Główny bank inwestycyjny Morgan Stanley od kilku miesięcy alarmuje o coraz trudniejszych warunkach gospodarczych, a główny amerykański strateg giełdowy firmy Mike Wilson przekazał niedawno notatkę na temat inwestycji defensywnych, zwłaszcza inwestycji dywidendowych.
Wilson przedstawia jasną strategię dla inwestorów dywidendowych, zaczynając od faktu, że najlepsze akcje dywidendowe, ze swej natury, zapewniają strumień dochodów, który jest zarówno bezpieczny, jak i stabilny oraz zapewnią ochronę inwestorom w każdym środowisku rynkowym.
„Wierzymy, że 'słodki punkt dywidendowy' nie polega na znalezieniu akcji o najwyższych stopach zwrotu”, mówi Wilson, „ale na znalezieniu spójnych spółek, które mogą zwiększać swoją dywidendę rok do roku i mają udokumentowane osiągnięcia. To właśnie ta podstawowa stabilność w połączeniu ze zwrotem z dywidendy może zapewnić defensywną amortyzację w okresach turbulencji na rynku – podobnie jak w dzisiejszym środowisku”.
Na tym tle analitycy Morgan Stanley wybrali akcje, które oferują inwestorom jedne z najbardziej wiarygodnych dostępnych dywidend. Używając Platforma TiipRanks, zebraliśmy szczegóły dotyczące trzech z tych typów. Zanurzmy się.
Philip Morris International Inc. (PM)
Pierwsza spółka, której się przyjrzymy, Philip Morris, jest dobrze znana jako jedna z największych na świecie firm tytoniowych i właściciel szacownej marki papierosów Marlboro. Podczas gdy papierosy i inne produkty do palenia stanowią lwią część sprzedaży firmy, PM mocno podkreśla swoje linie produktów bezdymnych. Należą do nich e-papierosy, podgrzewane wyroby tytoniowe i doustne woreczki nikotynowe. Firma chwali się, że jej produkty bezdymne, zwłaszcza podgrzewane linie tytoniu, pomogły rzucić palenie ponad 13 milionom dorosłych palaczy na całym świecie.
Warto przyjrzeć się dywidendzie spółki, która oferuje inwestorom pewną wypłatę z wieloletnią historią stałego wzrostu. PM po raz pierwszy zaczął wypłacać dywidendę w 2008 roku, kiedy została upubliczniona; od tego czasu firma nie opuściła wypłaty kwartalnej – i co roku podnosi dywidendę, osiągając CAGR na poziomie 7.5%. Obecna kwartalna wypłata dywidendy wynosi 1.27 USD na akcję, o 2 centy więcej niż w poprzednim kwartale. Roczna dywidenda wynosi 5.08 USD na akcję zwykłą i daje mocne 5.3%. Nowo podniesiona dywidenda ma zostać wypłacona 27 września.
Wypłata dywidendy jest wspierana iw pełni pokrywana z regularnych zysków kwartalnych PM, które w 2Q22 wyniosły 1.32 USD na akcję rozwodnioną. Philip Morris dąży do rozwodnionego zysku na akcję za cały rok w przedziale od 5.73 do 5.88 USD, co jest dobrą wiadomością dla inwestorów w dywidendę, ponieważ osiągnięcie tego celu sprawi, że dywidenda będzie łatwo osiągalna dla spółki.
Analityk Pamela Kaufman, zajmujący się tym sklepem tytoniowym dla Morgan Stanley, zwraca uwagę na rosnącą sprzedaż produktów bezdymnych firmy, a także jej ogólnie dobrą sytuację finansową, polecając akcje.
„Wyniki za II kwartał odzwierciedlają wiele kluczowych zasad naszej tezy, w tym atrakcyjny rozwój IQOS wraz z przyspieszeniem wzrostu liczby nowych użytkowników IQOS, solidne podstawy materiałów palnych z pozytywnym udziałem / wolumenem międzynarodowego rynku papierosów oraz zwiększone wytyczne dotyczące podstaw” – zaopiniował Kaufman.
Patrząc w przyszłość, Kaufman ocenia PM jako Przeważenie (tj. Kup) i ustala cenę docelową na 112 USD dla ~16% potencjału wzrostu. (Aby obejrzeć osiągnięcia Kaufmana, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, akcje Philip Morris mają konsensus umiarkowany kupna od ulicy, na podstawie 7 recenzji, które obejmują 4 kupna i 3 wstrzymania. (Zobacz prognozę akcji PM na TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Następna w kolejce jest Citizens Financial Group, firma bankowości detalicznej na rynkach amerykańskich. Citizens Financial ma siedzibę w Rhode Island i działa poprzez 1,200 oddziałów w 14 stanach, skupionych w Nowej Anglii, ale rozciągających się na regiony Środkowego Atlantyku i Środkowego Zachodu. Klienci detaliczni i komercyjni mają dostęp do pełnego zakresu usług, w tym rachunków czekowych i depozytowych, pożyczek osobistych i małych firm, zarządzania majątkiem, a nawet wymiany walut. Klientom, którzy nie mogą dotrzeć do oddziału, CFG oferuje bankowość mobilną i internetową oraz ponad 3,300 bankomatów.
Citizens Financial odnotował przychody przekraczające 2.1 miliarda dolarów w drugim kwartale 2, co oznacza wzrost rok do roku o 22%. Zarobki spadły poniżej oczekiwań; przy 23.5 mln USD zysk netto spadł o 364% r/r, a EPS na poziomie 43 centów był o połowę niższy od 67 USD odnotowanego w analogicznym kwartale poprzedniego roku.
Pomimo spadku zysków i wartości akcji, Citizens Financial czuło się wystarczająco pewnie, aby rozszerzyć swój program zwrotu kapitału. Zarząd zezwolił w lipcu na wykup akcji do 1 miliarda USD i wzrost o 250 milionów USD w stosunku do poprzedniej autoryzacji.
Jednocześnie spółka zapowiada również 8% wzrost wypłaty kwartalnej dywidendy z akcji zwykłych. Nowa wypłata 42 centów za akcję wyszła w sierpniu; Rocznie osiąga 1.68 USD i daje wydajność 4.5%. Citizens Financial ma historię zarówno rzetelnych wypłat dywidend, jak i regularnych podwyżek, począwszy od 2014 roku; dywidenda została podniesiona dwukrotnie w ciągu ostatnich trzech lat.
Te akcje przykuły uwagę Morgana Stanleya Betsy Graseck, który przedstawia optymistyczne argumenty za kupnem CFG.
„Jesteśmy przeważeni obywatelami ze względu na ponadprzeciętny wzrost zysków napędzany przez wiele czynników o szerokim zasięgu, w tym zróżnicowane kategorie kredytów, które napędzają wzrost kredytów lepszych niż rówieśnicy, zdyscyplinowane zarządzanie wydatkami i wzrost EPS z przejęć opartych na prowizjach ”, napisał Graseck.
Ocena Overweight (tj. Kup) firmy Graseck ma cenę docelową 51 USD. Gdyby jej teza się sprawdziła, w kartach może potencjalnie pojawić się 37-miesięczny wzrost o ~XNUMX%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Grasecka, kliknij tutaj)
Firmy bankowe o dobrej kondycji finansowej z pewnością zwiększą zainteresowanie Wall Street, a akcje CFG mają 13 niedawnych opinii analityków, w tym 10 do Kup i 3 do Trzymaj, co daje akcjom konsensusowy rating Strong Buy. Średnia cena docelowa 46.85 USD oznacza ~28% roczny zysk z ceny 36.76 USD. (Zobacz prognozę akcji CFG na TipRanks)
Zatoka Avalon (AVB)
Trzecim wyborem Morgan Stanley, któremu przyglądamy się, jest AvalonBay, fundusz inwestycyjny na rynku nieruchomości (REIT) skoncentrowany na nieruchomościach mieszkaniowych. REIT mają dobrą reputację dzięki wypłacaniu solidnych dywidend; są one zobowiązane przez kodeksy podatkowe do zwracania określonego procentu zysków bezpośrednio akcjonariuszom i często wykorzystują dywidendy, aby spełnić wymagania regulacyjne. AvalonBay jest właścicielem, nabywa, rozwija i zarządza inwestycjami wielorodzinnymi w obszarze metropolitalnym New York/New Jersey, w Nowej Anglii i regionach Mid-Atlantic, w północno-zachodnim Pacyfiku oraz w Kalifornii. Firma koncentruje się na nieruchomościach w wiodących ośrodkach miejskich na swoich obszarach działania.
Rosnące czynsze były dużym składnikiem ogólnego wzrostu stopy inflacji, co znalazło odzwierciedlenie w górnej linii AvalonBay. Przychody firmy w II kwartale, w wysokości 2 mln USD, były najwyższe w ciągu ostatnich dwóch lat. Jeśli chodzi o zarobki, „głośniejszy” miernik, AvalonBay odnotował 650 miliona dolarów dochodu netto przypisanego akcjonariuszom; rozwodniony zysk na akcję wyniósł 138.7 centów na akcję, co oznacza spadek z 99 USD w analogicznym kwartale poprzedniego roku.
Chociaż zysk na akcję spadł, firma odnotowała wzrost w ujęciu rok do roku w kluczowym wskaźniku, funduszu z operacji (FFO) przypisywanym akcjonariuszom zwykłym. W ujęciu rozwodnionym FFO wzrósł o 22% r/r, z 1.97 USD do 2.41 USD. Powinni to zauważyć inwestorzy w dywidendy, ponieważ FFO jest powszechnie wykorzystywane przez REIT-y do pokrycia dywidendy.
Dywidenda AvalonBay została ostatnio wypłacona w lipcu, w wysokości 1.59 USD na akcję zwykłą. Kolejna płatność, za październik, została już zadeklarowana w tej samej wysokości. Kwartalna płatność w wysokości 1.59 USD zwiększa się do 6.36 USD na akcję zwykłą i daje zysk w wysokości 3.3%. AvalonBay wypłaca kwartalne dywidendy w każdym kwartale – nie tracąc ani chwili – od momentu wejścia na giełdę w 1994 r., aw ciągu ostatnich 28 lat średnio roczny wzrost wypłaty o 5%.
Analityk Morgan Stanley Adama Kramera dostrzega drogę naprzód dla tej firmy i wyjaśnia, dlaczego inwestorzy powinni wejść teraz: „Uważamy, że AVB może handlować z premią do [rówieśników] w naszym zasięgu, biorąc pod uwagę wiodące przychody SS i silny wzrost FFO na akcję oraz zróżnicowany rozwój program. Uważamy, że inwestorzy mają „darmową opcję” w planowaniu rozwoju, ponieważ obecna cena akcji implikuje ~19.7x mnożnik na naszej '23e FFO ex. wzrost zewnętrzny”.
Kramer wykorzystuje te komentarze, aby wesprzeć swoją ocenę przewagi (tj. Kup) na akcjach, a jego cena docelowa, ustalona na 242 USD, sugeruje, że AVB ma przed sobą 26% potencjał wzrostu. (Aby obejrzeć osiągnięcia Kramera, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, akcje AVB mają 8 zakupów i 11 trzymań, co sprawia, że konsensus analityków ocenia tutaj jako umiarkowane kupno. Akcje są najdroższe na tej liście i wynoszą 190.87 USD za akcję, a średnia cena docelowa 226.17 USD wskazuje na ~18% potencjał wzrostu w nadchodzących miesiącach. (Zobacz prognozę akcji AVB na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html