Spółka Wells Fargo (WFC) musiała podjąć kilka trudnych decyzji, aby utrzymać swój plan naprawczy. Jest to jedno z trzech wydarzeń branżowych, które mają wpływ na Wells i nasz inny bank, Morgan Stanley (MS). Spółka Wells Fargo podała w tym tygodniu, że w 2024 r. przewidywane są kolejne zwolnienia, ponieważ bank podwoi wysiłki na rzecz wydajności i cięć kosztów. W innym miejscu dział zarządzania aktywami Morgan Stanley zebrał ponad 1 miliard dolarów na inwestycje rozwojowe, jak podał w czwartek dziennik The Wall Street Journal, co stanowi najnowszy znak, że długo uśpiony dział zawierania transakcji może zacząć dawać oznaki życia. Jednocześnie sektor bankowy stoi przed perspektywą nowych regulacji, które grożą ograniczeniem zysków obu firm. Banki borykają się z wysokimi od kilkudziesięciu lat stopami procentowymi i wyższymi kosztami finansowania, w miarę jak niepewność gospodarcza ogarnia sektor. Indeks KBW Bank, który śledzi wyniki największego amerykańskiego banku akcje banków spadły od początku roku o 13.85% w porównaniu do wzrostu indeksu S&P 500 o 19.91% od początku 2023 r. Chociaż Jim Cramer określił niedawno ten sektor jako marudę na rynku akcji, utrzymuje, że akcje obu firm nadal można kupować. W szczególności w przypadku Morgan Stanley Jim stwierdził, że akcje należy kupować „agresywnie” ze względu na wysoką stopę dywidendy i niską wycenę. Jednak ostatnie nagłówki rzucają światło na rozwój naszych spółek finansowych w trudnym środowisku operacyjnym. Cięcia kosztów Wiadomość: Podczas wtorkowej konferencji Goldman Sachs dyrektor generalny Wells Fargo, Charlie Scharf, ostrzegł przed dużymi kosztami odpraw w czwartym kwartale banku. „Przewidujemy odprawę w wysokości od 750 milionów dolarów do nieco mniej niż miliarda dolarów w czwartym kwartale, czego się nie spodziewaliśmy, tylko dlatego, że chcemy w dalszym ciągu skupiać się na wydajności” – powiedział Scharf. Dodał, że firma musi jeszcze „bardziej agresywnie” zarządzać liczbą pracowników i „nawet nie jest blisko” tego, co powinno być pod względem wydajności. Według stanu na wrzesień Wells Fargo zwolniło już w tym roku ponad 227,000 4.7 pracowników, co stanowi około XNUMX% siły roboczej. Dyrektor naczelny zauważył również, że bank chce w dalszym ciągu przeznaczać środki na rozwój zarabiających pieniędzy obszarów swojej działalności, takich jak rynki kapitałowe. Opinia klubu: Chociaż zwolnienia nigdy nie są łatwą decyzją, skupienie się kierownictwa na cięciu kosztów jest konieczne, aby poprawić wskaźnik efektywności Wells Fargo – wskaźnik wydatków banku w stosunku do jego przychodów. Wskaźnik efektywności Wells Fargo stale się poprawiał w ostatnich latach, czemu sprzyjały różne inicjatywy, takie jak znaczne ograniczenie działalności spółki w USA biznes hipoteczny. Ogólnie rzecz biorąc, Wells Fargo to dla klubu gra wieloletnia, ponieważ bank w dalszym ciągu wykazuje dalsze postępy w realizacji planu naprawczego, który został wdrożony po tym, jak organy nadzoru finansowego nałożyły na bank limit aktywów w wysokości 1.95 biliona dolarów w 2018 roku. Utrzymujemy jednak, że podniesienie limitu to scenariusz „kiedy, a nie czy” – taki, który powinien zwiększyć bilans banku, umożliwiając firmie osiągnięcie większych zysków. Wyniki WFC YTD Wells Fargo od początku roku. Zbieranie funduszy Wiadomość: Morgan Stanley Investment Management zebrał prawie 1.2 miliarda dolarów na inwestycje rozwojowe na późnym etapie, co bank potwierdził po tym, jak dziennik „The Journal” pierwotnie ujawnił tę historię. Bank podał, że dział banku zajmujący się zarządzaniem aktywami zamknął dwa różne fundusze private equity, przekraczając swój cel w zakresie pozyskiwania środków o około 40%. Opinia klubu: Chociaż inwestycja może wydawać się kroplą w morzu dla jednego z największych banków w kraju – zarządza on aktywami o wartości około 1.4 biliona dolarów – posunięcie to sygnalizuje bardziej pozytywną trajektorię dla szerszego środowiska pozyskiwania funduszy. Pozyskiwanie kapitału stało się znacznie trudniejsze od czasu rozpoczęcia przez Rezerwę Federalną stóp procentowych w marcu 2022 r. i wysadzenia SVB na początku tego roku, zatem wszelkie oznaki ożywienia inwestycji mogą być korzystne dla ogólnego środowiska zawierania transakcji. Byłoby to z korzyścią dla podupadającej działalności bankowości inwestycyjnej Morgan Stanley, która w ostatnich kwartałach uległa spowolnieniu z powodu słabego rynku pierwszych ofert publicznych oraz słabej aktywności w zakresie fuzji i przejęć. Wyniki MS YTD Mountain Morgan Stanley od początku roku. Rozporządzenie Wiadomości: W środę szefowie ośmiu największych amerykańskich firm banki, w tym Wells Fargo i Morgan Stanley, próbowały przekonać prawodawców, że proponowane regulacje, znane jako gra końcowa Bazylei 3, zaszkodzą nie tylko ich firmom, ale także zwykłym Amerykanom. Podczas corocznego przesłuchania w Senacie dotyczącego nadzoru dyrektorzy generalni odrzucili proponowane nowe zasady – zaprojektowane dla Stanów Zjednoczonych banki posiadające aktywa o wartości co najmniej 100 miliardów dolarów – podniosłoby to poziom kapitału, jaki firmy muszą posiadać, aby złagodzić przyszłe ryzyko. „Zasada miałaby przewidywalne i szkodliwe skutki dla gospodarki, rynków, przedsiębiorstw każdej wielkości i amerykańskich gospodarstw domowych” – powiedział dyrektor generalny JPMorgan Jamie Dimon. Stanowisko klubu: Jesteśmy optymistami, że Wells Fargo i Morgan Stanley będą w stanie dostosować się do nowych zasad, ponieważ oba są dobrze dokapitalizowane, jak wskazano w corocznych testach warunków skrajnych przeprowadzanych przez Rezerwę Federalną na początku tego roku. Chociaż końcówka umowy Bazylea 3 może uderzyć w wynik odsetkowy netto Morgan Stanley, wszelkie słabości powinny zostać zrekompensowane przez bardziej zyskowny dział bankowości inwestycyjnej. Ponadto odchodzący dyrektor generalny Morgan Stanley, James Gorman, powiedział w zeszłym miesiącu CNBC, że bank jest w stanie poradzić sobie z „każdą formą” nowych zasad, które mogą wdrożyć organy regulacyjne. (Charytatywna fundacja Jima Cramera to długa nazwa WFC, MS . Zobacz tutaj pełną listę akcji.) Jako subskrybent Klubu Inwestycyjnego CNBC z Jimem Cramerem otrzymasz powiadomienie o transakcji, zanim Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu ostrzeżenia o transakcji, zanim kupi lub sprzeda akcje z portfela swojego funduszu charytatywnego. Jeśli Jim mówił o akcjach w telewizji CNBC, czeka 72 godziny po ogłoszeniu ostrzeżenia przed dokonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O KLUBIE INWESTYCYJNYM PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM WYŁĄCZENIEM ODPOWIEDZIALNOŚCI. NIE ISTNIEJE ANI NIE JEST TWORZONE ZOBOWIĄZANIE POWIERNICZE ANI POWSTAŁE NA CELU OTRZYMANIA PRZEZ PAŃSTWA JAKICHKOLWIEK INFORMACJI DOSTARCZONYCH W ZWIĄZKU Z KLUBEM INWESTYCYJNYM.
Zdjęcie z pliku połączonego przedstawia Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America i Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) musiał podjąć kilka trudnych rozmów, aby utrzymać swój plan naprawczy. To jedno z trzech wydarzeń branżowych, które mają wpływ na Wells i nasz drugi bank, Morgan Stanley (SM).
Źródło: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html