Mohnish Pabrai kupuje Brookfield Asset Management

Podsumowanie

• Guru objął 180,303 XNUMX udziałów w firmie zarządzającej inwestycjami.
• Nie dokonał żadnych zmian w swoich dwóch innych udziałach w USA.

Po zmniejszeniu udziałów w Seritage Growth Properties (SRG, Budżetowy) przez ostatnie dwa kwartały, renomowany inwestor Pabraj Mohnish (Transakcje, Portfolio), który jest partnerem zarządzającym Pabrai Investment Funds, trochę pomieszał, kiedy ujawnił pojedynczą transakcję kupna w swoim portfelu akcji na trzeci kwartał 2022 roku.

W wyniku niemożności znalezienia dobrych okazji na rynku amerykańskim, skoncentrowany na wartości guru, który prowadzi niezwykle skoncentrowany portfel przecenionych, nieprzychylnych akcji, powiedział GuruFocus w 2019 r. wywiad że przeniósł zdecydowaną większość swojego portfela do Indii, Turcji i Korei Południowej. Portfel z siedzibą w USA, który jest obecnie wyceniany na 99 milionów dolarów, stanowi niewielki ułamek zarządzanych aktywów kalifornijskiej firmy.

Zgodnie z wnioskiem 13F za trzy miesiące zakończone 30 września, Pabrai ustanowił stanowisko w Brookfield Asset Management Inc. (BAM, Budżetowy).

Inwestorzy powinni być świadomi, że zgłoszenia 13F nie dają pełnego obrazu zasobów firmy, ponieważ raporty obejmują tylko jej pozycje w akcjach amerykańskich i amerykańskich kwitach depozytowych, ale nadal mogą dostarczyć cennych informacji. Co więcej, raporty odzwierciedlają jedynie transakcje i stany posiadania z ostatniego dnia złożenia portfela, które mogą być lub nie być posiadane przez firmę raportującą dzisiaj lub nawet w momencie publikacji tego artykułu.

Handel w zakresie zarządzania aktywami w Brookfield

Guru zainwestował w 180,303 XNUMX akcje Brookfield Asset Management (BAM, Budżetowy), lokując go w 7.46% portfela akcji. Obecnie jest to drugie co do wielkości gospodarstwo Pabrai. W ciągu kwartału akcje sprzedawano po średniej cenie 48.04 USD za akcję.

Dane GuruFocus pokazują, że do tej pory stracił około 3.50% na inwestycji.

Wycena

Kanadyjska firma zarządzająca inwestycjami alternatywnymi z siedzibą w Toronto, która nadzoruje aktywa o wartości ponad 750 miliardów dolarów, ma kapitalizację rynkową na poziomie 76.18 miliardów dolarów; jego akcje kosztowały we wtorek około 46.21 USD z ok stosunek ceny do zarobków z 22.47, a stosunek ceny do książki z 1.88 i stosunek ceny do sprzedaży z 0.87.

Połączenia Wartość GF Linia sugeruje, że akcje są obecnie dość wycenione na podstawie historycznych wskaźników, wyników finansowych z przeszłości i szacunków przyszłych zysków analityków.

Ponadto, zgodnie z weryfikacją historyczną, Wynik GF 91 na 100 wskazuje, że firma ma wysoki potencjał wydajności. Podczas gdy Brookfield otrzymał wysokie oceny za wzrost, rentowność, Wartość GF i pęd, jego siła finansowa ranga była niska.

Przegląd wyników kwartalnych

10 listopada Brookfield podał wyniki finansowe za trzeci kwartał.

Za okres trzech miesięcy zakończony 30 września, firma opublikowała dochód netto w wysokości 423 mln USD, tj zyski w wysokości 24 centów za akcję, przy 23.42 miliardach dolarów dochód. Podczas gdy zysk netto spadł w stosunku do poprzedniego kwartału, przychody wzrosły.

W oświadczeniu dyrektor finansowy Brookfield, Nick Goodman, skomentował „doskonałe wyniki”.

„Zarobki były wspierane przez silny wzrost naszej franczyzy zarządzania aktywami i solidne wyniki naszych operacji” – powiedział. „Dzięki sile naszej franczyzy coraz częściej stajemy się partnerem wybieranym przez globalne korporacje do lokowania kapitału na dużą skalę — czego dowodem jest nasza ostatnia współpraca z firmą Intel o wartości 30 miliardów dolarówINTC
(INTC, Budżetowy), nasze partnerstwo o wartości 17.5 miliarda dolarów z Deutsche Telekom Towers (XTER:DTE, Budżetowy) w swoim portfelu 36,000 8 wież telekomunikacyjnych, a nasza współpraca z firmą Cameco o wartości XNUMX miliardów dolarów (CCJ, Budżetowy). "

Siła finansowa i rentowność

GuruFocus ocenił Brookfield's siła finansowa 3 na 10. W wyniku emisji przez spółkę w ciągu ostatnich trzech lat nowych długów długoterminowych, ma słabe pokrycie odsetek. Dalej niski Wynik Altmana Z-Score na poziomie 0.54 ostrzega, że ​​spółce grozi bankructwo, jeśli nie poprawi swojej płynności. The zwrot z zainwestowanego kapitału jest również w cieniu Średni ważony koszt kapitału, co oznacza, że ​​firma z trudem tworzy wartość w miarę wzrostu.

Spółki rentowność wypadł znacznie lepiej, uzyskując ocenę 9 na 10, mimo że marża brutto i marża operacyjna są w spadku. Jego zwroty z kapitału własnego, majątek i capitaJednak osiągam lepsze wyniki od około połowy swoich konkurentów. Brookfield jest również wspierany przez wzrost Piotroski F-Score 7 na 9, co oznacza, że ​​warunki są dobre, a stały wzrost zysków i przychodów przyczynił się do stopień przewidywalności cztery z pięciu gwiazdek. Badanie GuruFocus wykazało, że firmy o tej randze zwracają średnio 9.8% rocznie w okresie 10 lat.

Inwestorzy guru

Z guru zainwestował w Brookfield, Andreasa Halvorsena (Transakcje, Portfolio) ma największy udział z 0.90% wyemitowanych akcji. Chucka Akre (Transakcje, Portfoliostolica Akre, Toma Gaynera (Transakcje, Portfolio), Rona Barona (Transakcje, Portfolio), Murraya Stahla (Transakcje, Portfolio) i Jima Simonsa (Transakcje, Portfolio)” Renaissance Technologies również ma spore udziały.

Dla porównania pozycja Pabrai stanowi zaledwie 0.01% firmy.

Dodatkowe udziały i skład portfela

Pozostałe dwa udziały Pabrai w jego kapitale własnym teczka są firmą półprzewodnikową Micron TechnologyMU
Inc. (MU, Budżetowy) oraz Seritage Growth Properties, fundusz inwestycyjny zajmujący się nieruchomościami.

Sektor technologii ma największą obecność w portfelu akcji guru z wagą 92.51%, następnie usługi finansowe z reprezentacją 7.46% i nieruchomości z ekspozycją 0.03%.

Ujawnienia

Nie posiadamy/nie mamy pozycji we wspomnianych akcjach i nie planujemy kupować żadnych nowych pozycji we wspomnianych akcjach w ciągu najbliższych 72 godzin.