Nie ma wątpliwości, że rok 2023 rozpoczął się dobrze dla inwestorów giełdowych. Od 5 stycznia obserwujemy gwałtowne wzrosty na rynkach – S&P 500 wzrósł w tym czasie o 5%, a indeks NASDAQ zyskał mocniejsze 8%. Chociaż nie oznacza to zakończenia długoterminowej bessy na rynku od początku ubiegłego roku, daje nadzieję, że ten rok może być lepszy.
A może nie. Ekonomista Mohamed El-Erian spojrzał optymistycznie na krótkoterminowe perspektywy, zauważając, że w grę wchodzą przeciwne wiatry, które mogą wywrzeć dodatkową presję na rynki.
El-Erian nie zaprzecza ostatnim pozytywnym zwrotom, które wzmocniły nastroje, zwłaszcza ochłodzeniu stopy inflacji i wyhamowaniu agresywnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Ale zwraca również uwagę na cztery silne przeciwności: potencjał nowej epidemii COVID w Chinach; uszczuplone oszczędności gospodarstw domowych w USA; prawdopodobieństwo, że inflacja w USA pozostanie „lepka” na poziomie 4% lub wyższym; oraz Rezerwa Federalna, która może być niechętna obniżeniu stóp procentowych. Każdy może stanowić przeszkodę, a El-Erian widzi, że ta kombinacja zakończy obecny rajd.
Otoczenie rynkowe, takie jak to, praktycznie wzywa inwestorów do podjęcia działań obronnych – a to naturalnie zwróci ich uwagę akcje dywidendowe. Wiarygodni, wysokodochodowi płatnicy div zapewnią stały strumień dochodów, gwarantując zwrot nawet w przypadku spadków na giełdach.
Mając to na uwadze, skorzystaliśmy z platformy TipRanks, aby uzyskać szczegółowe informacje na temat dwóch „mistrzów dywidend”, które charakteryzują się oceną silnego kupowania na podstawie konsensusu analityków oraz rentownością na poziomie 8% lub wyższym, aby zapewnić zwrot gotówki. Przyjrzyjmy się bliżej.
Równiny Wszystkie amerykańskie rurociągi (AAP)
Pierwszym z nich jest Plains All American Pipeline, firma zajmująca się produkcją węglowodorów. PAA działa w obszarze między głowicami wiertniczymi a klientami, przemieszczając ropę naftową, produkty ropopochodne, gaz ziemny i gaz płynny poprzez sieć rurociągów, farmy zbiorników magazynowych, węzły i przesiadki transportowe, rafinerie i terminale. Aktywa firmy obejmują również ponad 2,000 samochodów ciężarowych i przyczep oraz około 6,000 wagonów na ropę naftową i gaz ziemny płynny. Firma z siedzibą w Houston w Teksasie jest w stanie obsłużyć dzienny przepływ ponad 6 milionów baryłek ropy naftowej i gazu ziemnego.
Biznes jest tak duży, jak się wydaje, a w ujęciu dolarowym PAA odnotowała najwyższe przychody w wysokości 14.33 miliarda dolarów w ostatnim kwartale raportowanym, 3Q22. Suma ta wzrosła o 33% rok do roku i odzwierciedlała połączenie wyższego wolumenu transportu i wyższych cen towarów. Podsumowując, firma osiągnęła dochód netto w wysokości 384 mln USD, co stanowi solidną poprawę w stosunku do straty w wysokości 60 mln USD odnotowanej w kwartale poprzedniego roku.
Jeśli chodzi o gotówkę, Plains All American osiągnął dobre wyniki w 3Q22, z gotówką netto z działalności operacyjnej w wysokości 941 mln USD, prawie trzykrotnie większą niż 3 mln USD gotówki z operacji dostarczonych w 336Q3. Wolne przepływy pieniężne spadły r/r z 21 mld USD do 1.09 mln USD, ale nadal wystarczały na pełne sfinansowanie zwiększonej wypłaty dywidendy. Po dystrybucjach, PAA miała FCF w wysokości 726 milionów dolarów.
Przechodząc do dywidendy, ostatnia deklaracja spółki została złożona 9 stycznia, przewidując wypłatę w czwartym kwartale w wysokości 4 USD na akcję zwykłą. To o 0.2675 centów więcej niż ostatnia płatność, a roczny div akcji zwykłych w wysokości 5 USD daje solidne 1.07%. Ta dywidenda jest nie tylko ponad 8.8-krotnie wyższa od średniej na szerszych rynkach, ale także przewyższa grudniową roczną inflację o 4 punktu, gwarantując realną stopę zwrotu dla inwestorów.
Akcje te zwróciły uwagę 5-gwiazdkowego analityka firmy Truist, Neala Dingmanna, który widzi powody do optymizmu i mówi o PAA: „Równiny nadal czerpią korzyści z solidnego permskiego wzrostu organicznego i zewnętrznego, ponieważ dorzecze pozostaje jednym z nielicznych motorów wzrostu krajowego. Jesteśmy przekonani, że spółka będzie w stanie nadal zwiększać swoją dywidendę, a także kontynuować oportunistyczny odkup akcji z 200 mln USD pozostałymi do autoryzacji. Oprócz zwrotu dla akcjonariuszy przewidujemy, że Plains będzie nadal obniżać dźwignię finansową, potencjalnie zaczynając wykupywać niektóre akcje uprzywilejowane w przyszłym roku, zakładając, że akcje zostaną ponownie wycenione.
Przy stopach zwrotu w tej skali Dingmann uważa za stosowne wystawić kurs akcji jako Kupuj, a jego cena docelowa 15 USD implikuje wzrost o około 23% w horyzoncie rocznym. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, profil potencjalnej całkowitej stopy zwrotu z akcji wynosi około 31%. (Aby obejrzeć historię Dingmanna, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, akcje PAA mają rekomendację silnego kupowania na podstawie konsensusu analityków, opartego na 6 ostatnich recenzjach, które obejmują 5 zakupów i 1 trzymanie. Akcje są sprzedawane za 12.16 USD, a ich średnia cena docelowa 15.67 USD oznacza pokój lub 12-miesięczny wzrost o ~ 29%. (Widzieć Prognoza zapasów PAA)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Następna w kolejności jest OneMain, firma zajmująca się finansami konsumenckimi, oferująca usługi finansowe dla klientów sub-prime, którzy zwykle mają trudności z dostępem do kredytów i kapitału za pośrednictwem banków prowadzących działalność. OneMain stał się liderem w tej niszy, a jego zakres usług obejmuje przystępne pożyczki, finansowanie i kredyty konsumenckie oraz produkty ubezpieczeniowe. Firma dokładnie sprawdza swoich klientów i korzysta z specjalnie zaprojektowanych produktów finansowych, aby utrzymać wskaźnik niewypłacalności na niskim poziomie – mimo że obsługuje klientów, którzy zazwyczaj nie są uznawani za godnych kredytu.
Łączne przychody firmy z najwyższej półki były niezwykle spójne i wynosiły od 1.2 do 1.29 miliarda USD; ostatni kwartał, 3Q22, przyniósł górną linię w wysokości 1.29 miliarda dolarów. Jednak zyski netto spadały w ciągu ostatnich kilku kwartałów. W III kwartale spółka miała rozwodniony EPS w wysokości 3 USD. Choć spadł o 1.51% rok do roku, ten EPS pokonał prognozę 36 USD o 1.32% marży. Pod koniec trzeciego kwartału OneMain miał 14 mln USD płynnych aktywów.
Ta ostatnia informacja jest kluczowa dla inwestorów nastawionych na zwrot, ponieważ aktywa gotówkowe zabezpieczają dywidendę. Ostatnia deklaracja firmy została złożona w listopadzie i dotyczyła wypłaty 95 centów, która została wypłacona 4 listopada. Roczna dywidenda z akcji zwykłych w wysokości 3.80 USD daje stopę zwrotu na poziomie 9.6%, prawie 5-krotnie wyższą od średniej notowanej w firmach notowanych na giełdzie S&P – i ponad 3 punktów wyższa niż grudniowa 6.5% roczna inflacja. Dzięki solidnemu zapleczu gotówkowemu i znacznej realnej stopie zwrotu jest to akcja dywidendowa, która zasługuje na drugie spojrzenie.
Drugie spojrzenie otrzymuje analityk JMP, David Scharf, który pisze: „One Main Financial, z około 5-krotną prognozą na rok 2023, reprezentuje jedną z bardziej przekonujących wartości, naszym zdaniem, opartą na bardziej proaktywnym podejściu do zarządzania ryzykiem kredytowym w porównaniu z rówieśnikami. w drugiej połowie, ponadprzeciętne perspektywy generowania kapitału i zyski akcji spowodowane wycofaniem się wielu konkurentów w sektorze pożyczek osobistych, które obecnie znajdują się w trudnej sytuacji z powodu braku funduszy.
Kierując swoją uwagę na zdolność OneMain do generowania zwrotów, Scharf jest pod wrażeniem wysiłków firmy w zakresie wykupu akcji, polityki uzupełniającej wypłatę dywidendy, i dodaje: ma kolejne 3 miliarda dolarów wykupu pozostałych na swojej obecnej autoryzacji do czerwca przyszłego roku.
Patrząc w przyszłość, Scharf przyznaje akcjom OMF rekomendację Outperformance (tj. Kupuj), z ceną docelową 49 USD, co wskazuje na pewność co do około 24% wzrostu w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć historię Scharfa, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, 9 ostatnich recenzji analityków w OneMain potwierdza konsensusową ocenę Strong Buy z 7 zakupami i 2 wstrzymaniami. Średnia cena docelowa wynosi 44.78 USD i sugeruje wzrost o 13% w stosunku do obecnej ceny handlowej wynoszącej 39.61 USD. (Widzieć Prognoza zapasów OMF)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html