Moderna, Cirrus Logic i inne potęgi bilansu

Na wzgórzu w twoim mieście mieszkają dwie osoby. Joseph ma dochód w wysokości 400,000 90,000 dolarów rocznie, ale ma niewielkie oszczędności. Francois ma dochód tylko 30 XNUMX $ rocznie, ale XNUMX milionów $ w banku.

Kim wolałbyś być? Każdy zdrowy na umyśle człowiek wybrałby Francois. A jednak, kiedy wybierają akcje, wiele osób zwraca ogromną uwagę na rachunek zysków i strat, a nie zwraca uwagi na bilans.

W ramach skromnego wysiłku, aby przeciwdziałać tej zarozumiałej sytuacji, co roku sporządzam listę firm, które są potęgami bilansowymi.

Aby się zakwalifikować, firma musi mieć:

· Wartość rynkowa 5 miliardów dolarów lub więcej.

· Zarobki w wysokości co najmniej 20 centów na akcję w ostatnim roku podatkowym.

· Centrala w USA

· Zadłużenie nie przekracza 10% kapitału własnego (wartości netto przedsiębiorstwa).

· Aktywa obrotowe co najmniej dwukrotność zobowiązań bieżących.

W tym roku na liście Balance Sheet Powerhouse znalazły się 34 firmy. Polecam akcje trzech z nich.

Nowoczesny

Mało kto o nim słyszał Nowoczesna (MRNA) dopóki nie opracowała szczepionki Covid-19, która została zatwierdzona przez Food and Drug Administration do użytku awaryjnego. Nazwa firmy odzwierciedla jej podstawową technologię, obejmującą informacyjne RNA lub w skrócie mRNA.

Firma uważa, że ​​mRNA opakowane w lipidy (tłuszcze) może być stosowane w szczepionkach, aby zapobiegać wielu chorobom, nie tylko Covid-19. Twierdzenie to wydaje mi się wiarygodne.

Moderna ma obecnie 3 miliardy dolarów w gotówce i 5.3 miliarda dolarów w zbywalnych papierach wartościowych. Jej zadłużenie wynosi zaledwie 7 procent wartości netto przedsiębiorstwa.

Narodowy SchneideraSNDR

Czy naprawdę polecę firmę przewozową w czasach, gdy wielu ekonomistów przewiduje recesję? Tak, jestem, Narodowy Schneidera.

W ciągu ostatnich czterech kwartałów Schneider zwiększył swoje przychody o 17%, a zyski o 12%. Jego zadłużenie wynosi zaledwie 8% wartości netto firmy, co moim zdaniem pomoże jej przetrwać każdą recesję, która prawdopodobnie rozwinie się w tym roku.

Akcje są sprzedawane za około 11-krotność zarobków, podczas gdy ich średni wielokrotność w ciągu ostatniej dekady wynosił około 14.

Cirrus LogicCRUS

Z siedzibą w Austin w Teksasie, Cirrus Logic produkuje chipy komputerowe używane do transmisji dźwięku i głosu. W ciągu ostatniej dekady zwiększała sprzedaż o prawie 13% rocznie i zyski o prawie 12% rocznie.

Miniony rok był jeszcze lepszy, a obie wartości wzrosły o ponad 30%. Biorąc to pod uwagę, myślę, że cena akcji jest rozsądna i wynosi 18-krotność zarobków. Dług to tylko 9% wartości netto firmy.

To jedyne spółki Balance Sheet Powerhouse, których akcje obecnie polecam. Ale chcę wyrazić uznanie dla wszystkich 34 firm, zwłaszcza tych, które wielokrotnie tworzyły tę listę.

Z powrotem

Jeśli jesteś maniakiem audio, prawdopodobnie znasz tę nazwę Laboratoria Dolby (DLB). Firma z San Francisco zajmuje się produkcją systemów stereo i dźwięku przestrzennego. Prowadzi wszystkich konkurentów z 12 występami rocznie na liście Powerhouse.

GentexGNTX
zajmuje drugie miejsce z 11 występami. Firma Gentex z siedzibą w Zeeland w stanie Michigan produkuje samościemniające się lusterka wsteczne do samochodów.

Inwestycje SEISEIC
złożył listę honorową 10 razy, Intuicyjna chirurgiaISRG
dziewięć razy. Arista NetworksANET
i Fotonika IPGIPGP
udało się to siedem razy.

MicrosoftMSFT
dołącza do listy po raz szósty. Pięciokrotni zwycięzcy są Systemy Epam (EPAM), First SolarFSLR
i System VeevasVEEV
.

Czterokrotni laureaci: ExelixisEXEL
i Vertex PharmaceuticalsVRTX
.

Trzykrotni laureaci: Advanced Micro DevicesAMD
, Cirrus Logic, CognexCGNX
, Globus MedycznyGMED
, Kolonia Lancaster, Udziały w dostępie do rynku (MKTX), Monolityczne systemy zasilaniaMPWR
, TeradynaTER
, Teksas i Pacyfik Tpl
i Wyświetlacz uniwersalnyOLED
.

Dwa timery: Firma AksonAXON
, Wykładnik potęgowy, IncyteINCY
i Zoom Video Communications.

Nowi przybysze

Dwie akcje, które polecam, Moderna i Schneider National, są nowicjuszami na liście honorowej. Tak samo Mikrosystemy Allegro (ALGM), DzielićCPRT
, Zbliż sięDOCS
, Graco (GGG), Technologia pamięci masowej (STK) i Rynki TradewebTW
.

Dotychczasowe dokonania

To jest 19^th kolumna, którą pisałem o potęgach bilansu. Moje typy sprzed roku wzrosły o 45.1%, podczas gdy indeks Standard & Poor's 500 Total Return Index spadł o 5.5%. Duży zysk był głównie zasługą First Solar Inc., która wzrosła ponad dwukrotnie.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

W przypadku ostatnich 18 kolumn średni zwrot z 12 miesięcy wyniósł 15.4%, w porównaniu do 9.5% dla S&P. Dwanaście z 18 kolumn było rentownych, ale tylko osiem pobiło indeks.

Ujawnienie: Posiadam akcje Moderny osobiście i dla kilku moich klientów.