Mike McGlone: ​​Cena złota przekroczy 2000 USD i „nigdy nie ogląda się za siebie”

W ostatnim miesiącu żółty metal galopował o 7.2% w górę, pomimo najniższego poziomu na poziomie 1,630.90 USD na początku listopada, w związku z możliwością spowolnienia zacieśniania polityki monetarnej i spadkiem w USA dolar.

W momencie pisania, złoto jest wyceniany na 1758.5 USD, co oznacza wzrost o 0.6% w trakcie sesji.

Szukasz szybkich wiadomości, porad i analiz rynkowych?

Zapisz się do newslettera Invezz już dziś.

Mike McGlone, starszy strateg ds. surowców Bloomberg Intelligence, uważa, że ​​złoto zachowywało się dokładnie tak samo spodziewany,

„Osiągnął szczyt wiadomości w Euro i Jen w tym roku, co wskazuje na ogromną siłę dolara… chroniąc jego właścicieli w deprecjacyjnych walutach”.

W porównaniu z innymi aktywami żółty metal radzi sobie dobrze w obliczu bezprecedensowych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i inne wiodące banki centralne.

We wrześniowej prognozie The OECD przewiduje spadek globalnego wzrostu z 3% w 2022 r. do 2.2% w 2023 r.

W obliczu wysokiej inflacji i spadającego światowego PKB, McGlone uważa, że ​​złoto będzie prawdopodobnie wyróżniało się w tym, co określa jako:

…jeden z największych resetów makroekonomicznych w historii.

Siła dolara

Niezwykła siła dolara w ciągu roku jest wynikiem bezprecedensowego zacieśnienia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną.

Co idzie w górę, musi spaść. Przy tak niezrównoważonym tempie zacieśniania polityki pieniężnej, przy globalnym spowolnieniu gospodarczym i eksplozji oprocentowanego zadłużenia, Fed prawie na pewno będzie zmuszony do zmiany polityki w następnym roku.

Łatwość zmiany stóp dopiero się okaże i będzie w dużej mierze zależała od dominującego poziomu inflacji.

Jeśli chodzi o terminowe kontrakty terminowe na stopy procentowe sygnalizujące zacieśnienie w przyszłym roku, McGlone stwierdza:

…to szok… pałka w dół, spodziewaj się niższych cen aktywów we wszystkim. To powinno przynieść korzyści złotu, które już teraz się tam pojawia.

Dobrym wskaźnikiem do rozważenia przez inwestorów może być skala i tempo, w jakim banki centralne na całym świecie, najmądrzejsi uczestnicy rynku, kupują fizyczne aktywa w złocie.

Zwróć uwagę, że aktywność zakupowa koncentruje się w przestrzeni fizycznej. We wcześniejszym artykule podkreśliłem różnice między fizycznym a cyfrowym (lub papierowym) złotem kawałek.

Outlook

McGlone spodziewa się, że zmiana Fed spowoduje trwałe podbicie cen złota do najwyższego w historii poziomu powyżej 2,000 USD za uncję.

Biorąc pod uwagę jego historię monetarną i prawdopodobne osłabienie dolara, gdy stopy procentowe zaczną spadać, złoto może okazać się głównym aktywem na rynku towarów miejsca.

Filip Newman uważa, że ​​metale szlachetne nadal będą miały wyboistą drogę, jeśli inflacja znacząco spadnie w 2023 r., a realne zyski się ustabilizują.

Dane, na które warto zwrócić uwagę w tym zakresie, to opublikowany w tym tygodniu raport o zatrudnieniu, który może sygnalizować pęknięcia na rynku pracy oraz decyzja Rezerwy Federalnej z połowy grudnia 2022 r.