Jeśli chodzi o długoterminowe inwestowanie w sektor naftowy i gazowy, tacy gracze jak np ExxonMobil (NYSE: XOM), Chevron Corp.. (NYSE:CVX), ConocoPhillips (NYSE: COP), BP spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (NYSE:BP) oraz Powłoka (NYSE:SHEL) mają tendencję do przyciągania uwagi.
Jednak przeoczenie spółek naftowych i gazowych o średniej kapitalizacji (kapitalizacja rynkowa od 2 do 10 miliardów dolarów) może oznaczać pozostawienie dużej ilości pieniędzy na stole. Chociaż te mniejsze firmy mają zwykle mniejszy zasięg analityków w porównaniu z dużymi spółkami, oferują one więcej możliwości wzrostu niż akcje dużych spółek, ale wykazują mniejszą zmienność niż ich bracia o małej kapitalizacji.
Wiele spółek energetycznych o średniej kapitalizacji osiągnęło w ostatnich miesiącach lepsze wyniki niż ich więksi rówieśnicy, a niektóre z nich przyciągają uwagę Wall Street dzięki kryzysowi energetycznemu i rosyjskiej inwazji na Ukrainę.
Mianowicie, w zeszłym tygodniu Piper Sandler przedstawił wyjątkowo optymistyczną notatkę dotyczącą sektora naftowego, podnosząc prognozę banku dotyczącą ceny ropy do 100 USD + do 2025 r. Chociaż kilka banków wezwało do 100 USD + ropy w 2022 r. spadną do dwucyfrowych wartości w nadchodzących latach. Rekordowe ceny ropy na krótką chwilę, zanim spadną poniżej 100 USD, miałyby mniejszy wpływ na zapasy ropy niż trwałe, trzycyfrowe ceny.
Opinia Piper opiera się na długoterminowym wpływie wycofania się głównych firm z Rosji na podaż, ponieważ bank widzi exodus talentów prowadzący do trwałych spadków produkcji. Bank uważa ponadto, że amerykański łupek zajmie lata, aby „zrobić uszczerbek w deficycie podaży”. Analityk Mark Lear uważa, że amerykańskie zapasy ropy są „cenione na 70 USD”. Oznacza to, że gdyby ceny ropy spadły o około 30% i pozostały na poziomie 70 USD na zawsze, jego akcje byłyby odpowiednio wycenione.
Piper Sandler poleciła cztery spółki o średniej i małej kapitalizacji: Firma Murphy Oil Corp. (NYSE:MUR), Centennial Rozwoju Zasobów, Inc. (NASDAQ: CDEV), Ropa naftowa Laredo (NYSE:LPI) i Firma Berry (NASDAQ:BRY), podbijając wszystko z neutralnej do kupna. Murphy Oil i Centennial to prawdziwe spółki o średniej kapitalizacji z kapitalizacją rynkową odpowiednio 6.5 mld USD i 2.5 mld USD, podczas gdy Laredo i Berry to spółki o małej kapitalizacji z wyceną odpowiednio 1.4 mld USD i 977.2 mln USD.
Wszystkie cztery akcje odnotowały imponujące zwroty: MUR wzrósł o 144.6% w ciągu ostatnich 12 miesięcy; podczas gdy CDEV, LPI i BRY wzrosły odpowiednio o 102.6%, 129.3% i 40.4%.
Oto zestawienie spółek z branży naftowej i gazowej o średniej kapitalizacji, które osiągnęły najlepsze wyniki w pierwszym kwartale.
# 1. Zasoby firmy Antero
Kapitalizacja rynkowa: 10.9 mld USD
Zwroty od początku roku: 99.0%
Z siedzibą w Denver w Kolorado Korporacja Zasobów Antero (NYSE:AR) to niezależna firma zajmująca się naftą i gazem ziemnym, która pozyskuje, poszukuje, rozwija i produkuje gaz ziemny, płynny gaz ziemny i właściwości ropy naftowej w Stanach Zjednoczonych.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. AR miał około 502,000 174,000 akrów netto w basenie Appalachów; i 494 21 akrów netto w łupkach górnego dewonu. Firma posiadała również i obsługiwała 17.7 mil rurociągów zbierających gaz w basenie Appalachów; i 10.2 tłoczni. Firma oszacowała potwierdzone rezerwy na 718 bilionów stóp sześciennych ekwiwalentu gazu ziemnego, w tym 501 bilionów stóp sześciennych gazu ziemnego; 36 milionów baryłek przypuszczalnie odzyskanego etanu; XNUMX milionów baryłek głównie propanu, izobutanu, normalnego butanu i benzyny naturalnej; i XNUMX mln baryłek ropy.
Niski poziom zapasów i poprawiające się długoterminowe prognozy popytu spowodowały, że ceny gazu w hubach henry osiągnęły najwyższy sezonowy poziom od ponad dekady. Morgan Stanley przewiduje spowolnienie popytu na gaz ziemny w latach 2023-2024 wraz ze spowolnieniem wzrostu przepustowości terminala LNG; jednak niedawny wzrost poparcia politycznego dla branży może poprawić popyt na eksport LNG w horyzoncie 3-5 lat.
Akcje AR zyskały 272% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
#2. Zasoby zasięgu
Kapitalizacja rynkowa: 8.6 mld USD
Zwroty od początku roku: 76.4%
Korporacja Zasobów Zakresu (NYSE:RRC) działa jako niezależna firma zajmująca się gazem ziemnym, płynnym gazem ziemnym (NGL) i ropą naftową w Stanach Zjednoczonych. Firma zajmuje się poszukiwaniem, rozwojem i nabywaniem właściwości gazu ziemnego i ropy naftowej. Firma była wcześniej znana jako Lomak Petroleum, Inc. i zmieniła nazwę na Range Resources Corporation w 1998 roku. Range Resources Corporation została założona w 1976 roku i ma siedzibę w Fort Worth w Teksasie.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. firma RRC posiadała i obsługiwała 1,350 odwiertów wydobywczych netto i około 794,000 XNUMX dzierżawionych akrów netto zlokalizowanych w regionie Appalachów w północno-wschodnich Stanach Zjednoczonych.
RRC faktycznie chybione prognozy wyników za IV kw, choć tylko wąskim marginesem. Firma skutecznie prowadziła produkcję na stałym poziomie rok do roku, dzięki 14% wzrostowi nakładów inwestycyjnych. Dywidenda pozostaje stosunkowo skromna, chociaż spółka ogłosiła niespodziewany wykup akcji, zezwalający na odkupienie ~10% wyemitowanych akcji.
Akcje RRC wzrosły o 240% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.
#3. Vermilion Energy Inc
Kapitalizacja rynkowa: 3.5 mld USD
Zwroty od początku roku: 67.9%
Calgary, z siedzibą w Kanadzie Vermilion Energy Inc. (NYSE:VET), wraz ze swoimi spółkami zależnymi, zajmuje się pozyskiwaniem, poszukiwaniem, rozwojem i produkcją ropy naftowej i gazu ziemnego w Ameryce Północnej, Europie i Australii.
Na dzień 31 grudnia 2021 r. firma posiadała 401 odwiertów netto wydobywających konwencjonalny gaz ziemny oraz 2,132 odwiertów netto wydobywających lekką i średnią ropę naftową w Kanadzie; 167.6 lekkich i średnich odwiertów ropy naftowej netto w Stanach Zjednoczonych; 297.0 odwiertów netto wydobywających lekką i średnią ropę naftową oraz 3 odwierty netto wydobywające konwencjonalny gaz ziemny we Francji; oraz 47 odwiertów gazu ziemnego netto w Holandii. Posiada również 20% udziałów w podmorskim złożu gazu ziemnego Corrib, położonym na północno-zachodnim wybrzeżu Irlandii; oraz 100% udziałów operacyjnych w przybrzeżnym polu naftowym Wandoo i powiązanych zakładach produkcyjnych, które obejmują 59,553 XNUMX akrów położonych na północno-zachodnim szelfie Australii Zachodniej.
The Wall Street Journal doniósł, że administracja Bidena szuka sposobów na zwiększenie importu kanadyjskiej ropy, ale nie chce wskrzesić rurociągu Keystone XL. Producenci o krótkim cyklu mogliby zwiększyć produkcję, w tym Vermilion, Biała czapka (OTCPK:SPGYF) i Międzynarodowy koncern naftowy (OTC:IPCFF) są postrzegani jako najbardziej prawdopodobni beneficjenci nowego celu polityki energetycznej.
Alex Kimani dla Oilprice.com
Więcej najlepszych odczytów z Oilprice.com:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/mid-cap-energy-stocks-outperforming-210000423.html