Micron, MetLife i 3 inne pasywne akcje, które mogą pojawić się w życiu

Niektóre drapieżniki nie widzą swojej ofiary, jeśli ona się nie rusza.

Tak samo jest z niektórymi inwestorami. Akcje, które przez jakiś czas nic nie robią, mogą zniknąć ze świadomości inwestorów. Ale stagnacja akcji może czasami być dobrym zakupem.

Stąd mój Klub Nic Nie Robić. Jest to coroczna kompilacja akcji, których cena niewiele się zmieniła w ciągu ostatniego roku, a także ostatniego miesiąca, ale myślę, że może ożyć.

Po raz pierwszy założyłem Klub Nic nie rób pewnego leniwego wiosennego dnia w 1999 roku. Od tego czasu napisałem o tym 18 felietonów; dziś będzie 19^th. Średni roczny zysk z moich wyborów typu „nic nie robić” wyniósł 13.1%, w porównaniu z 9.1% w przypadku indeksu Standard & Poor's Total Return Index.

Pamiętaj, że moje wyniki w kolumnie są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

W ujęciu rocznym 15 z moich 18 poprzednich list było rentownych, a 10 pobiło S&P.

Ubiegły rok był szczególnie dobry dla brygady Nic nie robić. Moje cztery typy przyniosły średni wzrost w wysokości 68%, podczas gdy S&P 500 spadł o 2%, po uwzględnieniu dywidend.

Stan Auto Financial, mało znana firma ubezpieczeniowa samochodów, została przejęta przez Liberty Mutual i osiągnęła 187% zwrotu. Targi Weis
WMK
zwrócił 52%, Regeneron Farmaceutyki
REGN
28% i Firma Hills Bancorporation (HBIA) 9%.

Teraz znowu jest leniwa wiosna i czas na nowe typy Nie rób nic.

Zacznę od Cigna
CI
, ogromnego ubezpieczyciela zdrowotnego, którego całkowity zwrot sprzed roku wynosi prawie dokładnie zero.

W ciągu ostatnich dziesięciu lat Cigna była daleka od stagnacji. Zwrócił 516%, co bardzo dobrze wypada w porównaniu z 264% dla wskaźnika Total Return Standard & Poor's.

Krajowe ubezpieczenie zdrowotne jest potencjalnym zagrożeniem dla dużych prywatnych firm ubezpieczeniowych, ale wydaje się mało prawdopodobne, aby tak się stało. Można by pomyśleć, że pandemia Covid-19 również byłaby zagrożeniem, podnosząc koszty roszczeń. Jednak do tej pory zyski Cigny utrzymywały się na dobrym poziomie.

Po wypłacie zaledwie czterech centów na akcję przez lata, Cigna podniosła dywidendę do 4.00 USD za akcję w zeszłym roku. Najnowsza kwartalna dywidenda sugeruje wypłatę 4.48 USD na akcję w tym roku. Moim zdaniem jest miejsce na dalsze podwyżki dywidendy.

micron Technology
MU
był „ten bagger” przez ostatnią dekadę. Inwestycja 1,000 dolarów dziesięć lat temu byłaby warta więcej niż 10,000 XNUMX dolarów dzisiaj.

Ostatnio jednak ten producent układów pamięci nie cieszy się dużym szacunkiem, a akcje spadły o około 6% w ciągu ostatniego roku. Sprzedaje się za zaledwie dziewięciokrotność ostatnich zarobków i tylko sześciokrotność zarobków oczekiwanych przez analityków w roku fiskalnym 2023.

Rap przeciwko Micronowi polega na tym, że chipy pamięci są produktem z niższej półki w świecie półprzewodników i podlegają okresowym nadmiarom. Ale wbrew temu weź pod uwagę, że Micron jest częścią oligopolu w układach pamięci. Na światowym rynku dominują trzy firmy — Micron, Samsung i SK Hynix.

Są dwie rzeczy, które moim zdaniem mogą pomóc MetLife
MET
lepiej w następnym roku lub dwóch. Wierzę, że pandemia kiedyś minie. Oznaczałoby to mniej roszczeń z tytułu grupowych ubezpieczeń na życie i ubezpieczeń zdrowotnych.

Stopy procentowe, które od dawna leżą w piwnicy, rosną. Firmy ubezpieczeniowe zazwyczaj inwestują swoje „float” (pieniądze otrzymane w postaci składek, które nie są jeszcze potrzebne do roszczeń) w obligacje. Wyższe stopy procentowe obniżają cenę istniejących obligacji, ale pomagają sprawić, że nowe staną się bardziej opłacalną inwestycją.

Z siedzibą w Westchester, Illinois, Ingredion
INGR
produkuje składniki do żywności, napojów i wyrobów papierniczych oraz do kosmetyków. Jedną z rzeczy, które lubię w zapasach składników, jest to, że nie płacisz premii za splendor marki.

Akcje Ingredion w ciągu ostatniej dekady były zwykle sprzedawane za około 16-krotność zarobków. Dziś wielokrotność to tylko 13.

W czasach, gdy konsumenci narzekają na braki w sklepach spożywczych, firma np Marten transport spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (MRTN) powinien mieć pewną moc ustalania cen. Firma Marten z siedzibą w Mondovi w stanie Wisconsin obsługuje ciężarówki chłodnie do transportu żywności i niektórych innych towarów wrażliwych na temperaturę.

Uważam, że 10% to dobry zwrot z zainwestowanego kapitału. Marten nie osiągał tego przez lata, ale poprawił ten wynik w ciągu ostatnich dwóch lat, a zyski wydają się nadal rosnąć. Akcje są sprzedawane za 1% więcej niż rok temu. Firma jest wolna od długów, co w dzisiejszych czasach jest rzadkością.

Ujawnienie: Posiadam osobiście akcje MetLife oraz opcje kupna Met Life w prowadzonym przeze mnie funduszu hedgingowym. Posiadam akcje Micron dla jednego klienta.