5:55 czasu wschodniego: Li mówi, że wytyczne Meta dotyczące wydatków na 2023 r. uwzględniają różne scenariusze makro. Powtarza również, że Meta koncentruje się na „dyscyplinie” w zakresie wzrostu zatrudnienia.
Jeśli chodzi o inwestycje w metaverse, Zuck twierdzi, że istnieją cztery obszary zainteresowania: doświadczenia społeczne, takie jak Horizon, VR (w zestawach słuchawkowych zarówno konsumenckich, jak i do pracy), AR (gdzie twierdzi, że nikt nie wyprzedził jeszcze Meta) oraz interfejsy neuronowe dla sprzętu (gdzie przekonuje, że Meta jest zaangażowana w przełomową pracę). Mówi, że niektóre z tych wysiłków przyniosą produkty w krótkim okresie, podczas gdy inne zajmą od 5 do 10 lat.
„Myślę, że błędem byłoby nie koncentrowanie się na żadnym z tych obszarów, które moim zdaniem będą miały fundamentalne znaczenie dla przyszłości”, mówi. „Myślę, że to jedna z najbardziej historycznych prac, jakie wykonujemy”.
5:47 czasu wschodniego: Pytanie o to, ile inwestycji w metaverse wynika z chęci zabezpieczenia swoich platform w przyszłości przed zagrożeniami zewnętrznymi.
Zuck mówi, że ochrona firmy przed zewnętrznymi zagrożeniami jest czynnikiem stojącym za inwestycjami Meta, ale nie jedynym. Argues Meta czerpie również korzyści z umożliwiania przeprowadzania transakcji na swoich platformach, a posiadanie platform typu end-to-end pozwala również tworzyć doświadczenia użytkowników, których inaczej nie mógłby.
5:42 czasu wschodniego: Pytanie o to, jak bardzo zmniejszył się wpływ ATT.
Wehner twierdzi, że zmniejszony wpływ ATT na wzrost w trzecim kwartale wynika głównie z okrążenia 3-rocznej rocznicy.
5:40 czasu wschodniego: Pytanie dotyczące zachowania wykorzystania Kołowrotków. I jeden o długoterminowych nakładach inwestycyjnych.
Wehner powtarza, że Reels zwiększa ogólny czas spędzany, a Meta pracuje nad wypełnieniem luki w zarabianiu między Reels a reklamami w kanałach/historiach. Dodaje, że zanim rolka stanie się dodatnią wartością netto przychodów, będzie jeszcze trochę czasu.
Jeśli chodzi o nakłady inwestycyjne, Li mówi, że Meta będzie ustalać tempo przyszłych inwestycji nakładowych związanych z AI na podstawie zwrotów, jakie widzi z bieżących inwestycji. Dodaje, że Meta inwestuje również w zwiększenie powierzchni swojego centrum danych i oczekuje, że ta część nakładów inwestycyjnych stanie się z czasem bardziej wydajna.
Zuck porównuje wysiłki zmierzające do zwiększenia wykorzystania Reels i poprawy monetyzacji do wysiłków Meta, aby zrobić to samo z jej usługami historycznymi kilka lat temu. Zarabianie na historiach Notatek było bardziej skuteczne, niż oczekiwała Meta.
Mówi również, że rozwój Reels przynosi korzyści Meta, dostarczając jej więcej danych o tym, jakie treści konsumują jej użytkownicy, co może wykorzystać do poprawy personalizacji treści.
5:33 czasu wschodniego: Pytanie o przeciwności makro. A jeszcze jeden o tym, ile miejsca na manewry Meta musi mieć, aby ograniczyć koszty operacyjne.
Wehner mówi, że Meta widzi duże problemy makro dla swojej działalności reklamowej, a cykliczność jest czynnikiem. Dodaje, że Meta widzi postępy w radzeniu sobie ze zmianami zasad Apple, a reklamy typu „kliknij, aby wysłać wiadomość” są świetnym miejscem do sprzedaży reklam.
Li mówi, że większość wzrostu kosztów operacyjnych Meta w 2023 r. będzie pochodzić z zatrudniania w 2022 r., a wzrost ten zmniejszy się, gdy Meta minie pierwszą rocznicę zatrudnienia.
5:30 czasu wschodniego: Rozpoczęła się sesja pytań i odpowiedzi. Pierwsze pytanie dotyczy przewodnika po nakładach inwestycyjnych i tego, jakie inwestycje w sztuczną inteligencję go napędzają. Jest też pytanie o czas spędzony w USA.
Wehner mówi, że Meta jest zadowolona z tego, co widzi w zakresie zaangażowania, a czas spędzony na Facebooku i Instagramie rośnie rok do roku zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i na świecie. Dodaje, że Meta nie optymalizuje czasu spędzanego.
Przychodząca CFO Susan Li mówi, że inwestycje inwestycyjne związane z AI służą zarówno wydłużeniu czasu spędzanego, jak i poprawie jakości produktów reklamowych Meta.
5:24 czasu wschodniego: Wehner podtrzymuje prognozę wydatków zawartą w raporcie za III kwartał. Mówi, że wzrost kosztów operacyjnych znacznie zwolni w 3 r., ponieważ zatrudnienie pozostanie na stałym poziomie. Koszt wzrostu przychodów będzie jednak wysoki ze względu na koszty amortyzacji związane z wysokimi nakładami inwestycyjnymi.
5:21 czasu wschodniego: Jeśli chodzi o przewodnik Q4, Wehner mówi, że zakłada: forex będzie 7-punktową przeszkodą dla wzrostu przychodów, w porównaniu z 6 punktami w III kwartale.
5:19 czasu wschodniego: Wehner twierdzi, że wpływ Y/Y na zmiany Apple ATT zmniejszył się w trzecim kwartale, ponieważ Meta obchodziła 3-roczną rocznicę zmian. Dodaje jednak, że zostało to zrekompensowane słabszym popytem reklamowym z powodu presji makro.
Mówi również, że wydatki na reklamę wśród mniejszych reklamodawców były „bardziej odporne” niż wydatki na reklamę wśród dużych reklamodawców, i zauważa, że regionem o najszybszym wzroście przychodów był region Azji i Pacyfiku.
5:17 czasu wschodniego: Mówi Dave Wehner. Podsumowuje wyniki finansowe Meta z trzeciego kwartału i obiecuje, że zatrudnienie „drastycznie zwolni” po wzroście zatrudnienia o 3 kwartałów do kwartału w trzecim kwartale.
5:14 czasu wschodniego: Zuck opowiada o profesjonalnych zastosowaniach niedawno wprowadzonych na rynek gogli Quest Pro VR firmy Meta. Nalega, aby duże inwestycje firmy w metaverse miały ogromne znaczenie długoterminowe i ostatecznie się opłaciły.
5:13 czasu wschodniego: Na razie komentarze Zucka nie miały wpływu na akcje Meta: akcje spadły o 14.5% AH.
5:12 czasu wschodniego: Mówi się, że przesunięcie konsumpcji treści w kierunku rolek jest na razie przeszkodą w przychodach w wysokości 500 milionów dolarów, ponieważ Meta pracuje nad poprawą monetyzacji rolek. Mówi się, że Reels osiągają 3 mld USD rocznie.
Mówi się, że reklamy typu Click-to-WhatsApp mają obecnie wskaźnik wyświetlania 1.5 mld USD rocznie, co oznacza wzrost o 80% rok do roku.
5:10 czasu wschodniego: Zuck twierdzi, że obecnie na Facebooku i Instagramie każdego dnia jest odtwarzanych ponad 140 miliardów Reels (znacznie w górę Q/Q) i zapewnia, że Reels wydłuża czas spędzany na aplikacjach Meta i pomaga jej zdobyć udział w zaangażowaniu w mediach społecznościowych.
5:08 czasu wschodniego: Zuck broni dużych inwestycji Meta w Reality Labs. Mówi również, że spodziewa się spadku nakładów inwestycyjnych jako % przychodów w perspektywie długoterminowej.
5:07 czasu wschodniego: Zuck mówi, że trendy w przychodach Meta są w tyle, w jakim uważa, że powinny być, i dodaje, że spodziewa się powrotu do zdrowszego wzrostu przychodów w 2023 roku.
5:06 czasu wschodniego: Mówi Mark Zuckerberg. Twierdzi, że trendy produktowe Meta wyglądają lepiej niż to, co sugeruje niedawny komentarz, i że trendy zaangażowania są silne.
Mówi się, że Instagram ma teraz ponad 2B MAU, a WhatsApp ma ponad 2B DAU.
5:04 czasu wschodniego: Rozpoczyna się rozmowa Meta. Będzie to pierwsza rozmowa firmy bez Sheryl Sandberg, która niedawno ustąpiła ze stanowiska COO.
Będzie to również ostatnia rozmowa, podczas której Dave Wehner pełni funkcję CFO. Wehner przejdzie na stanowisko dyrektora ds. strategii 1 listopada.
5:00 czasu wschodniego: Kwartalne wolne przepływy pieniężne Meta w ciągu ostatnich dwóch lat. Jak pokazują liczby, agresywne zatrudnienie/wydatki inwestycyjne i presja na najwyższy poziom wpłynęły na FCF.
4:51 czasu wschodniego: Zatrudnienie w Meta na koniec III kwartału (prognozuje się, że będzie mniej więcej podobne do stanu na koniec 3 roku) wyniosło 2023 87,314 osób. To wzrost o 5% Q/Q i 28% R/R.
4:46 czasu wschodniego: Pomimo wszystkich problemów związanych z popytem, wyświetlenia reklam Meta wzrosły o 17% r/r, co stanowi niewielką poprawę w porównaniu z 2% w drugim kwartale.
Jednak średnia cena za reklamę (zraniona zmianami polityki Apple, które szkodzą celowaniu/pomiarom, a także faktem, że monetyzacja Reels jest na wczesnym etapie) spadła o 18%, mniej niż 2% spadku w II kwartale.
4:43 czasu wschodniego: Jako przypomnienie, Informacje o zarobkach Meta zaczyna się o 5:XNUMX ET. Zajmę się tym.
4:42 czasu wschodniego: Liczba aktywnych użytkowników Facebooka/Messengera wzrosła o 1% Q/Q i 3% R/R do 1.98 mld. Liczba aktywnych użytkowników Facebooka/Messengera wzrosła o 1% Q/Q i 2% R/R do 2.96 mld.
Obie liczby są mniej więcej zgodne z konsensusem, a aktywni użytkownicy utrzymują głównie stały Q/Q w Ameryce Północnej i Europie (odpowiedzialni za lwią część przychodów Meta).
4:36 czasu wschodniego: Warto zauważyć, że podczas gdy sektor technologiczny ogólnie wyprzedał wczoraj po południu po doniesieniach Microsoftu i Alphabetu, akcje innych gigantów technologicznych pozostały w dużej mierze niezmienione po raporcie Meta.
Ponadto niektóre firmy zajmujące się chipami i sprzętem uzyskują ulgę dzięki wskazówkom dotyczącym nakładów inwestycyjnych Meta. Arista Networks zyskał 6.5% AH, Nvidia 4%, AMD 2.2%, a Marvell 3.2%.
4:33 czasu wschodniego: W trzecim kwartale wydano 6.55 mld USD na wykup akcji (na poziomach wyższych niż te, na których obecnie handluje Meta), w porównaniu z 3 mld USD w drugim kwartale.
Wraz z wyemitowaniem długu przez Meta, aby pomóc sfinansować wykup, firma zakończyła trzeci kwartał z 3 mld USD w gotówce i 41.8 mld USD zadłużeniem.
4:29 czasu wschodniego: Segment Family of Apps Meta (obejmuje Facebook/Instagram/Messenger/WhatsApp) opublikował GAAP op. dochód w wysokości 9.34 mld USD, spadek o 29% r/r.
Segment Reality Labs (obejmujący działania AR/VR) opublikował 3.67 mld USD operacji GAAP. strata, w porównaniu z 2.63 mld USD rok temu.
Warto zauważyć, że Meta prognozuje op. straty „znacznie wzrosną” w 2023 r. Meta mówi, że po 2023 r. spodziewa się „nadążyć za inwestycjami Reality Labs w taki sposób, abyśmy mogli osiągnąć nasz cel, jakim jest rozwój całej firmy dochód operacyjny w końcu."
4:24 czasu wschodniego: Meta spadła teraz o 11% AH do 115.52 USD. Akcje osiągnęły nowe 52-tygodniowe minima i są na poziomach ostatnio obserwowanych w 2016 roku.
4:22 czasu wschodniego: Całkowite przychody spadły o 4% r/r, a forex stanowił 6-punktowy czynnik hamujący wzrost.
Przychody z reklam (pod presją makro, zmian zasad Apple, a na razie przesunięcia konsumpcji treści w stronę rolek) spadły o 4% do 27.24 mld USD.
Przychody Reality Labs (głównie związane z goglami VR) spadły o 49% do 285 mln USD. Wszystkie pozostałe przychody wzrosły o 9% do 192 mln USD.
4:17 czasu wschodniego: Liczba aktywnych osób dziennie w rodzinie aplikacji Meta wyniosła we wrześniu 2.93 mld, co oznacza wzrost o 2% Q/Q i 4% R/R.
Liczba aktywnych miesięcznych osób wyniosła 3.71 mld, również o 2% Q/Q i 4% R/R.
4:14 czasu wschodniego: Meta: „Niektóre zespoły utrzymujemy na stałym poziomie pod względem liczby pracowników, zmniejszając inne i inwestując wzrost liczby pracowników wyłącznie w nasze najwyższe priorytety. W rezultacie spodziewamy się, że zatrudnienie na koniec 2023 r. będzie w przybliżeniu zgodne z poziomami z trzeciego kwartału 2022 r.
Wzmocniliśmy kontrolę wszystkich obszarów kosztów operacyjnych. Jednak te ruchy następują po znacznym cyklu inwestycyjnym, więc ich rozegranie zajmie trochę czasu, jeśli chodzi o naszą ogólną trajektorię wydatków. Niektóre kroki, takie jak ciągła racjonalizacja powierzchni naszego biura, doprowadzą w najbliższym czasie do wzrostu kosztów. To powinno nas dobrze przygotować na przyszłe lata, kiedy spodziewamy się powrotu do wyższych stóp wzrostu przychodów”.
Nie do końca to, co chciały usłyszeć rynki w obliczu rosnących nawoływań inwestorów do agresywnych cięć wydatków.
4:12 czasu wschodniego: Podobnie, Meta przewiduje nakłady inwestycyjne w 2023 r. w wysokości 34–39 mld USD. To jest powyżej zakresu wytycznych dotyczących nakładów inwestycyjnych na 2022 r., które wynoszą 32–33 mld USD (zawężone z wcześniejszych 30–34 mld USD).
Akcje spadły teraz o 6.8% AH.
4:11 czasu wschodniego: Prognozy wydatkowe Meta prawdopodobnie obciążają akcje. Firma nieznacznie obniżyła swoje prognozy kosztów/wydatków na 2022 r. do 85–87 mld USD z 85–88 mld USD. Co ważniejsze, Meta prowadzi do wzrostu kosztów/wydatków do 96-101 mld USD w 2023 roku.
4:07 czasu wschodniego: Akcje Meta szybko zmieniły kurs: akcje spadły o 5.3% AH.
4:06 czasu wschodniego: Wyniki są dostępne. Przychody w III kwartale w wysokości 3 mld USD przekraczają konsensus 27.71 mld USD. GAAP EPS na poziomie 27.44 USD nie osiąga konsensusu 1.64 USD.
Meta przewodniki dotyczące przychodów w IV kwartale na poziomie 4–30 mld USD w porównaniu z konsensusem 32.5 mld USD.
Akcje po godzinach wzrosły o 5.8%.
4:01 czasu wschodniego: Meta zamknęła się o 5.6%. Raport za III kwartał powinien się wkrótce ukazać.
3:57 czasu wschodniego: Wraz ze sprzedażą/zarobkami uwagę przyciągną całoroczne wytyczne Meta dotyczące wydatków, podobnie jak wszelkie komentarze, jakie udostępnia na temat planowanych cięć wydatków. Ostatnio firma inwestycyjna Altimeter Capital wysłałem list otwarty do Marka Zuckerberga wzywającego go do (między innymi) zmniejszenia zatrudnienia w Meta o co najmniej 20%.
3:53 czasu wschodniego: Częściowo dzięki brakowi Alphabetu w trzecim kwartale, akcje Meta spadły dziś o 3%, przeliczając się na zyski. Akcje spadły o 5.9% od początku roku i na poziomach osiągniętych po raz pierwszy w 62 roku.
3:52 czasu wschodniego: Konsensus FactSet jest taki, że Meta raportuje przychody w III kwartale w wysokości 3 mld USD i EPS według GAAP w wysokości 27.44 USD. Konsensus przychodów w IV kwartale wynosi 1.90 mld USD.
Wygląda na to, że oczekiwania inwestorów są często poniżej tych liczb, szczególnie po raportach Snap i Alphabet za III kwartał.
3:46 czasu wschodniego: Cześć, tu Eric Jhonsa. Będę prowadził na żywo raport o zarobkach Meta i zadzwonię.