Akcje Meritor osiągnęły najwyższy poziom od 24 lat po tym, jak Cummins kupił producenta osi, hamulców i układów napędowych za 3.7 miliarda dolarów

Cummins z Columbus w stanie Indiana
CMI,
-1.82%
zapłaci 36.50 USD w gotówce za każdą akcję Meritor, co odpowiada 48% premii w stosunku do piątkowej ceny zamknięcia akcji wynoszącej 24.67 USD. Cena oferty wykupu implikuje kapitalizację rynkową firmy Meritor z siedzibą w Troy w stanie Michigan w wysokości 2.58 mld USD.

Umowa rozszerzy ofertę silników Cummins i pomoże jej stać się jedną z nielicznych firm, które mogą dostarczać układy napędowe zarówno do samochodów spalinowych, jak i elektrycznych.

„Zmiana klimatu to kryzys egzystencjalny naszych czasów, a to przejęcie przyspiesza naszą zdolność do radzenia sobie z nim. Nasi klienci potrzebują ekonomicznie opłacalnych, zdekarbonizowanych rozwiązań” – powiedział w oświadczeniu Tom Linebarger, dyrektor generalny Cummins.

Analitycy Cowena stwierdzili, że wiatry stojące przed olejem napędowym są głównym powodem długoterminowej niedźwiedzi na Cummins.

„Postrzegamy przejęcie firmy Meritor jako kolejny przykład zdolności firmy Cummins do kroczenia po cienkiej linii utrzymania i zwiększania udziału w rynku w stopniowo dekarbonizujących technologiach diesla, jednocześnie pomagając przewodzić przejściu na nowe źródła zasilania” — analitycy kierowani przez Matta Elkott napisał w notatce do klientów.

Cowen ocenia, że ​​akcje Cummins osiągają lepsze wyniki z docelową ceną akcji na poziomie 284 USD, co oznacza wzrost o 32% w stosunku do obecnej ceny. Notatka opisywała firmę jako „Netflix” silników, a nie „Blockbuster” silników.

Oczekuje się, że transakcja natychmiast zwiększy skorygowany zysk na akcję Cummins i wygeneruje roczne synergie przed opodatkowaniem w wysokości około 130 mln USD w trzecim roku po zamknięciu.

Zobacz teraz: Churchill Downs przejmuje Peninsula Pacific Entertainment za 2.485 miliarda dolarów, rozszerzając działalność w Wirginii i Nowym Jorku

Cummins sfinansuje transakcję, wykorzystując mieszankę gotówki w kasie i długu.

Meritor ma ponad 110-letnią historię i zatrudnia ponad 9,600 osób obsługujących klientów na rynkach komercyjnych samochodów ciężarowych, przyczep, pojazdów terenowych, obronnych, specjalistycznych i usług posprzedażowych.

Akcje Meritora spadły we wtorek o 1.8% i straciły 14% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy S&P 500
SPX,
-1.01%
zyskał 10%.

Zobacz teraz: Inwestorzy unikają czysto „zielonych” akcji na rzecz gry w transformację energetyczną: ankieta