Mastercard przekroczyła oczekiwania dotyczące zysków, ale czy wydatki konsumentów pozostaną odporne?

Kluczowe dania na wynos

• Mastercard'sMA
  liczby były wyższe niż ktokolwiek oczekiwał w czwartym kwartale 4 r
• Firma ma optymistyczne prognozy na rok 2023, przewidując, że wydatki konsumpcyjne utrzymają się na wysokim poziomie dzięki solidnemu amerykańskiemu rynkowi pracy
• Wydaje się, że inwestorzy nie kupują optymizmu, ponieważ obawy o przyszłą recesję w dużej mierze rozpowszechniły się wśród amerykańskiej opinii publicznej

Mastercard opublikował kilka świetnych liczb w swoim raporcie o wynikach za IV kwartał 4 r., a kierownictwo podzieliło się różową wizją przyszłości. Jednak akcje spadły po zeszłotygodniowym wezwaniu do zarobków i od tamtej pory nie znajdują się na trajektorii wzrostowej.

Inwestorzy wydają się kwestionować przewidywania przyszłych dyrektorów Mastercard. Chociaż firma przewiduje, że wydatki konsumpcyjne będą wysokie w najbliższej przyszłości, istnieją pewne obawy, że w rzeczywistości liczby te spadną w nadchodzących miesiącach, ponieważ Fed będzie kontynuował podwyżki stóp procentowych i potencjalnie zagrozi rynkowi pracy.

Jest też kilka innych obaw inwestorów. Oto wszystko, co powinieneś wiedzieć i jak Q.ai może pomóc.

Większość liczb Mastercard wzrosła

Prawie wszystkie dane Mastercard wzrosły w czwartym kwartale 4 r. Przychody netto wzrosły o 2022% rok do roku, a zysk netto wzrósł do 17%. Przychody operacyjne wzrosły w tym samym okresie o 16%, chociaż koszty operacyjne również wzrosły do ​​19%, z czego trzy punkty procentowe pochodziły z przejęć.

Dwa znaczące obszary, w których liczby spadły, można przypisać dwóm ekonomicznym symbolom wieloznacznym roku. Należą do nich Rosja i Chiny.

Mastercard zakończył swoją działalność w Rosji po inwazji na Ukrainę w marcu 2022 r. Oczekuje się, że skutki tej straty ustaną po I kwartale 1 r. Niestety, biorąc pod uwagę sposób, w jaki liczby się układają, oczekuje się, że będzie to miało większy wpływ na wskaźniki w I kwartale 2023 r. niż w IV kw. 1 r.

Firma przypisała znaczną część swojego sukcesu w czwartym kwartale 4 r. bliskiemu przywróceniu podróży transgranicznych na wszystkich rynkach. Wykluczyło to region Azji i Pacyfiku, w szczególności Chiny. Wydatki w PRL nie wróciły do ​​poziomu sprzed pandemii. Podróże również nie odbiły się, z podróżami przyjazdowymi na poziomie 2022% poziomu z 20 r., a podróżami wyjazdowymi na poziomie zaledwie 2019%.

Chociaż może się to zmienić w nadchodzącym roku, przychody z Chin stanowiły zaledwie 1% wolumenu zagranicznych podróży przychodzących firmy przed pandemią i tylko 2% wolumenu wyjazdów.

Silne wydatki konsumpcyjne

Mastercard podał wysokie wydatki konsumpcyjne jako jeden z powodów swoich wyników w IV kwartale 4 r. Przewiduje, że trend ten utrzyma się przez cały 2022 r., powołując się na niskie bezrobocie i silny wzrost płac.

Twierdzenia te nie do końca pokrywają się z oczekiwaniami dotyczącymi całej gospodarki. Po pierwsze, Biuro Analiz Ekonomicznych odnotowało spadek osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) o 0.2% w grudniu 2022 r. i spadek o 0.3% w listopadzie 2022 r. Jednak trzy miesiące wcześniej wzrosły.

Co więcej, Fed ma ukierunkowany wzrost płac jako sposób na dalsze obniżanie inflacji przy jednoczesnym uznaniu, że nie była ona czynnikiem sprawczym wzrostu inflacji. Może to negatywnie wpłynąć na rynek pracy, chociaż Fed wciąż próbuje coś z tym zrobić miękkie lądowanie.

Niezależnie od tego, w rozmowie o wynikach za IV kwartał 4 r. kierownictwo Mastercard pozostało optymistycznie nastawionym optymistą na tym froncie.

Więcej osób ponosi opłaty za transakcje zagraniczne

Więcej osób podróżujących oznacza, że ​​Mastercard ma dodatkowe możliwości pobierania opłat za transakcje zagraniczne i inne opłaty transgraniczne, co znacząco wpłynęło na przychody netto w IV kwartale 4 r. Firma twierdzi, że podróże powróciły do ​​poziomu sprzed pandemii na wszystkich rynkach z wyjątkiem regionu Azji i Pacyfiku .

Nowe kontrakty

Firma wydała trochę pieniędzy na przejęcia w 2022 roku, ale zapewniła sobie również kilka nowych kontraktów. Na przykład Mastercard będzie teraz wyłącznym dostawcą płatności dla Obywateli. Pogłębiła również relacje biznesowe z Citi, Bank of AmericaBAC
i Chase'a.

Patrząc w przyszłość

Chociaż dane za IV kwartał 4 r. były wyższe niż oczekiwano, akcje Mastercard spadły po opublikowaniu raportu o wynikach. Częściowo wynika to ze sceptycyzmu mediów i nastrojów inwestorów, że wydatki konsumpcyjne naprawdę będą nadal rosły, a nawet pozostaną na obecnym poziomie.

Innym powodem do niepokoju było to, że chociaż prognozy firmy dotyczące wzrostu przychodów w 2023 r. były mniej więcej takie same jak prognozy analityków, jej prognozy dotyczące wzrostu kosztów operacyjnych były nieco wyższe niż przewidywali niezależni analitycy.

Podczas rozmowy o zarobkach jeden z inwestorów zapytał o wzrost liczby podróży w przyszłości, ponieważ nadal istnieje ogólna opinia o stłumionym popycie, zwłaszcza że ceny biletów lotniczych są obecnie tak wysokie z powodu ograniczonej przepustowości linii lotniczych.

Dyrektor finansowyCFO
, Sachin Mehra, nie udawał, że zna przyszłość, ale powiedział, że firma nie spodziewa się dalszych pomyślnych wiatrów dzięki stłumionemu popytowi na podróże. Zamiast tego zauważył, że kiedy problemy w branży lotniczej są złagodzone, spodziewałby się, że ceny spadną, ponieważ będzie większa podaż, aby zaspokoić popyt. Podczas gdy wolumen może wzrosnąć, procent sprzedaży pobieranej przez Mastercard byłby mniejszy, ostatecznie wyrównując się.

Ponadto FTC wydała firmie nakaz zaprzestania blokowania płatności kartami debetowymi i sieciami płatniczymi konkurencji. Kłopoty z FTC nigdy nie wyglądają dobrze z punktu widzenia inwestora.

Bottom line

Pomimo zaskakująco dobrych wyników w czwartym kwartale, akcje Mastercard nadal spadały do ​​4 stycznia 30 r., zamykając się na poziomie 2023 USD. Chociaż spadek cen był rozczarowujący, był tylko o około 371.12 USD niższy od zeszłorocznego szczytu 10 USD z 382.51 stycznia 28 r. W międzyczasie akcje Mastercard odnotowały gwałtowny spadek do najniższego poziomu 2022 USD 284.34 września 30 r.

Miejmy nadzieję, że optymizm kierownictwa opłaci się w nadchodzącym roku. Ale przynajmniej w pierwszych dniach od opublikowania raportu inwestorzy nie stawiają na to.

Na szczęście firmy o dużej kapitalizacji, takie jak Mastercard, mają lepsze zasoby do radzenia sobie w trudnych warunkach gospodarczych. Oznacza to, że cokolwiek wydarzy się w 2023 roku, prawdopodobnie będą w stanie to przetrwać. Możesz inwestować w spółki o dużej kapitalizacji za pomocą Zestaw dużych czapek z Q.ai. W czasach ekonomicznej niepewności można się nawet włączyć Ochrona portfela dla dalszego spokoju.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.