Rynki szybują, gdy inflacja osiąga najniższy poziom od stycznia

Kluczowe dania na wynos

• Inflacja wzrosła w październiku o 0.4%, poniżej prognoz 0.6%.
• Sprowadza to roczną stopę do 7.7%, najniższego poziomu od stycznia tego roku.
• Mamy nadzieję, że oznacza to, że Fed będzie w stanie zrealizować swój plan wolniejszych podwyżek stóp, co odciążyłoby gospodarstwa domowe i przedsiębiorstwa.
• Rynek akcji zareagował pozytywnie, a indeks S&P 500 wzrósł o ponad 4%, a NASDAQ Composite zbliżył się do blisko 6% w czwartkowym porannym handlu.

Indeks cen towarów i usług konsumenckich w USA osiągnął najniższy poziom od stycznia, co wskazuje na to, że agresywna polityka podwyżek stóp Fed może wreszcie zacząć wywierać wpływ. Ceny wzrosły o 0.4% w październiku, przynosząc roczna wartość spadła do 7.7%.

To spory spadek z 8.2% z września i poniżej prognoz większości analityków, którzy przewidywali wzrost cen o 0.6% w ciągu miesiąca.

To bardzo potrzebna dobra wiadomość dla rynków, ponieważ S&P 500 otworzył w czwartek rano ponad 4%. Obligacje rządowe również cieszyły się nadzieją, że rentowności mogą się ustabilizować, jeśli Fed będzie w stanie złagodzić cykl podwyżek stóp.

Pomimo czterech podwyżek o 0.75 punktu procentowego z rzędu, Fed ma trudności z opanowaniem inflacji. Pozostaje ich priorytetem numer jeden, a przewodniczący Jerome Powell dał jasno do zrozumienia, że ​​są gotowi wprowadzić gospodarkę w recesję, jeśli konieczne będzie sprowadzenie inflacji z powrotem do docelowego przedziału 2-3%.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.

Wyjaśnienie najnowszych danych dotyczących inflacji

Inflacja zasadnicza za październik osiągnęła 0.4%, czyli poniżej 0.6% oczekiwanej przez wielu analityków. Inflacja bazowa, która eliminuje często bardzo zmienne sektory żywności i energii, wzrosła o 0.3%, co stanowi połowę poziomu wzrostu cen we wrześniu.

Wzrost cen żywności zwolnił do 0.6% z 0.8% w zeszłym miesiącu, mimo że żywność poza domem ponownie wzrosła o 0.9%, podobnie jak w poprzednim miesiącu. W ramach tej kategorii zdrowe orzechy będą zadowolone, ponieważ cena owoców i warzyw spadła o 0.9% po wzroście o 1.6% we wrześniu.

Ceny energii wzrosły po raz pierwszy od czterech miesięcy, a trzy poprzednie odnotowywały spadki średniego kosztu. Było to spowodowane głównie wzrostem benzyny o 4% i oleju opałowego o 19.8%.

Ceny energii elektrycznej pozostały na zasadniczo niezmienionym poziomie, przy wzroście o 0.1% w październiku, podczas gdy gaz z rurociągów spadł o -4.6% w ciągu miesiąca.

Inne pozycje, które w październiku spadły to używane samochody osobowe i ciężarowe (-2.4%), odzież (-0.7%) oraz usługi medyczne (-0.6%).

Oprócz artykułów energetycznych jedyną inną kategorią, która wzrosła w ciągu ostatniego miesiąca, były schronienia, które w październiku wzrosły o 0.8%, osiągając roczny wzrost do 6.9%.

Co to oznacza dla stóp procentowych

Po zeszłotygodniowej podwyżce stóp procentowych prezes Fed Jerome Powell skomentował że bank centralny rozważy spowolnienie tempa wzrostu stóp. Pojawiło się to w tym samym czasie, gdy pojawiły się komentarze, że szczytowe stopy prawdopodobnie będą wyższe niż pierwotnie oczekiwano, a cykl będzie potencjalnie trwał dłużej.

Ideą, która się za tym kryła, była próba mniej szkodliwego spowolnienia gospodarki, w celu obniżenia stopy inflacji bez negatywnego wpływu na wzrost PKB.

To ostatnie ogłoszenie najprawdopodobniej spowoduje, że członkowie Fed odetchną z ulgą. To postęp może pozwolić im na spowolnienie tempa wzrostu kursu.

Rynki też tak myślą. Indeks S&P 500 poszybował w górę na otwarciu i przed południem wzrósł o ponad 4%. Pomimo trwającej kryptowaluty w opadach Pozorny upadek FTX, indeks NASDAQ Composite wzrósł jeszcze bardziej, zyskując w ciągu ranka prawie 6%.

Co to oznacza dla inwestorów

Spadek inflacji to oczywiście bardzo dobra wiadomość dla nas wszystkich. Bez względu na to, czy jesteś firmą, czy osobą fizyczną, tempo wzrostu cen powoduje znaczne szkody w źródłach utrzymania na całym świecie.

To może być znak, że fala zaczyna się odwracać. Chociaż trwało to od dawna, nie jest to również nieoczekiwane. Było wiele czynników prowadzących do obniżenia stóp i nie chodzi tylko o konsekwentne podwyżki stóp przez Fed.

Znaczną część obecnej wysokiej inflacji można przypisać problemom pandemii. Łańcuchy dostaw starają się dogonić zaskakująco wysoki popyt, a większe możliwości oferowane wielu pracownikom oznaczają, że rynek pracy jest napięty.

Chociaż analitycy niekoniecznie potrafią przewidzieć przyszłość, możliwe jest dostrzeżenie trendów, które wydają się pojawiać. W wielu przypadkach trendy te opierają się na wydarzeniach historycznych, które mogą dostarczyć wskazówek, jak rynek może zareagować w podobnych okolicznościach,

Dla inwestorów trendy te dają szanse na zysk.

Jednym z trendów, które zauważyliśmy latem, było to, że amerykański rynek akcji został pokonany znacznie gorzej niż wiele innych rynków na całym świecie. Kraje takie jak Wielka Brytania radziły sobie znacznie lepiej niż rynek amerykański, pomimo mniej korzystnych perspektyw gospodarczych.

Dla porównania, S&P 500 spadł w tym roku o około 18%, podczas gdy brytyjski FTSE 100 spadł o mniej niż 2%, mimo że ma do czynienia z wieloma zwolnionymi premierami, kryzysem energetycznym i ciągłymi wyzwaniami po Brexicie.

Podobna historia ma miejsce w większości krajów Europy Zachodniej i regionu Azji i Pacyfiku (APAC), w szczególności w Hongkongu, Japonii i Australii. To nie ma zbyt wiele sensu w perspektywie długoterminowej.

Aby wykorzystać ten trend, stworzyliśmy Zestaw Outperformance w USA. Ten Zestaw Inwestycyjny zajmuje długą pozycję na giełdzie amerykańskiej, jednocześnie zajmując krótką pozycję w Europie Zachodniej i APAC.

Oznacza to, że inwestorzy mogą czerpać korzyści ze względnej zmiany pomiędzy. Nawet jeśli światowe rynki nadal będą wykazywać trend spadkowy lub płaski, ten zestaw może generować dodatni zwrot, o ile Stany Zjednoczone trzymają się lepiej niż reszta.

Jest to wyrafinowany handel parami, który zwykle dotyczy osób o wysokich lotach na końcu samolotu, ale udostępniliśmy go dla wszystkich.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji. Kiedy wpłacisz 100 $, dodamy dodatkowe 100 $ do Twojego konta.