Pomimo tego, że indeks S&P 500 (SPX) spadł o prawie 10% od szczytu w tym miesiącu, a szerokość rynku akcji utrzymuje się w trendzie spadkowym od maja 2021 r., nie ma oznak dna na rynku. Powiedziawszy to, SPX jest zdecydowanie wyprzedany dzięki klimatycznemu ruchowi w dół i szerokiej rozpiętości cen, która prawdopodobnie doświadczy kulminacji sprzedaży wkrótce przed automatycznym wzrostem.
Szczegółowa analiza price action za pomocą metody Wyckoffa na kontraktach futures na S&P 500 zostanie pokazana później. Najpierw spójrz na relację między SPX a szerokością rynku poniżej, aby uzyskać przydatne informacje na temat rynku.
Wykorzystanie szerokości rynku akcji do wykrycia dna na rynku
Szerokość rynku pokazana w dolnym okienku wykresu to procent akcji powyżej średniej 200-dniowej. Istnieje wyraźna rozbieżność między szerokością rynku a SPX od stycznia 2021 r., gdzie SPX tworzy wyższe maksimum, podczas gdy szerokość rynku tworzy niższe minimum.
Ta rozbieżność oznacza, że mniej akcji bierze udział w trendzie wzrostowym, co nie jest dobrą oznaką hossy. Rozbieżność służy jako czerwona flaga, a nie sygnał lub potwierdzenie odwrócenia trendu wzrostowego, ponieważ akcja cenowa jest nadal ostatecznym potwierdzeniem.
Wykres szerokości rynku jest podzielony przez 3 pomarańczowe linie na 70%, 50% i 30%. Kluczem jest zwrócenie uwagi na poziom 50%. Kiedy szerokość rynku spada i nie odbija się na poziomie 50%, doszło do silnego cofnięcia lub korekty w SPX w latach 2014, 2015, 2018 i 2020. Poziom 50% działa jako wsparcie. Gdy przez jakiś czas jest mniej niż 50% akcji powyżej średniej 200-dniowej, trend wzrostowy SPX prawdopodobnie nie zostanie utrzymany, dlatego nastąpi wycofanie lub korekta.
Po raz pierwszy szerokość rynku spadła poniżej poziomu wsparcia 50% we wrześniu 2021 r., w październiku 2021 r. zdołała wspiąć się powyżej poziomu wsparcia. Za drugim razem, gdy spadł poniżej poziomu wsparcia w listopadzie 2021 r., miały miejsce 3 próby wbicia się powyżej poziomu wsparcia, ale żadna z nich nie była w stanie by nawet przetestować poziom 50%. Niemożność odzyskania powyżej poziomu wsparcia oznacza kłopoty dla SPX.
W oparciu o wcześniejsze dane, gdy szerokość rynku nie zdołała odzyskać poziomu wsparcia na poziomie 50%, spadł poniżej poziomu 30%, który jest uważany za poziom wyprzedania. Spadek poniżej poziomu 30%, a następnie odzyskanie powyżej (adnotacja na zielono) wyznacza dno rynku z wyjątkiem 2018 r.
Nawet w 2018 r. oznaczało to również tymczasowe dno, po którym nastąpił wzrost SPX, mimo że w grudniu 2018 r. nastąpiła ostateczna kapitulacja.
Teraz szerokość rynku wynosi 31.3, co jeszcze nie spadło poniżej poziomu 30%, co może sugerować dalsze osłabienie SPX, dopóki nie nastąpi punkt kulminacyjny sprzedaży, po którym nastąpi techniczny wzrost. W tym okresie przejściowym prawdopodobnie nastąpi rotacja sektorów na rynku akcji, w ramach której zarządzający środkami pieniężnymi skorzystają z okazji do ponownego zbilansowania i zmiany pozycji swoich portfeli oraz rotacji funduszy na akcje osiągające lepsze wyniki.
Przewidywanie cen S&P 500 metodą Wyckoffa
W oparciu o charakterystykę S&P 500 E-mini Futures (ES), oznaka słabości (SOW) przebiła się poniżej rosnącego zakresu obrotu wraz ze wzrostem podaży od 13 stycznia 2022 r. Fala spadkowa pojawia się wraz ze wzrostem rozpiętości cen i zmian klimatycznych , które są częścią cech charakterystycznych przed szczytem sprzedaży i rajdem technicznym. Zapoznaj się z poniższym wykresem, aby poznać potencjalny scenariusz niedźwiedzi.
Szacunek cen docelowych S&P 500 na podstawie wykresu Point and Figure (P&F) przedstawiono poniżej:
Pierwszy segment (oznaczony na pomarańczowo) jest używany do oszacowania, a przewidywana cena docelowa to 4020-4240. Oznacza to, że „w baku jest wystarczająco dużo paliwa” do dystrybucji w oparciu o prawo Wyckoffa – przyczyna i skutek. Nie oznacza to, że cena musi zejść do ceny docelowej.
Ostatecznie konieczne jest odniesienie się do akcji cenowej S&P 500 i jego cech charakterystycznych, aby potwierdzić ruch cenowy. Na podstawie danych o szerokości rynku, analizy wolumenu cen oraz prognozy ceny docelowej Point and Figure dla S&P 500 wydaje się, że wyprzedaż jeszcze się nie skończyła. Szanse wciąż są na korzyść niedźwiedzia. Odwiedź TradePrecise.com, aby uzyskać więcej informacji o rynku w wiadomości e-mail za darmo.
Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na FX Empire
Więcej od FXEMPIRE:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html