Topline
Giełda spadła w wyniku niestabilnych obrotów w czwartek po gorszym niż oczekiwano odczycie inflacji – z cenami konsumpcyjnymi, które w styczniu wzrosły o 7.5% – co wzbudziło obawy inwestorów, że Rezerwa Federalna może zbyt szybko zaostrzyć politykę pieniężną i wpędzić rynki w korkociąg.
Inwestorzy mogą czekać na „ostrą jazdę”, dopóki gwałtownie rosnące poziomy inflacji nie umilkną.
Drew Angerer / Getty Images
Kluczowe fakty
Akcje początkowo spadły w wyniku wiadomości, ale odrobiły straty: Dow Jones Industrial Average spadł o 0.2%, mniej niż 100 punktów, podczas gdy S&P 500 stracił 0.4%, a zaawansowany technologicznie Nasdaq Composite 0.5%.
Inflacja wzrosła o 0.6% od grudnia, większy wzrost niż w zeszłym miesiącu i wyższy niż oczekiwali ekonomiści 0.4%, dzięki znacznym wzrostom cen żywności, elektryczności i schronień, powiedział Departament Pracy.
Ceny konsumpcyjne wzrosły teraz o 7.5% w porównaniu z rokiem poprzednim, wciąż osiągając około 40-letnie maksimum.
Gorące dane o inflacji również spowodowały wzrost rentowności obligacji rządowych: 10-letnia obligacja skarbowa na krótko skoczyła powyżej 2% w czwartek, najwyższy poziom od sierpnia 2019 i wzrost z 1.5% w grudniu.
Akcje Big Tech i innych spółek wzrostowych znalazły się pod presją po danych o inflacji, przy czym akcje Amazona i Microsoftu spadły o ponad 1%, podczas gdy akcje banków wzrosły w związku z perspektywą wyższych stóp procentowych.
Solidne raporty o zarobkach kilku firm pomogły jednak ograniczyć spadki na rynku: gigant rozrywkowy Disney zyskał prawie 6%, podczas gdy usługa wspólnych przejazdów Uber zyskała 4%, a gigant napojów bezalkoholowych Coca Cola 1.5%.
Kluczowy cytat:
„Po kolejnym niespodziewanym skoku inflacji w styczniu rynki nadal są zaniepokojone agresywnym Fedem”, mówi Barry Gilbert, strateg alokacji aktywów w LPL Financial. „Choć od tego momentu sytuacja może zacząć się poprawiać, niepokój rynku o potencjalne przeciążenie Fedu nie zniknie, dopóki nie pojawią się wyraźne oznaki, że inflacja znajduje się pod kontrolą”, przewiduje.
Kluczowe tło:
Rynek rósł w górę na kilka dni przed ostatnimi danymi inflacyjnymi – w szczególności akcje spółek technologicznych odnotowały solidne odbicie w tym tygodniu. Akcje walczyły o kierunek w lutym, a nieznacznie wzrosły po szerokiej wyprzedaży w zeszłym miesiącu, co spowodowało najgorszy początek roku od 2009 roku. Gorący odczyt inflacji w styczniu prawdopodobnie zasygnalizuje inwestorom, że Rezerwa Federalna będzie nadal działać agresywnie w podwyżkach stóp procentowych i usuwaniu bodźców, co spowodowało wzrost stóp zwrotu.
Na co uważać:
„Spodziewam się, że w następstwie tego raportu zobaczymy powrót zmienności, która przeważała przez większą część stycznia”, mówi Brian Price, szef zarządzania inwestycjami w Commonwealth Financial. „Inwestorzy mogą chcieć zapiąć pasy, ponieważ może to być ciężka jazda dla ryzykownych aktywów, dopóki dane inflacyjne nie zaczną się zmniejszać, i spodziewam się, że tak się stanie, w miarę upływu roku”.
Dalsze czytanie:
Inflacja wzrosła o 7.5% w styczniu, osiągając prawie 40-letnie maksimum (Forbes)
Akcje spółek technologicznych odbiły się przed raportem o inflacji „nie tak zły, jak się obawiano” (Forbes)
Akcje podskoczyły po tym, jak gospodarka USA dodała 467,000 XNUMX miejsc pracy w styczniu (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/