Mark Mobius ostrzega, że ​​stopy procentowe w USA osiągną 9%, jeśli inflacja będzie się utrzymywać

(Bloomberg) — Walka Rezerwy Federalnej z inflacją spowodowała, że ​​doświadczony menedżer funduszy Mark Mobius ostrzega, że ​​stopy procentowe wzrosną do 9%.

Najczęściej czytane z Bloomberg

„Jeśli inflacja wynosi 8%, playbook mówi, że musisz podnieść stopy wyższe niż inflacja, co oznacza 9%”, powiedział w poniedziałek współzałożyciel Mobius Capital Partners w Bloomberg TV. Podczas gdy decydenci mogą nie podnosić tak agresywnie, jeśli ceny konsumpcyjne spadną, 86-letni inwestor powiedział, że nie przewiduje spadku inflacji „w najbliższym czasie”.

Prognoza jest prawdopodobnie odniesieniem do reguły Taylora, modelu, który sugeruje optymalną stopę procentową poprzez ważenie presji cenowej i rynku pracy. Fed jest pod presją, aby poradzić sobie z najgorętszą inflacją od 40 lat po tym, jak w zeszłym tygodniu odczyt cen konsumenckich we wrześniu okazał się powyżej oczekiwań. Inne odczyty inflacji również pozostały podwyższone pomimo ostatnich podwyżek stóp przez Fed.

Mimo to ostrzeżenie Mobiusa wykracza daleko poza to, co obecnie wyobrażają sobie Fed – i rynki stóp. Handlowcy kontraktów terminowych na fundusze federalne wyceniają, że w marcu kurs ten osiągnie szczyt w pobliżu 5%. Oczekiwania rynkowe dotyczące rocznych perspektyw inflacji spadły z aż 6% w marcu do 3.2%, podczas gdy Bloomberg Commodity Index spadł ze szczytu w czerwcu dzięki spowolnieniu globalnego wzrostu gospodarczego.

Mobius ostrzegł również inwestorów, aby zachowali ostrożność w przypadku towarów, ponieważ popyt ze strony niektórych kluczowych nabywców może osłabnąć.

„Ludzie, którzy kupują towary, siedzą na coraz słabszych walutach”, powiedział, odnosząc się do kupujących z rynków wschodzących i strefy euro. „Prawdopodobnie zobaczysz spadek cen towarów”.

Mobius, dobrze znany ze swoich inwestycji na rynkach wschodzących, powiedział, że inwestuje pieniądze w pracę w Indiach, Tajwanie, Brazylii i „trochę w Turcji, a także w Wietnamie”. Zachęca do ostrożności w stosunku do spółek o wysokim wskaźniku zadłużenia do kapitału własnego oraz tych o niskich zwrotach z kapitału.

Historia jest kontynuowana

„Są to dwa parametry, które są bardzo, bardzo istotne w dzisiejszych czasach z powodu problemu z walutami i wysoką inflacją” – powiedział.

(Aktualizacje z oczekiwaniami traderów co do stóp procentowych w USA, inflacja w akapicie czwartym.)

Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP