Rynki kontynentalne się strząsają, Hongkong się trzyma

Najważniejsze wiadomości

Akcje azjatyckie zanotowały pozytywny początek tygodnia, z wyjątkiem Tajwanu, który był niepewny. Media z Chin kontynentalnych donoszą, że Nancy Pelosi prawdopodobnie odwiedzi jutro Tajwan, choć nie zostało to potwierdzone.

W weekend Chiny opublikowały niższe od oczekiwań dane PMI. Kontynentalny odebrał to wydanie jako pozytywne, ponieważ pokazuje, dlaczego rząd musi wspierać gospodarkę. W zeszłym tygodniu Rada Państwa stwierdziła, że ​​chociaż „ogromny” pakiet stymulacyjny nie jest stosowany, możemy spodziewać się pewnych dodatkowych środków stymulacyjnych.

Rynek kontynentalny zareagował pozytywnie na komentarze dotyczące polityki wspierające konsumpcję, z naciskiem na samochody, wsparcie dla pojazdów elektrycznych (EV) i korzystne polityki dotyczące sprzętu AGD. Pięć najczęściej notowanych akcji na rynku kontynentalnym wywodzi się z tych motywów: Chongqing Changan Auto, który zyskał +9.6%, producent akumulatorów EV CATL, który zyskał +5.17%, Tianqi Lithium, który zyskał +1.8%, BYD, który zyskał +3.18% oraz Anhui Jianghuai Auto, która zyskała +9.99%. Kweichow Moutai spadł o -0.43%, chociaż chiński fundusz dużego zagranicznego podmiotu zarządzającego aktywami dodał akcje do swojej dziesiątki najlepszych udziałów.

Hang Seng zdołał osiągnąć niewielki zysk, pokonując poranne straty. Jednak indeks Hang Seng Tech spadł nieznacznie z powodu słabości Tencent, który spadł o 2.35%, oraz Alibaba, który spadł w ciągu nocy o 3.76% w Hongkongu, chociaż inne giełdy internetowe odnotowały niewielkie wzrosty. Było dużo gadania o ADR Tencenta, w którym w piątek nastąpiła duża konwersja, która może doprowadzić do zakupu akcji w Hongkongu. Straty te bledną w porównaniu z piątkową wyprzedażą notowanych w USA odpowiedników tych akcji. Warto zauważyć, że amerykańskie ADR Alibaby wypadły znacznie przed opublikowaniem przez SEC nieuniknionego dodatku do listy niezgodnych z ustawą Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA). Nie jestem teoretykiem spiskowym, ale wyraźnie widać luźne usta.

W weekend Alibaba oświadczyła, że ​​jest mocno zaangażowana w swoją ofertę w USA. Nie uważam, aby firma uczyniła Hongkong głównym miejscem notowań jako anty-amerykański ruch ADR, ponieważ ruch ten toruje również drogę inwestorom kontynentalnym do kupowania akcji za pośrednictwem Southbound Stock Connect. Piątkowy ruch akcji Alibaby w USA był dziwny, ponieważ media skupiły się tylko na wiadomościach o rozmowach na temat dostaw do restauracji z władzami Hangzhou, ale całkowicie zaniżyły pozytywne oświadczenia rządu dotyczące zakończenia regulacji technologii i Internetu. Problemem jest tutaj brak kupujących, ponieważ spodenki mają tendencję do forsowania swoich zakładów na negatywnych wiadomościach na tle lekkich letnich wolumenów. Pod nieobecność kupujących szorty, z pewną pomocą negatywnych nagłówków, pchają narrację.

Notowane na giełdzie w Hongkongu marki samochodów elektrycznych i związanych z samochodami również miały dobry dzień, poparty komentarzami decydentów i przyzwoitymi wynikami sprzedaży w lipcu, które były gorsze z miesiąca na miesiąc, ale bardzo dobre rok do roku.

Indeksy Hang Seng i Hang Seng Tech rozeszły się, osiągając odpowiednio +0.05% i -0.17% przy wolumenie, który spadł o -11.38% w porównaniu z piątkiem, co stanowi 84% średniej rocznej. Tylko 1 akcji wzrosła, podczas gdy 116 akcji spadło. Obroty z krótkiej sprzedaży w Hongkongu spadły o 357% od piątku, co stanowi 8.48% średniej rocznej, podczas gdy obroty z krótkiej sprzedaży stanowiły 99% całkowitego obrotu. Czynniki wzrostu i wartości były mieszane, ponieważ duże przedsiębiorstwa osiągnęły lepsze wyniki niż małe. Tylko towary podstawowe i energia były dodatnie, zyskując odpowiednio +1% i +19%. Tymczasem przemysł spadł o 0.4%, komunikacja spadła o 0.1%, a materiały i opieka zdrowotna spadły o 1.59%. Podsektory motoryzacyjne i związane z pojazdami elektrycznymi, w tym lit, osiągnęły najlepsze wyniki, wraz z podróżami online, podczas gdy zakłady energetyczne i opieka zdrowotna były jednymi z najgorszych podsektorów. Wolumen Southbound Stock Connect był niewielki, ponieważ inwestorzy kontynentalni byli nabywcami netto akcji notowanych w Hongkongu. Tencent odnotował znaczące zakupy na kontynencie, podobnie jak Meituan i notowany na giełdzie w Hongkongu chiński fundusz ETF, chociaż Kuaishou odnotowało sprzedaż netto od inwestorów kontynentalnych.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board zyskały odpowiednio +0.21%, +0.97% i +1.03% w stosunku do wolumenu, który spadł o -1.9% od piątku, co stanowi 93% średniej rocznej. Czynniki wzrostu osiągnęły dziś lepsze wyniki niż czynniki wartości, podczas gdy małe kapitalizacje przewyższały duże kapitalizacje. Najlepiej radziły sobie sektory: energetyka, która zyskała +1%, konsumencka uznaniowa, która zyskała +2.05%, oraz przemysłowa +1.64%, która zyskała, podczas gdy nieruchomości spadły -1.19%, finanse spadły -2.41%, a przedsiębiorstwa użyteczności publicznej spadły -1.27% . Najlepiej radziły sobie podsektory motoryzacyjne i związane z pojazdami elektrycznymi, podczas gdy podsektory nieruchomości i infrastruktury były jednymi z najgorszych. Wolumen Northbound Stock Connect był niewielki, ponieważ inwestorzy zagraniczni kupili dziś akcje kontynentalne o wartości 0.97 milionów dolarów. CNY nieco stracił do dolara, a miedź zyskała +354%.

Kursy wymiany walut, ceny i zyski z ostatniej nocy

• 6.77 CNY / USD wobec 6.74 w piątek
• CNY / 6.93 EUR wobec 6.88 w piątek
• Rentowność 1-dniowej obligacji skarbowej 1.15% wobec 1.15% w piątek
• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych 2.73% wobec 2.76% w piątek
• Rentowność 10-letnich obligacji chińskiego banku rozwoju 2.90% wobec 2.93% w piątek
• Cena miedzi + 1.71% na noc