Poszukaj dużego cięcia w prognozach TSMC na rok 2023 jako byczego znaku dla żetonów, mówi jeden z analityków przed zarobkami

Analityk Needham, Charles Shi, który utrzymuje TSMC jako swój najlepszy wybór na 2023 rok, powiedział, że im większe cięcie całorocznych wytycznych TSMC, tym lepszy będzie rok 2024. Analityk zmniejszył swój wzrost z 10% w 2023 r. do 5% i wyznaczył cel wzrostu na poziomie 30% w 2024 r.

„Uważamy, że nasza prognoza wzrostu o 5% na 2023 r. jest na końcu przedziału szacunków kupujących od 5% do -5%”, powiedział Shi. „Jednak oczekiwany średni powrót do półprzewodników MSI sugeruje, że jeśli TSMC obniży swoje prognozy na 2023 rok, tym silniejsze będzie odbicie w 2024 roku. W tym momencie cyklu duże cięcia uznalibyśmy za bycze”.

Również najniższy poziom przychodów w pierwszym kwartale wskazywałby na najniższy poziom wolumenu w drugim kwartale, przygotowując fabrykę na odbicie w 2024 r., powiedział Shi.

„Uważamy, że dostawy płytek w branży spadną o 10% w 2023 r. i osiągną dno między 2Q23 a 3Q23”, według analityka Needham. „Sądzimy, że 2Q23 będzie oznaczał dno dla sektora odlewniczego z perspektywy wolumenu. Myślimy
Dostawy płytek TSMC mogą również osiągnąć najniższy poziom w 2Q23, ale przychody powinny spaść poniżej wolumenu w 1Q23”.

Czytać: Apple, AMD potwierdzają, że są jednymi z pierwszych klientów TSMC w Arizonie, podczas gdy Intel przygotowuje się do powrotu do najnowocześniejszej technologii w 2023 roku

Nadal, październik sprzedaż wzrosła o 56.3% do około 6.9 miliarda USD, oraz listopad sprzedaż wzrosła o 50.3% do około 7.3 miliarda dolarów w porównaniu z rokiem ubiegłym, podczas szeroko zgłaszanego nadmiaru chipów, przy czym fabryka odnotowała cztery kolejne miesiące w 2022 roku ze wzrostem sprzedaży o około 50% lub więcej, a grudniowe wyniki sprzedaży mają się ukazać lada dzień.

Shi spodziewa się również 34 miliardów dolarów nakładów inwestycyjnych w 2023 roku dla TSMC, z powrotem do 40 miliardów dolarów nakładów inwestycyjnych w 2024 roku.

W zeszłym roku TSMC podwoiło swoją pojemność w środku globalnego niedoboru chipów, który zakończył się przesileniem w połowie 2022 r., ale podczas gdy inni ograniczają moce produkcyjne, fabryka wciąż buduje swoje moce produkcyjne, jak np. niedawna ekspansja i produkcja seryjna w swojej 3-nanometrowej fabryce w Parku Naukowym Południowego Tajwanu w Tainan na Tajwanie i rozszerzonych planach lokalizacji w Arizonie. W zeszłym roku TSMC przeznaczyło budżet od 40 do 44 miliardów dolarów na zwiększenie zdolności produkcyjnej fabryki w obliczu niedoboru chipów, czyli dwukrotnie więcej niż obiecała firma w zeszłym roku, kiedy ujawnił budżet na wydatki kapitałowe w wysokości 22 miliardów dolarów, ale ostatni kwartał ograniczył tę kwotę do 36 miliardów dolarów, prognozując przychód w czwartym kwartale na poziomie 19.9 miliarda dolarów i 20.7 miliarda dolarów. Analitycy ankietowani przez FactSet spodziewają się przychodów w wysokości 20.47 miliardów dolarów.

TSMC dostarcza producentów chipów, którzy nie mają własnych fabryk, takich jak Nvidia Corp. 
NVDA,
+ 5.18%,
 Advanced Micro Devices Inc. 
AMD,
+ 5.13%,
 i Apple Inc. 
AAPL,
+ 0.41%

Amerykańskie kwity depozytowe TSM wzrosły w poniedziałek o 3.8%, na równi z indeksem półprzewodników PHLX
SOX,
+ 1.92%.
podczas gdy indeks S&P 500
SPX,
-0.08%
wzrósł o 1.3%, a oparty na technologii indeks Nasdaq Composite Index
KOMP,
+ 0.63%
zyskał 2.1%.