Londyńska Giełda Metali (LME) została pozwana do brytyjskich sądów przez podmioty stowarzyszone z amerykańskim funduszem hedgingowym Elliott Management w związku z kontrowersyjną decyzją z początku marca o zawieszeniu handlu kontraktami futures na nikiel i anulowaniu transakcji na metalach w związku z krótkim naciskiem na stulecie- stara giełda.
Elliott International i Elliott Associates złożyły pozew sądowy w High Court of Justice przeciwko LME w wysokości 456 mln USD, twierdząc, że zawieszenie handlu i anulowanie transakcji „stanowiło naruszenie [ich] praw człowieka”. Pozew został złożony 1 czerwca i doręczony na giełdzie metali 2 czerwca.
Pozew jest „bezzasadny”, a LME „energicznie kwestionuje roszczenie”, zgodnie z oświadczeniem z poniedziałku Wymiana i rozliczenia w Hongkongu (HKEX), która jest właścicielem LME po przejęciu w czerwcu 2012 r.
Masz pytania dotyczące największych tematów i trendów z całego świata? Uzyskaj odpowiedzi z Wiedza o SCMP, nasza nowa platforma z wyselekcjonowanymi treściami z objaśnieniami, najczęściej zadawanymi pytaniami, analizami i infografikami dostarczonymi przez nasz nagradzany zespół.
Pozew pojawił się, gdy Nicolas Aguzin, dyrektor generalny HKEX, miał w Londynie spotkać się z kierownictwem LME, aby uczcić 10. rocznicę przejęcia w tym miesiącu. Akcje HKEX spadły w Hongkongu aż o 1.2 procent we wczesnych godzinach porannych, po czym wzrosły o 1.6 procent, by zamknąć się na poziomie 347.60 HKD w poniedziałek.
LME „działała niezgodnie z prawem, przekraczając swoje uprawnienia”, anulując transakcje 8 marca lub wykonywała swoje uprawnienia „nierozsądnie i irracjonalnie” w tym czasie, biorąc pod uwagę „nieistotne czynniki”, takie jak własna sytuacja finansowa, powiedział rzecznik Elliotta .
Rzeczniczka LME powiedziała, że giełda uważa, że rynek niklu stał się „nieuporządkowany” we wczesnych godzinach 8 marca i podjęto decyzję o anulowaniu transakcji, aby „przywrócić rynek do ostatniego punktu w czasie, w którym LME może być przekonani, że rynek działa w sposób uporządkowany”.
„Przez cały czas LME i LME Clear starały się działać w interesie całego rynku” – powiedziała. „Dlatego LME uważa, że podstawy skargi Elliotta są bezpodstawne, a LME będzie energicznie bronić wszelkich postępowań sądowych”.
Giełda metali została zgarnięta przez niektórych traderów za decyzję o anulowaniu transakcji po wstrzymaniu handlu niklem w związku ze znaczną zmiennością cen. A chaotyczny restart handlu tydzień później również nadszarpnął swoją reputację jako główne miejsce handlu metalami.
250-procentowy wzrost cen w ciągu nieco ponad 24 godzin zagroził dziesiątkom krótkich sprzedawców, z których największym jest największy na świecie producent stali nierdzewnej Grupa Tsingshan Holding. Bloomberg oszacował straty papierowe na 3 miliardy USD.
Giełda zaproponowała nowy wymóg w zeszłym miesiącu swoim członkom zgłaszać swoje pozycje pozagiełdowe (OTC) co tydzień dla kontraktów na metale, które wymagają fizycznej dostawy metalu po wygaśnięciu kontraktu futures. Matthew Chamberlain, dyrektor generalny LME, zwrócił na to uwagę brak przejrzystości w pozycjach OTC jako jeden z powodów, dla których giełda miała trudności z rozpoznaniem sytuacji i zarządzaniem nią.
Brytyjskie organy nadzoru finansowego również są przeprowadzania własnego przeglądu postępowania giełdy w tej sytuacji, oprócz niezależnego dochodzenia ogłoszonego przez LME.
Połączenia Międzynarodowy Fundusz Walutowy wezwała również LME do wzmocnienia mechanizmów zarządzania w celu uniknięcia potencjalnych konfliktów interesów. Handlowcy stwierdzili, że anulowanie transakcji faworyzuje niektórych inwestorów w stosunku do innych.
Od wznowienia handlu kontrakty na nikiel zmieniają właścicieli za ułamek ich poprzednich wolumenów, co rodzi pytanie, czy LME – ze swoimi osobliwymi rytuałami – jest nadal wiarygodna, jeśli chodzi o ustalanie cen metali, takich jak aluminium, miedź, nikiel i cynk . Chiny kontynentalne, największy światowy konsument metali przemysłowych, oferują już platformę handlową w postaci giełdy Shanghai Futures Exchange.
Dyrektor generalny London Metal Exchange (LME), Matthew Chamberlain, wygłosił przemówienie podczas tygodnia LME Asia, który odbył się na giełdzie papierów wartościowych w Hong Kongu w Central w Hongkongu w dniu 7 maja 2019 r. Zdjęcie: KY Cheng alt=Dyrektor generalny London Metal Exchange (LME) Matthew Chamberlain wygłosił przemówienie podczas tygodnia LME Asia, który odbył się na giełdzie papierów wartościowych w Hongkongu w Central w Hongkongu 7 maja 2019 r. Zdjęcie: KY Cheng>
Pogrom niklu, zaledwie kilka miesięcy przed 10. rocznicą przejęcie LME przez HKEX w czerwcu zniweczyła wieloletnie starania Chamberlaina o unowocześnienie 145-letniej giełdy metali i powstrzymanie konkurentów, takich jak CME Group w Chicago i giełda w Szanghaju. Transakcje na LME spadały przez trzy lata z rzędu, zmniejszając się o 6.4 procent w 2021 roku.
Chamberlain, były bankier UBS, który doradzał HKEX przy zakupie LME za 1.4 miliarda funtów (1.8 miliarda USD), dołączył do giełdy metali w 2012 roku jako szef rozwoju biznesu, zanim awansował na stanowisko dyrektora generalnego w 2017 roku.
He ogłosił, że zostaje na najwyższym stanowisku LME pod koniec kwietnia, wycofując się z ogłoszenia, które złożył trzy miesiące wcześniej, aby odejść do pracy w Komainu, firmie zajmującej się przechowywaniem kryptowalut i innych aktywów cyfrowych wspieranych przez firmę zajmującą się aktywami cyfrowymi CoinShares, firmę zajmującą się portfelami kryptowalut Ledger i Nomura.
Artykuł pierwotnie ukazał się w Poranna poczta południowochińska (SCMP), najbardziej autorytatywny głos donoszący o Chinach i Azji od ponad wieku. Aby uzyskać więcej historii SCMP, zapoznaj się z Aplikacja SCMP lub odwiedź SCMP Facebook i Twitter strony. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Prawa autorskie (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Wszelkie prawa zastrzeżone.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/lme-faces-elliott-internationals-us-093000155.html