(Bloomberg) — Nawet po szaleństwie handlu detalicznego, które sprawiły, że GameStop Corp. stało się najgorętszą akcją na świecie, a kryptowaluta o tematyce psiego żartu zyskała miliardy wartości, wir handlu w mało znanym biznesie finansowym w Hongkongu jest tak spektakularny.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Szybki rozwój AMTD Digital Inc. — ledwie dochodowej firmy świadczącej usługi finansowe — to opowieść, która choć przypomina zeszłoroczne szaleństwo na giełdzie memów, jest jeszcze bardziej tajemnicza. W ruchu, który zdziwił społeczność finansową, akcje firmy poszybowały w górę w ciągu niecałych trzech tygodni z początkowej ceny oferty publicznej wynoszącej 7.80 USD do najwyższego poziomu w ciągu dnia wynoszącego 2,555 USD, co oznacza skok o ponad 32,000 XNUMX%.
Być może jeszcze bardziej kłopotliwe, w przeciwieństwie do innych notowanych na giełdzie finansowych molochów, które co roku odnotowują setki miliardów dolarów przychodu, prospekt AMTD IPO podaje całkowitą sprzedaż w wysokości zaledwie 25 milionów dolarów za rok zakończony w kwietniu 2021 roku. Jednak to nie powstrzymało rynku firmy wartość od baloniarza do 310 miliardów dolarów na wtorkowym zamknięciu, co czyni ją większą niż tak silne branżowe firmy, jak Goldman Sachs Group Inc. i Bank of America Corp.
„Nie jestem do końca pewien, jaki istnieje model biznesowy, ale nie miało to znaczenia dla tłumu Reddit, który zanurza się jak piranie”, powiedział Max Gokhman, dyrektor ds. Inwestycji w firmie zarządzającej finansami AlphaTraI Inc.
Podobnie jak mania wywołana sprzedażą detaliczną na początku 2021 r., która katapultowała akcje takie jak GameStop i AMC Entertainment Holdings Inc. do zaskakujących wzrostów, zanim równie szybko spadły, bieg AMTD jako giganta finansowego wydaje się być krótkotrwały. Od pobicia rekordu we wtorek ATMD Digital spadł o 57%, wymazując po drodze wartość rynkową o wartości około 175 miliardów dolarów. To więcej niż cała obecna kapitalizacja rynkowa firm, w tym Morgan Stanley, Intel Corp. i Goldman Sachs.
Mimo to trudno jest przypisać szalone ruchy akcji wyłącznie tłumowi sprzedawców. Chociaż AMTD Digital wielokrotnie w ciągu tygodnia pojawiał się wysoko na liście najaktywniej notowanych akcji Fidelity, brakuje mu kilku kluczowych cech.
Na początek, AMTD Digital nie ma jeszcze żadnych opcji do handlu. Gorączkowe kupowanie opcji kupna było znakiem rozpoznawczym wzrostów akcji GameStop i AMC. W międzyczasie wolumeny obrotu były również bardzo niskie w przypadku większości ruchów z zeszłego tygodnia. Pomimo zaobserwowania wahań o co najmniej 40% w obu kierunkach we wszystkich poza jednym dniem w tym tygodniu, akcje nie złamały jeszcze 500,000 50,000 akcji w obrocie jednego dnia. W piątek właścicieli zmieniło nieco ponad XNUMX XNUMX akcji, co jest szóstą z rzędu sesją malejącego wolumenu.
Jeśli chodzi o samych sprzedawców detalicznych, nawet pobieżne przeszukanie najlepszych postów na forum WallStreetBets Reddita pokazuje powódź odmów jakiegokolwiek zaangażowania.
Rodzina AMTD
Gorączkowe ruchy AMTD Digital doprowadziły również do ekstremalnej zmienności akcji jednej z jej spółek dominujących, AMTD Idea Group. Firma ta, będąca częścią większego parasola Grupy AMTD, posiada około 88.7% akcji AMTD Digital pozostających w obrocie. Również w tym tygodniu nastąpiła fala zakupów, która wzrosła aż o 520% tylko we wtorek.
W piątek, AMTD Digital ogłosiło, że underwriterzy z IPO w połowie lipca postanowili skorzystać z pełnej opcji greenshoe. Oznacza to, że będą mogli kupić dodatkowe 2.4 miliona amerykańskich akcji depozytowych po cenie giełdowej 7.80 USD za sztukę, czyli około 99% poniżej ceny, w której zamknęli w piątek.
AMTD Global Markets Ltd. była głównym ubezpieczycielem w IPO AMTD Digital, odpowiedzialnym za prawie 90% akcji, co oznacza, że może potencjalnie skorzystać na swoim zaangażowaniu.
To wszystko zwróciło uwagę na Calvina Choi, prezesa, dyrektora generalnego i głównego udziałowca Grupy AMTD, któremu obecnie grozi zakaz w branży w Hongkongu za nieujawnianie konfliktów interesów, gdy pracował w UBS Group AG.
Niektóre firmy już zrywają więzi. CK Group miliardera Li Ka-shinga poinformowała w czwartek, że sprzeda pozostałe udziały w spółce macierzystej AMTD Group Co.
Rosnący wzór
Jakkolwiek szokujący był wzrost po IPO dla AMTD Digital, nie jest on sam w takich posunięciach. W piątek inna firma finansowa z siedzibą w Hongkongu, Magic Empire Global Ltd., zadebiutowała w Stanach Zjednoczonych tylko po to, by zobaczyć, jak jej akcje wielokrotnie zatrzymywały się z powodu zmienności, ponieważ wzrosły aż o 5,799%.
Inne akcje Hongkongu i Chin odnotowały podobnie duże wzrosty po debiucie w USA w ostatnich tygodniach. Co najmniej pięć innych firm, w tym Ostin Technology Group Co., Golden Sun Education Group Ltd. i Intelligent Living Application Group Inc., odnotowało w pierwszym dniu obrotu wzrost o 395% lub więcej.
Michael Burry, inwestor, który słynnie przewidział krach na rynku mieszkaniowym w 2008 roku, opublikował w piątek zrzut ekranu z wykresu akcji Magic Empire i powiedział: „Gracze grają więcej, im więcej tracą”.
(Aktualizacje z dodatkowym kontekstem na temat AMTD, ceny w całym tekście)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/amtd-wild-rise-comes-crashing-124216915.html