(Bloomberg) — Niedawny spadek cen litu i perspektywa, że dostawy z nowych kopalń mogą przyspieszyć ten spadek, podsycają zaciekłą debatę w branży akumulatorów do samochodów elektrycznych.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Jest to argument, który stawia Cathie Wood, dyrektor generalną ARK Investment Management, przeciwko niektórym z najbardziej prominentnych głosów w sektorze.
Węglan litu w Chinach, kluczowy punkt odniesienia, spadł o prawie 30% od czasu osiągnięcia rekordu w listopadzie, co jest gwałtownym odwróceniem od materiału, który wzrósł ponad 14-krotnie od połowy 2020 r., gdy producenci samochodów rzucili się, by zablokować surowce potrzebne do szybkiej ekspansji ich składów elektrycznych.
Oznaki wolniejszej sprzedaży w Chinach, czołowym rynku pojazdów elektrycznych, a także obawy związane z cięciami dotacji i wycofywaniem zapasów w całym łańcuchu dostaw akumulatorów, wpłynęły na perspektywy litu. Potencjalny wpływ większej podaży jest teraz również ostro w centrum uwagi, wraz ze strumieniem ekspansji lub nowych projektów, które mają zostać uruchomione w tym roku.
Wood powiedział w zeszłym tygodniu, że nadzwyczajny wzrost cen metalu był „wezwaniem do wyjaśnienia” do zwiększenia produkcji, a reakcja przemysłu oznacza „istnieje duże prawdopodobieństwo, że lit będzie miał nadwyżkę podaży”. China Nonferrous Metals Industry Association, wiodąca grupa branżowa, ostrzegła, że rosnąca podaż może wpłynąć na ceny litu w tym roku, podczas gdy BYD Co. spodziewa się stabilizacji cen metalu w 2023 roku.
Inni, w tym Joe Lowry, założyciel firmy doradczej Global Lithium, twierdzą, że popyt jest niedoszacowany i że ci prognostycy nie biorą pod uwagę złożoności pozyskiwania finansowania i wydawania zezwoleń na nowe kopalnie.
Dostawcy też są bardziej optymistyczni. „Wczesne oznaki wskazują, że zarówno zapasy katod, jak i zapasy baterii w Chinach spadają, co jest dobrym znakiem dla sprzedaży litu” – powiedział inwestorom Kent Masters, dyrektor generalny Albemarle Corp., jednego z czołowych światowych producentów. Zgodnie z oświadczeniem firma spodziewa się „kontynuacji korzystnych cen litu” w tym roku.
Inną kwestią, którą mój kolega Mark Burton i ja podkreśliliśmy wcześniej, jest to, czy mniej ugruntowane firmy i narody będą w stanie zapewnić dostawy zgodnie z obietnicą.
Jest to szczególnie ważne dla niektórych kluczowych chińskich graczy, którzy pokładają nadzieje w sukcesie grupy nowych projektów w Afryce. Kontynent stał się gorącym punktem dla chińskich inwestycji w lit i staje się kontrapunktem dla amerykańskich wysiłków na rzecz budowy własnych sieci dostaw z partnerami wolnego handlu i innymi sojusznikami, takimi jak Kanada i Australia.
Według Peng Xu, analityka BloombergNEF, chińskie rafinerie przygotowują się do tego, że górnicy w Australii przejdą do produkcji chemicznej o wyższej wartości, co może ograniczyć ilość surowca dostępnego na eksport.
Ganfeng Lithium Group Co. zainwestowała w kopalnię Goulamina w Mali, a Chengxin Lithium Group Co. ma udziały w Zimbabwe. Zhejiang Huayou Cobalt Co. i jednostka czołowego producenta akumulatorów Contemporary Amperex Technology Co. są wśród inwestorów w projekt w Demokratycznej Republice Konga.
Według danych zebranych przez BloombergNEF do końca dekady kilka krajów afrykańskich dołączy do grona czołowych producentów surowców litowych. Wiele z tych krajów jest już głównymi dostawcami metali, takich jak miedź i kobalt, dla chińskich firm, które wysyłają materiały do przetworzenia we własnych krajowych rafineriach.
„Najmniej ryzykowne i najlepsze miejsca dla chińskich firm to prawdopodobnie miejsca, w których odniosły sukces w przeszłości” – powiedział Jason Holden, starszy analityk ds. metali i górnictwa w S&P Global Commodity Insights.
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/lithiums-plunge-pitting-cathie-wood-111525030.html