Upadek FTX to nie tyle moment Lehmana, co Enronu.
Tak mówi były sekretarz skarbu Larry Summers o zapowiadanej niegdyś wymianie kryptowalut ogłosił upadłość i ogłosił rezygnację założyciela i dyrektora generalnego Sama Bankmana-Frieda po nagłym i dramatycznym załamaniu w tym tygodniu.
„Wiele osób porównuje to do Lehmana. Porównałbym to do Enronu” – powiedział profesor Harvardu w piątek w telewizji Bloomberg Tydzień Wall Street. – Najsprytniejsi faceci w pokoju – powiedział, sprawdzając imię klasyka dziennikarstwa biznesowego które ujawniło, w jaki sposób Enron trzymał fałszywy zestaw ksiąg przed własną spektakularną implozją. „Nie tylko błąd finansowy, ale – na pewno z raportów – posmak oszustwa. Nazwy stadionów na bardzo wczesnym etapie historii firmy. Ogromna eksplozja bogactwa, której nikt do końca nie rozumie, skąd pochodzi”.
Enron był oczywiście firmą energetyczną z siedzibą w Houston, której bankructwo i spektakularny skandal księgowy w 2001 roku zniszczyły również Arthura Andersena, sprowadzając firmy księgowe z „Wielkiej Piątki” do dzisiejszej „Wielkiej Czwórki”. Film dokumentalny z 2005 roku pt Enron: najmądrzejsi faceci w pokoju sporządził mapę katastrofy, która zmieniła krajobraz biznesowy i doprowadziła do zaostrzenia przepisów dotyczących sprawozdawczości finansowej dla spółek publicznych.
Z kolei Lehman Brothers był bankiem inwestycyjnym z Wall Street, którego zaangażowanie w kryzys kredytów hipotecznych subprime doprowadziło do bankructwa, które zapoczątkowało epokowy kryzys finansowy z lat 2007-2008. Za ten skandal powszechnie obwinia się podejmowanie nadmiernego ryzyka i nieetyczne praktyki zarządzania.
FTX został wyceniony na 32 miliardy dolarów na początku tego roku, ale pytania o jego kondycję pojawiły się zaledwie kilka dni temu, rozpoczynając współczesną odmianę paniki na banki: wyścig użytkowników FTX o wycofanie swoich aktywów. Według doniesień przez CoinDesk a później Wall Street Journal, FTX pożyczył miliardy dolarów powiązanemu handlowi Alameda Research, pieniądze, które zostały wykorzystane do sfinansowania ryzykownych zakładów. Gigant venture capital Sequoia powiedział w tym tygodniu obniży do zera swoją inwestycję w FTX o wartości 214 milionów dolarów.
Jednak nadal nie jest jasne, co dokładnie poszło nie tak: czy był to upadek Enronu czy Lehmana? Na przykład Summers uważa, że wnioski płynące z upadku FTX koncentrują się wokół księgowości.
„Społeczność regulacyjna powinna wyciągnąć dwie lekcje” – powiedział Summers o fiasku FTX. Jeden, więcej księgowych kryminalistycznych jest potrzebnych do pomocy w wykrywaniu problemów zarówno na poziomie korporacyjnym, jak i krajowym.
Druga lekcja jest mniej oczywista: za „wszystko, co dotyczy finansów”, powiedział, ludzie na odpowiedzialnych stanowiskach powinni być zmuszani każdego roku do wzięcia tygodnia lub dwóch wolnego, odcięci od pracy. Czemu? Argumentował, że jeśli tego nie robią, dyrektorzy zaangażowani w nadużycia finansowe mogą stale monitorować swoje stanowiska, aby utrzymać problemy w tajemnicy.
Summers powiedział, że upadek FTX prawdopodobnie dotyczy bardziej klasycznych oszustw finansowych, a „mniej złożoności niuansów zasad regulacji kryptowalut”.
Enron pojawił się w piątek w inny sposób. W ramach postępowania upadłościowego FTX Bankman-Fried został zastąpiony przez Johna J. Raya III, prawnika ds. restrukturyzacji, który pełnił wysokie funkcje w wielu innych bankructwach - w tym Enron.
Ta historia została pierwotnie przedstawiona na fortune.com
Więcej od Fortuny:
Tej jesieni liczba zachorowań na COVID ponownie rośnie. Oto objawy, na które należy zwrócić uwagę
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/lot-people-compared-lehman-compare-183207999.html