Fuzja Kroger-Albertsons oznacza zagładę, mrok i bum

KrogerKR
i AlbertsonowieACI
planują fuzję, która doprowadziłaby do powstania hipermarketu drugiego pod względem skali tylko do WalmartWMT
. Połączenie dwóch amerykańskich gigantów supermarketów może mieć trójstronny efekt, skutkując upadkiem dla niektórych, przygnębieniem dla innych i boomem dla jeszcze innych.

Może to oznaczać mniejsze marże dla mniejszych, niezależnych sklepów i niektórych dostawców; większa konkurencja dla większych graczy i możliwy boom konsolidacyjny w przyszłości.

Co więc oznacza umowa dla branży F&B, obu firm, konkurentów, dostawców i konsumentów?

Mrok

Uważaj, Walmarcie? Wkrótce największy na świecie detalista może obejrzeć się przez ramię. Mega-fuzja Kroger-Albertsons doprowadziłaby do powstania firmy z około 5,000 sklepów w USA, blisko drugiej do 5,335 Walmart w Stanach Zjednoczonych. Według Aruna Sundarama z CFA transakcja może stworzyć „groźniejszego konkurenta dla największego konkurenta, Walmart”.CFA
Badania. Jak duża poza liczbą sklepów będzie nowa firma warta wiele miliardów dolarów w tej walce o jedzenie?

Według Supermarket News Kroger i Albertsons razem w roku fiskalnym 21 osiągnęli 210 miliardów dolarów przychodów i 3.3 miliarda dolarów zysku netto. Roberta Ohmesa z Bank of AmericaBAC
Papiery wartościowe podały, że Kroger i Albertsons razem, przed zamknięciem jakichkolwiek sklepów, kontrolowałyby około 19 procent udziału w amerykańskim rynku spożywczym. Walmart kontroluje już 25 procent lub 30 procent, w tym Sam's Club. Costco kontroluje kolejne 9 proc. Oznacza to, że trzy największe sklepy spożywcze kontrolowałyby ponad połowę sektora. To wielu ludzi polegających na zaledwie garstce firm, a to oznaczałoby kilku graczy jako ogromne siły. Może to również oznaczać silniejsze drugie szczypanie Walmarta w pięty.

Chociaż Kroger-Albertsons byłby wielką sprawą, byłby bardzo różny od obu AmazonAMZN
czy Walmart, które kontrolują tylko kilka marek. Kroger i Albertsons kontrolują już wiele marek detalicznych, tworząc iluzję dużej liczby niezależnych graczy. Ta umowa umieściłaby wszystkie te marki w jednym koszyku.

Oprócz sklepów z nazwą firmy, Kroger kontroluje Ralphs, Dillons, Smith's, King Soopers, Fry's, QFC, City Market, Owen's, Jay C, Pay Less, Baker's, Gerbes, Harris Teeter, Pick N' Save, Metro Market, Mariano's, Fred Meyer, Food 4 Less i Foods Co.

Oprócz sklepów firmowych Albertsons prowadzi Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market, Haggen, Carrs, Kings Food Markets i Balducci's Food Lovers Market.

Fatum

Inny wielki sprzedawca artykułów spożywczych mógłby wywrzeć większą presję na mniejszych graczy i zmienić układ sił we współpracy z dostawcami. Według Stacy Mitchell z Institute for Local Self-Reliance, dwaj najwięksi detaliści w kraju kontrolowaliby ponad 70% rynku spożywczego w ponad 160 miastach. Nowy podmiot oznaczałby, że sklepy niektórych konkurentów mogą zostać zamknięte, „ponieważ coraz więcej lokalnych sklepów spożywczych jest wypieranych z biznesu” – powiedział Mitchell.

Według Grega Ferrary z National Grocers Association, fuzja może dać „jednemu gigantowi supermarketów” dodatkową kontrolę nad „narodowym łańcuchem dostaw żywności”. Może to prowadzić do jeszcze ostrzejszej konkurencji dla mniejszych sklepów, chociaż Kroger i Albertsons twierdzą, że może to prowadzić do lepszych cen dla konsumentów.

„Fuzja nie tylko postawiłaby mniejszych konkurentów w niesprawiedliwej niekorzystnej sytuacji, ale także zwiększyła antykonkurencyjną siłę nabywczą nad dostawcami artykułów spożywczych, co ostatecznie zaszkodziłoby konsumentom” – powiedział Ferrara. Mitchell powiedział, że nowy podmiot będzie miał większą siłę przebicia w kontaktach z rolnikami, pracownikami branży spożywczej i lokalnymi sklepami spożywczymi.

Bum

Prezes i dyrektor generalny Kroger, Rodney McMullen, mówi, że umowa „łączy dwie organizacje zorientowane na cel, aby dostarczać najwyższą wartość klientom, współpracownikom, społecznościom i akcjonariuszom”. Może to być część fali konsolidacji, ponieważ firmy nadal rosną dzięki fuzjom.

„Wierzę, że ta fuzja jest początkiem trendu i że możemy zaobserwować większą konsolidację” — mówi Ken Fenyo z Coresight Research. Raport Coresight na temat regionalnej konsolidacji sieci spożywczych pokazał, że w latach 2015-2020 fuzje i przejęcia rosły w rynku krajowych gigantów, ponieważ pochłaniali regionalnych konkurentów średniej wielkości i rozwijali się w inny sposób.

Hy-Vee jest dominującym graczem na Środkowym Zachodzie, podczas gdy Wakefern jest głównym graczem na północnym wschodzie poprzez ShopRite, Price Rite, Fairway i wiele innych. Publix jest dużym graczem na południu, a sklep spożywczy na Zachodzie. Mega-fuzja Kroger-Albertsons może przerysować krajową mapę pod względem udziału w rynku i innych sposobów w miarę postępującej konsolidacji.

„S” w „superstore” może oznaczać zarówno „synergię”, jak i „oszczędności” dla nowej firmy. Umowa wykraczałaby poza żywność i obejmowała opiekę zdrowotną. Nowy podmiot byłby podobno piątą co do wielkości siecią aptek detalicznych w kraju, z prawie 4,000 aptek. Uważaj na Walgreena?

Zoom do przyszłości

Takie fuzje mogą przyspieszyć wykorzystanie technologii, takich jak duże zbiory danych i handel elektroniczny, w branży F&B, przyczyniając się do boomu sprzedaży online. Według Numerator.com, Albertsons szybko rozwija sprzedaż w handlu elektronicznym, a coraz więcej gospodarstw domowych robi zakupy online i korzysta z „skutecznej strategii „kliknij i odbierz”.

Numerator.com powiedział, że Albertsons był w stanie „utrzymać i rozwinąć nawykowe zakupy” online, a kupujący dokonują zakupów w sklepie dzięki ofercie firmy Drive-Up & Go. Według Numerator.com sprzedaż cyfrowa Albertsons wzrosła w drugim kwartale 36 roku o 2022 procent.

„Kroger mógłby wykorzystać udane inwestycje Albertsons w strategię cyfrową, aby pomóc we wdrażaniu podobnych inicjatyw dla własnych usług online”, według Numerator.com

Według Fenyo dodanie lub rozbudowa robotyki, takiej jak centra obsługi klienta Ocado, może pomóc w zwiększeniu marż, a nie tylko masy krytycznej. Współpraca Krogera z Ocado Group doprowadziła już do powstania około 20 zautomatyzowanych centrów obsługi klienta i innych obiektów, podczas gdy Albertsons skupił się na Instacart, DoorDash i Uber Eats, zgodnie z Supermarket News.

Widzieliśmy boom na duże zbiory danych, high-tech, napędzany głębokimi kieszeniami. Numerator.com odkrył, że udział Albertsons w handlu elektronicznym prawie się potroił w ciągu 12 miesięcy zakończonych 30 września.

Pokój do wzrostu

Wciąż mogą istnieć zwycięzcy wśród mniejszych graczy, którzy znajdują przestrzeń do rozwoju. Kroger-Albertsons prawdopodobnie zamknąłby lub pozbył się niektórych swoich pokrywających się sklepów, prawdopodobnie w odpowiedzi na przepisy antymonopolowe. Może to mieć miejsce między innymi w Kalifornii, Teksasie, Waszyngtonie i/lub Phoenix. Arun Sundaram z CFRA Research spodziewa się, że Albertsons pozbędzie się od 100 do 375 pokrywających się lokalizacji sklepów. Zamknięcia mogą prowadzić do otwarcia dla konkurentów, dając im przestrzeń do wzrostu.

Szansa na rozkwit

Może istnieć inna jasna strona dla mniejszych graczy walczących z dużymi konkurentami. Rozmiar może prowadzić do wydajności i być może niższych cen ze względu na siłę przetargową, z korzyścią dla konsumentów. Jednak niektórzy uważają, że skala może prowadzić do sprzeciwu, ponieważ niektórzy klienci przyjmują podejście „małe jest piękne”, wierząc, że mniejsze sklepy są bliżej klienta.

Rachel Shemirani z Barons Market uważa, że ​​klienci będą „szukać tego poczucia wspólnoty gdzie indziej”. Shemirani wierzy, że królować będzie obsługa klienta, z „elastycznością, sercem i pasją” w niezależnych sklepach spożywczych.

Możemy być świadkami, jak mega-fuzje tworzą supermocarstwa w sektorze supermarketów. Może to doprowadzić do zamknięcia niektórych małych sklepów i jeszcze większego wzrostu niektórych dużych graczy.

Mimo to każdemu według własnego uznania. Zarówno mniejsze, jak i większe sklepy mogą mieć wiele do zaoferowania. Ale przyszłość branży będzie zależeć, jak zawsze, od ceny, wyboru, wygody, lokalizacji, obsługi i oczywiście lojalności klientów.