Królowie i arystokraci: 5 ulubionych na emeryturę

Przy średniej dywidendy z indeksu S&P 500 na poziomie 1.6% inwestorzy na emeryturze mogą mieć wrażenie, że na giełdzie jest niewiele miejsc, w których można znaleźć bezpieczny dochód – twierdzi. Bena Reynoldsa; tutaj, redaktor Pewna dywidenda i współtwórcą MoneyShow.com opinie 5 ulubionych akcji dla emerytów.

Emeryci, którzy żyją z dochodów z inwestycji, takich jak dywidendy, mogą ulec pokusie sięgania po ekstremalnie wysokie zyski z bardziej ryzykownych inwestycji. Wierzymy, że istnieją wysokiej jakości akcje dywidendowe, takie jak Dividend Arystokraci, które oferują bezpieczny i pewny dochód na emeryturze.

1) Korporacja VF (VFC)

VF Corporation ma za sobą ciężki rok, ponieważ cena akcji spadła o około 45% od początku roku. Ale firma ma za sobą długą historię wychodzenia z kryzysu gospodarczego i podnoszenia dywidendy przez ponad 40 lat z rzędu. Z 4.9% stopą dywidendy, VF Corp jest atrakcyjną akcją dywidendową dla emerytów.

VF Corporation to jedna z największych na świecie firm odzieżowych, obuwniczych i akcesoriów. Jej marki to The North Face, Vans, Timberland i Dickies. Firma, która istnieje od 1899 roku, generuje około 11 miliardów dolarów rocznej sprzedaży.

28 lipca firma VF Corp ogłosiła wyniki finansowe za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2023. Przychody w wysokości 2.26 mld USD wzrosły o 3.2% w porównaniu z szacunkami o 20 mln USD. Skorygowany zysk na akcję w wysokości 0.09 USD pominął szacunki o 0.05 USD na akcję. Marka North Face była liderem w kwartale z 37% wzrostem przychodów ze stałej waluty. Marża brutto w wysokości 53.9% spadła o 260 punktów bazowych za kwartał, ponieważ inflacja nieco nadgryzła marże.

Firma obniżyła swoją całoroczną prognozę, oczekując skorygowanego zysku na akcję w przedziale od 3.05 do 3.15 USD. Ta prognoza zakłada wzrost zysków od 4% do 7% za cały rok, więc jasne jest, że w tym roku spółka powinna nadal zwiększać EPS.

To był trudny rok dla producentów odzieży, ponieważ inflacja obniżyła rentowność. Jednak VF Corp jest w stanie nadal zwiększać przychody, zachowując przy tym rentowność, dzięki wiodącym w branży markom i globalnej skali. Te przewagi konkurencyjne pozwoliły spółce na podwyższanie dywidendy przez 49 kolejnych lat.

W połowie prognozy spółki oczekuje się, że skorygowany zysk na akcję wyniesie 3.10 USD w nadchodzącym roku podatkowym. Oznacza to, że akcje VFC są obecnie wyceniane na forward P/E na poziomie zaledwie 13.0. W ciągu ostatniej dekady akcje VF Corp notowane były przy średnim wskaźniku ceny do zysku wynoszącym 21.5.

Uważamy, że akcje są mocno niedowartościowane, a ich wartość godziwa P/E wynosi 19. Dodatkowo, akcje mają 4.9% dywidendy, podczas gdy oczekujemy 7% rocznego wzrostu EPS w ciągu najbliższych pięciu lat. Całkowite zwroty mogą osiągnąć 18.2% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat dla akcji VF.

Dywidenda wydaje się również bardzo bezpieczna. Stosując prognozy firmy dotyczące roku podatkowego, przy oczekiwanym EPS na poziomie 3.10 USD, wskaźnik wypłaty dywidendy forward wynosi około 64.5%. Jest to wygodny wskaźnik wypłat, który zapewnia wystarczającą poduszkę finansową do wypłaty dywidendy i zapewnia coroczny wzrost dywidendy, nawet jeśli wzrost zysków tymczasowo spadnie.

Warto również zauważyć, że akcje VFC oferują obecnie wysoką 10-letnią stopę dywidendy na poziomie 4.9%. W rezultacie akcje oferują atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów dochodowych, takich jak emeryci, którzy szukają połączenia wysokiej stopy dywidendy i corocznego wzrostu dywidendy.

2) Firma 3M (MMM)

Firma 3M jest królem dywidend, który od ponad 60 lat z rzędu zwiększa dywidendę. Akcje mają również stopę dywidendy w wysokości 5.1%, co czyni ją atrakcyjną akcją dywidendową dla emerytów. Aby zwiększać dywidendy przez tyle lat z rzędu, firma nieuchronnie musi posiadać przewagę konkurencyjną, pozycję lidera w swojej branży oraz długoterminowy wzrost.

3M to globalny producent przemysłowy, który sprzedaje ponad 60,000 3 produktów używanych na co dzień w domach, szpitalach, biurowcach i szkołach na całym świecie. XNUMXM obsługuje cztery segmenty. Dział Safety & Industrial produkuje taśmy, materiały ścierne, kleje i oprogramowanie do zarządzania łańcuchem dostaw, a także produkuje środki ochrony osobistej i produkty zabezpieczające.

Segment Healthcare dostarcza produkty medyczne i chirurgiczne oraz systemy dostarczania leków. Dział Transportation & Electronics produkuje włókna i obwody w celu wykorzystania odnawialnych źródeł energii przy jednoczesnym obniżeniu kosztów. Dział Consumer sprzedaje artykuły biurowe, produkty do majsterkowania, materiały ochronne i artykuły stacjonarne.

3M nie uchroniło się przed globalnym spowolnieniem gospodarczym. 26 lipca 2022 r. firma 3M podała wyniki finansowe za drugi kwartał za okres kończący się 30 czerwca 2022 r. Przychody spadły o 2.8% do 8.7 mld USD, ale były zgodne z oczekiwaniami. Skorygowany zysk na akcję w wysokości 2.48 USD w porównaniu do 2.59 USD w poprzednim roku, ale był o 0.04 USD powyżej szacunków.

Safety & Industrial odnotowało wzrost organiczny o 0.7%, ponieważ segment ten nadal odnotowuje wzrosty w zakresie klejów i taśm przemysłowych, materiałów ściernych i systemów maskujących.

Przychody z sektora Transportation & Electronics wzrosły o 0.5%, ponieważ zaawansowane materiały, rozwiązania komercyjne i OEM dla branży motoryzacyjnej były wyższe w tym kwartale.

Spadek przychodów odnotowały segment Transportation & Safety oraz Consumer, ale segment opieki zdrowotnej odnotował w kwartale wzrost o 4.4%.

Inflacja zebrała swoje żniwo, ponieważ 3M obniżyło prognozy wraz z wynikami kwartalnymi. Firma oczekuje teraz skorygowanego zysku na akcję w wysokości 10.30 USD do 10.80 USD za rok, co oznacza spadek z 10.75 USD do 11.25 USD poprzednio. Mimo to dywidenda 3M jest bezpieczna.

3M podwyższało dywidendę przez 64 kolejne lata, co daje jej jedną z najdłuższych serii podwyżek dywidend na całym rynku akcji. Utrzymuje tak imponujące osiągnięcia dzięki trwałej przewadze konkurencyjnej, przede wszystkim innowacyjności.

Firma planuje wydatki na badania i rozwój odpowiadające 6% sprzedaży (około 2 miliardów dolarów rocznie) w celu tworzenia nowych produktów spełniających zapotrzebowanie konsumentów. Wydatki te okazały się bardzo korzystne dla firmy, ponieważ 30% sprzedaży w ostatnim roku podatkowym pochodziło z produktów, które nie istniały pięć lat temu.

Wierzymy, że innowacja 3M przyniesie 5% roczny wzrost zysku na akcję. Ponadto, akcje są niedowartościowane, a wskaźnik P/E wynosi 11.2 w porównaniu z naszymi szacunkami wartości godziwej na poziomie 19, co stanowi średni wskaźnik wyceny z 10 lat dla akcji 3M. Wreszcie, akcje przynoszą obecnie 5.1%, co prowadzi do łącznych oczekiwanych zwrotów na poziomie 18.7% rocznie dla 3M.

3) Sojusz butów Walgreens (WBA)

Kiedy dana osoba nie otrzymuje już wypłaty z tytułu zatrudnienia, często istnieje ciągła potrzeba uzyskania dochodu z inwestycji. Dlatego zalecamy inwestorom na emeryturze rozważenie akcji zwiększających dywidendę, takich jak Arystokraci Dywidendy, ponieważ zwiększali swoją dywidendę przez co najmniej 25 kolejnych lat. Walgreens Boots Alliance to arystokrata dywidendowy z bezpieczną dywidendą i wysoką stopą zwrotu w wysokości 5.4%.

Walgreens Boots Alliance to największa apteka detaliczna w Stanach Zjednoczonych i Europie. Poprzez swoją flagową działalność Walgreens i inne przedsięwzięcia biznesowe firma posiada ponad 13,000 XNUMX sklepów w Stanach Zjednoczonych, Europie i Ameryce Łacińskiej.

To był trudny rok dla akcji Walgreens, które spadły o 25% od początku roku. Walgreens był głównym beneficjentem pandemii koronawirusa, ponieważ gwałtownie wzrosło zapotrzebowanie na szczepionki i produkty zdrowotne. Z drugiej strony, gdy pandemia wygasła, wyniki finansowe firmy ucierpiały z powodu niekorzystnych porównań.

30 czerwca 2022 r. Walgreens przedstawił wyniki za III kwartał za okres kończący się 3 maja 31 r. Sprzedaż z działalności kontynuowanej spadła o 2022%, a skorygowany zysk na akcję spadł o 4% rok do roku. Spadki były spowodowane głównie szczytowymi szczepieniami COVID-30 w poprzednim kwartale roku.

Mimo to zysk na akcję Walgreens przekroczył konsensus analityków o 0.03 USD. A firma bije szacunki analityków już od 8 kwartałów z rzędu. W nadchodzącym roku Walgreens powtórzyło swoje prognozy dotyczące niskiego jednocyfrowego wzrostu rocznego zysku na akcję. Oznacza to, że spółka nie powinna mieć problemów z dalszym zwiększaniem dywidendy.

Przewaga konkurencyjna Walgreens leży w jej ogromnej skali i sieci w ważnej i rozwijającej się branży. Wskaźnik wypłat pozostaje rozsądny, prognozowany na poziomie 36% w bieżącym roku podatkowym. Oznacza to, że Walgreens ma bardzo bezpieczną wypłatę dywidendy, nawet jeśli zysk na akcję nie wzrośnie w najbliższym czasie. Walgreens co roku zwiększa swoją dywidendę przez ponad 40 kolejnych lat.

A spadek ceny akcji podniósł stopę dywidendy Walgreens do 5.4%, prawie dekadę wysokiego zysku dla tego arystokraty ds. dywidendy. Spodziewamy się, że Walgreens zwiększy roczny zysk na akcję o 3% w ciągu najbliższych pięciu lat, co powinno pozwolić na niewielkie podwyżki dywidendy każdego roku. Akcje WBA mają wskaźnik cena/zysk wynoszący 6.6, znacznie poniżej naszych szacunków wartości godziwej, wynoszących 10. Prowadzi to do łącznych oczekiwanych zwrotów na poziomie 15.9% przy obecnej cenie akcji.

W perspektywie długoterminowej Walgreens postrzegamy jako beneficjenta głównego trendu w Stanach Zjednoczonych, jakim jest starzenie się społeczeństwa. Stany Zjednoczone mają dużą populację 65+, co prawdopodobnie spowoduje wzrost wydatków na opiekę zdrowotną w tempie powyżej wzrostu PKB. Ponieważ zawsze będzie zapotrzebowanie na produkty i usługi zdrowotne, nawet w czasie recesji, uważamy Walgreens za odpowiednią akcje dywidendową dla emerytów.

4) Leggett i Platt (NOGA)

Leggett & Platt (LEG) jest królem dywidend z długą historią stałego wzrostu, pomimo spowolnienia gospodarczego. Z zyskiem powyżej 4%, LEG jest wysokiej jakości Królem Dywidendy dla emerytów. Leggett & Platt to zdywersyfikowana firma produkcyjna. Projektuje i produkuje szeroką gamę produktów, w tym elementy pościelowe, maszyny do produkcji pościeli, drut stalowy, regulowane łóżka, amortyzację dywanów i systemy podparcia siedzeń samochodowych. Firma posiada duże i zróżnicowane portfolio produktów.

1 sierpnia firma podała wyniki fiskalne za drugi kwartał. Przychody kwartalne w wysokości 1.33 mld USD były zgodne z szacunkami analityków, co oznacza wzrost o 4.7% rok do roku. Sprzedaż organiczna wzrosła o 5% w kwartale, podczas gdy wolumen spadł o 6% ze względu na słaby popyt ze strony klientów indywidualnych.

Wzrost cen sprzedaży dodał 13% do sprzedaży kwartalnej, podczas gdy waluta była przeszkodą o 2%. W sumie zysk na akcję LEG spadł o 14% rok do roku, ponieważ wpływ rosnącej inflacji odbił się na wyniku finansowym.

Oczekuje się, że trudne warunki będą trwały przez cały rok. Wraz z wynikami kwartalnymi LEG obniżył prognozę całoroczną. Firma spodziewa się obecnie wzrostu sprzedaży w całym roku od 2% do 6%, podczas gdy zysk na akcję w 2.65 r. wyniesie od 2.80 do 2022 USD.

Leggett & Platt utrzymuje długą historię stałego wzrostu, w dużej mierze dzięki trwałej przewadze konkurencyjnej firmy. Firma posiada rozległe portfolio własności intelektualnej, składające się z 1,500 wydanych patentów i około 1,000 zarejestrowanych znaków towarowych.

Te przewagi konkurencyjne oddzielają różne marki Leggett & Platt od konkurencji i pozwalają firmie zachować rentowność i wypłacać dywidendy, nawet podczas recesji. Na przykład w ostatnim kwartale LEG zwiększył dywidendę o 5%, a firma wykorzystała 35 mln dolarów na odkupienie 1 mln akcji własnych. Leggett & Platt to firma przyjazna akcjonariuszom, która zwraca inwestorom gotówkę, nawet w trudnych okresach. Dywidenda również wydaje się bezpieczna, ponieważ Leggett & Platt ma wskaźnik wypłaty dywidendy w roku 2022 na poziomie 65%.

Uważamy, że akcje są nieco niedowartościowane, z dużym potencjałem zwrotu. W połowie prognozy, akcje LEG notowane są na forward P/E na poziomie 13.4, co jest dokładnie zgodne z naszym P/E według wartości godziwej. Mimo to oczekujemy 5% rocznego wzrostu zysku na akcję spółki, podczas gdy akcje osiągają obecnie 4.8%. Ogólnie oczekuje się, że całkowite zwroty wyniosą 10.5% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat.

5) Zasoby Franklina (BEN)

Franklin Resources (BEN) to sprawdzony arystokrata ds. dywidendy, który zwiększał swoją dywidendę przez ponad 40 kolejnych lat. Akcje spadły o ~23% od początku roku, co uważamy za okazję do zakupu. Przy obecnej wydajności 4.5%, Franklin Resources jest atrakcyjnym wyborem dla emerytów.

Franklin Resources jest arystokratą ds. dywidendy z sektora finansowego. Franklin Resources to globalna firma zarządzająca aktywami oferująca usługi zarządzania inwestycjami i powiązane usługi, w tym sprzedaż, dystrybucję i obsługę akcjonariuszy. Firma oferuje swoim klientom zarządzanie inwestycjami i powiązane usługi, w tym sprzedaż, dystrybucję i obsługę akcjonariuszy.

28 lipca Franklin Resources podał wyniki finansowe za trzeci kwartał. Przychody w wysokości 2.03 mld USD spadły o 6.5% rok do roku, podczas gdy skorygowany zysk na akcję w wysokości 0.82 USD spadł o 15% w ciągu kwartału. Średnie aktywa pod zarządzaniem spadły o 6% rok do roku z powodu spadków na rynkach kapitałowych.

Chociaż rok 2022 okazuje się być trudnym rokiem, spodziewamy się, że firma odbije się i powróci do wzrostu. Nasza prognoza zakłada 3% średni wzrost EPS rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat. Największym segmentem wzrostu w branży zarządzania aktywami są fundusze ETF, które mają znacznie niższe wskaźniki kosztów niż fundusze aktywnie zarządzane. Aktywnie zarządzane fundusze Franklin osiągnęły dobre wyniki, co stanowi przewagę nad innymi aktywnymi zarządzającymi aktywami. Stały wzrost pozwoli Franklin Resources na coroczne zwiększanie dywidendy.

Franklin Resources ma bezpieczną dywidendę, a oczekiwany wskaźnik wypłaty dywidendy w 2022 r. wyniesie zaledwie 31%. Stopa wypłaty dywidendy nigdy nie była szczególnie wysoka, co pozwoliło spółce na umorzenie znaczącej liczby akcji i wypłatę okazjonalnej dywidendy specjalnej.

W ostatnim kwartale Franklin Resources odkupił 2.0 mln akcji zwykłych za łączny koszt 51.0 mln USD. Spółka podniosła również dywidendę przez 42 kolejne lata, w tym podwyżkę o 4% w grudniu 2021 r. Obecnie rentowność akcji wynosi 4.5%.

Oczekuje się, że firma wygeneruje zysk na akcję w wysokości 3.72 USD w 2022 r. Oznacza to, że akcje są wyceniane na wskaźniku P/E wynoszącym zaledwie 6.9. Nasze szacunki wartości godziwej to P/E na poziomie 9. Oznacza to, że wzrost mnożnika P/E z 6.9 do 9 może zwiększyć roczne stopy zwrotu o 4.3% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat. Akcje są obecnie niedowartościowane, a także mają wysoką stopę dywidendy na poziomie 4.5%. Tymczasem oczekujemy wzrostu EPS o 3% rocznie, co doprowadzi do łącznych oczekiwanych zwrotów 11.8% rocznie w ciągu najbliższych pięciu lat.

Zapisz się do Sure Dividend tutaj…