W poniedziałek po głośnych bankructwach banków w piątek i niedzielę może się wydawać, że to dziwny czas, aby zalecać kupowanie akcji banków i innych firm świadczących usługi finansowe, ale Keefe, Bruyette & Woods właśnie to zrobił, a nawet twierdzi, że klienci powinni kup akcje banku, którego akcje spadły w poniedziałek o ponad 70% w obrocie przedsesyjnym, po spadku o 34% w zeszłym tygodniu.
Zanim przejdziemy do listy KBW, warto przypomnieć czytelnikom, że w jego list roczny do akcjonariuszy Berkshire Hathaway Inc. za rok 1986 Warren Buffett, dyrektor generalny firmy, napisał, że „po prostu staramy się bać, gdy inni są chciwi, i być chciwi, gdy inni się boją”.
Jest to jeden z tych momentów, kiedy kontrariańscy inwestorzy staną się chciwi w obliczu zawirowań, po niepowodzeniach Bank Doliny Krzemowej (główna spółka zależna SVB Financial Group
SIVB,
-60.41%
i Bank podpisu Nowego Jorku.
W zeszłym tygodniu indeks KBW Nasdaq Bank
BKX,
-3.91%
spadł o 16%, podczas gdy S&P 500
SPX,
-1.45%
spadła o 4.5%. Liczby te obejmują reinwestowane dywidendy.
Problemy z płynnością, które doprowadziły do upadku Silicon Valley Bank, wynikały częściowo z koncentracji banku na jednej branży: kapitale podwyższonego ryzyka. Ale strach rozprzestrzenił się na inne banki regionalne, w tym dwa na liście „kupowania” KBW, które Christopher McGratty, szef firmy ds. badań US Bank, nazwał „niesprawiedliwie ukaranymi, ponieważ inwestorzy szukali odczytów SIVB” w poniedziałkowym raporcie. Te dwa to First Republic i Western Alliance Bancorp
WAL,
-20.88%
z Phoenix. McGratty przypisał również etykietę „niesprawiedliwie ukarany” firmie Apollo Global Management Inc.
APO,
-10.51%,
menedżer inwestycyjny w Nowym Jorku.
Najnowsze zmiany regulacyjne obejmują awaryjną pożyczkę ustanowiony przez federalne organy regulacyjne, aby pomóc bankom uniknąć sprzedaży papierów wartościowych w przypadku strat, jeśli muszą zebrać gotówkę na pokrycie odpływu depozytów. Regulatorzy powiedzieli również, że wszyscy deponenci Silicon Valley Bank i upadłego Signature Bank of New York będą mieli dostęp do swoich pieniędzy – nawet nieubezpieczonych sald depozytów. Bank Pierwszej Republiki FRC, -14.84% (wymienione poniżej) ogłoszono miał zapewnione finansowanie z Rezerwy Federalnej i JPMorgan Chase & Co. JPM, +2.54%.
Banki mogą teraz zastawiać papiery wartościowe jako zabezpieczenie według parytetu (lub wartość nominalna) pożyczek za pośrednictwem nowego instrumentu pożyczek awaryjnych federalnych organów regulacyjnych, co oznacza, że banki mogą uniknąć sprzedaży obligacji rządowych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką ze stratą, jeśli będą musiały zebrać pieniądze.
Oto 11 spółek finansowych rekomendowanych przez KBW w poniedziałek rano, w tej samej kolejności, w jakiej zostały wymienione w raporcie firmy:
| Bank | Ticker | Miasto | Cena zamknięcia – 10 marca | Cena docelowa KBW | Implikowany potencjał wzrostu w ciągu 12 miesięcy |
| Bancorp Sojuszu Zachodniego | WAL,
-20.88% | feniks | $49.34 | $85.00 | 72% |
| Pierwszy Bank Republiki | FRC,
-14.84% | San Francisco | $81.76 | $140.00 | 71% |
| US Bancorp | USB,
-3.97% | Minneapolis | $40.62 | $58.00 | 43% |
| South State Corp. | SSB,
+ 1.26% | Winter Haven, Floryda. | $75.72 | $55.00 | -27% |
| Stary Narodowy Bancorp | ONB,
-0.37% | Evansville, Indiana | $15.96 | $22.00 | 38% |
| Apollo Global Management Inc. | APO,
-10.51% | I Love New York | $60.29 | $88.00 | 46% |
| Spółka AGNC Investment Corp. | AGNC,
-4.59% | Betesday, Md. | $9.97 | $11.75 | 18% |
| Odkryj usługi finansowe | DFS,
-3.31% | Riverwoods, Illinois. | $102.14 | $123.00 | 20% |
| American International Group Inc. | AIG,
-4.75% | I Love New York | $53.15 | $76.00 | 43% |
| Grupa reasekuracyjna Ameryki Inc. | RGA,
-3.33% | Chesterfield, Missouri | $133.74 | $201.00 | 50% |
| American express Co. | AXP,
-3.73% | I Love New York | $165.70 | $201.00 | 21% |
| Źródła: KBW, Fakty |
Kliknij paski, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie, w tym najnowsze wiadomości.
Czytaj Szczegółowy przewodnik Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji dostępnych bezpłatnie na stronie wyceny MarketWatch.
Pierwsza Rzeczpospolita należała do nielicznej grupy banków których marże odsetkowe uległy zmniejszeniu w ciągu ostatniego roku do czwartego kwartału. Jednocześnie ważona marża odsetkowa netto dla amerykańskiego sektora bankowego wzrosła do 3.37% w czwartym kwartale z 2.55% w poprzednim kwartale, według FDIC Kwartalny profil bankowy.
Wśród firm znajdujących się na liście polecanych przez KBW McGratty nazwał US Bancorp
USB,
-3.97%,
South State Corp.
SSB,
+ 1.26%
i Old National Bancorp
ONB,
-0.37%
„bezpieczne akcje banku”.
Następnie napisał, że First Republic i Western Alliance Bancorp „oferują większy potencjał wzrostu w krótkim terminie, biorąc pod uwagę działania z tego weekendu i znaczące wyprzedaże w zeszłym tygodniu”, ale ostrzegł również, że akcje te „wiążą się z większym ryzykiem spadków, dopóki inwestorzy nie odzyskać zaufanie do obsługi przez system bankowy problemów związanych z depozytami/płynnością”.
Nie przegap: 20 banków, które ponoszą ogromne potencjalne straty z tytułu papierów wartościowych – podobnie jak SVB
KBW zaleca zakup tych 11 spółek finansowych, w tym Pierwszej Republiki, po federalnym zabezpieczeniu dla banków
W poniedziałek po głośnych bankructwach banków w piątek i niedzielę może się wydawać, że to dziwny czas, aby zalecać kupowanie akcji banków i innych firm świadczących usługi finansowe, ale Keefe, Bruyette & Woods właśnie to zrobił, a nawet twierdzi, że klienci powinni kup akcje banku, którego akcje spadły w poniedziałek o ponad 70% w obrocie przedsesyjnym, po spadku o 34% w zeszłym tygodniu.
Te akcje to First Republic Bank
-14.84%
FRC,
z San Francisco. Cena docelowa KBW dla FRC wynosi 140 USD, co oznaczałoby 71% wzrost od piątkowego zamknięcia na poziomie 81.76 USD.
Zanim przejdziemy do listy KBW, warto przypomnieć czytelnikom, że w jego list roczny do akcjonariuszy Berkshire Hathaway Inc. za rok 1986 Warren Buffett, dyrektor generalny firmy, napisał, że „po prostu staramy się bać, gdy inni są chciwi, i być chciwi, gdy inni się boją”.
Jest to jeden z tych momentów, kiedy kontrariańscy inwestorzy staną się chciwi w obliczu zawirowań, po niepowodzeniach Bank Doliny Krzemowej (główna spółka zależna SVB Financial Group
-60.41%
SIVB,
i Bank podpisu Nowego Jorku.
W zeszłym tygodniu indeks KBW Nasdaq Bank
-3.91%
-1.45%
BKX,
spadł o 16%, podczas gdy S&P 500
SPX,
spadła o 4.5%. Liczby te obejmują reinwestowane dywidendy.
Problemy z płynnością, które doprowadziły do upadku Silicon Valley Bank, wynikały częściowo z koncentracji banku na jednej branży: kapitale podwyższonego ryzyka. Ale strach rozprzestrzenił się na inne banki regionalne, w tym dwa na liście „kupowania” KBW, które Christopher McGratty, szef firmy ds. badań US Bank, nazwał „niesprawiedliwie ukaranymi, ponieważ inwestorzy szukali odczytów SIVB” w poniedziałkowym raporcie. Te dwa to First Republic i Western Alliance Bancorp
-20.88%
-10.51% ,
WAL,
z Phoenix. McGratty przypisał również etykietę „niesprawiedliwie ukarany” firmie Apollo Global Management Inc.
APO,
menedżer inwestycyjny w Nowym Jorku.
Najnowsze zmiany regulacyjne obejmują awaryjną pożyczkę ustanowiony przez federalne organy regulacyjne, aby pomóc bankom uniknąć sprzedaży papierów wartościowych w przypadku strat, jeśli muszą zebrać gotówkę na pokrycie odpływu depozytów. Regulatorzy powiedzieli również, że wszyscy deponenci Silicon Valley Bank i upadłego Signature Bank of New York będą mieli dostęp do swoich pieniędzy – nawet nieubezpieczonych sald depozytów. Bank Pierwszej Republiki FRC, -14.84% (wymienione poniżej) ogłoszono miał zapewnione finansowanie z Rezerwy Federalnej i JPMorgan Chase & Co. JPM, +2.54%.
Banki mogą teraz zastawiać papiery wartościowe jako zabezpieczenie według parytetu (lub wartość nominalna) pożyczek za pośrednictwem nowego instrumentu pożyczek awaryjnych federalnych organów regulacyjnych, co oznacza, że banki mogą uniknąć sprzedaży obligacji rządowych i papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką ze stratą, jeśli będą musiały zebrać pieniądze.
Oto 11 spółek finansowych rekomendowanych przez KBW w poniedziałek rano, w tej samej kolejności, w jakiej zostały wymienione w raporcie firmy:
Kliknij paski, aby uzyskać więcej informacji o każdej firmie, w tym najnowsze wiadomości.
Czytaj Szczegółowy przewodnik Tomiego Kilgore'a po bogactwie informacji dostępnych bezpłatnie na stronie wyceny MarketWatch.
Pierwsza Rzeczpospolita należała do nielicznej grupy banków których marże odsetkowe uległy zmniejszeniu w ciągu ostatniego roku do czwartego kwartału. Jednocześnie ważona marża odsetkowa netto dla amerykańskiego sektora bankowego wzrosła do 3.37% w czwartym kwartale z 2.55% w poprzednim kwartale, według FDIC Kwartalny profil bankowy.
Wśród firm znajdujących się na liście polecanych przez KBW McGratty nazwał US Bancorp
-3.97% ,
+ 1.26%
-0.37%
USB,
South State Corp.
SSB,
i Old National Bancorp
ONB,
„bezpieczne akcje banku”.
Następnie napisał, że First Republic i Western Alliance Bancorp „oferują większy potencjał wzrostu w krótkim terminie, biorąc pod uwagę działania z tego weekendu i znaczące wyprzedaże w zeszłym tygodniu”, ale ostrzegł również, że akcje te „wiążą się z większym ryzykiem spadków, dopóki inwestorzy nie odzyskać zaufanie do obsługi przez system bankowy problemów związanych z depozytami/płynnością”.
Nie przegap: 20 banków, które ponoszą ogromne potencjalne straty z tytułu papierów wartościowych – podobnie jak SVB
Źródło: https://www.marketwatch.com/story/kbw-recommends-buying-these-11-financial-stocks-inc-first-republic-following-federal-backstop-for-banks-f1659174?siteid=yhoof2&yptr= wieśniak