JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America i Citi przebiły oczekiwania co do zysków, ale obawy o przeciwności pozostają

Akcje banków przesunęły się na plusy w trakcie południowych transakcji po odrobieniu strat na początku sesji.

Rozpoczynając pracowity dzień zysków, dyrektor generalny JPMorgan Chase, Jamie Dimon, ostrzegł przed niepewnością gospodarczą w związku z wyższymi stopami procentowymi, nawet jeśli konsumenci nadal wydają pieniądze, a firmy pozostają zdrowe.

„Nadal nie znamy ostatecznego efektu przeciwności wynikających z napięć geopolitycznych, w tym wojny na Ukrainie, trudnego stanu dostaw energii i żywności, utrzymującej się inflacji, która osłabia siłę nabywczą i podniosła stopy procentowe, oraz bezprecedensowego zacieśnienia ilościowego – powiedział Dimon w przygotowanym oświadczeniu.

JPMorgan Chase ujawnił swoją pierwszą prognozę dochodu odsetkowego netto w 2023 r. w wysokości 74 mld USD z wyłączeniem jednostki rynków, czyli poniżej ostatnich szacunków Wall Street na poziomie 75.2 mld USD.

W rozmowie telefonicznej z dziennikarzami dyrektor finansowy JPMorgan, Jeremy Barnum, powiedział, że prognoza dochodu odsetkowego netto banku jest „konserwatywna”, biorąc pod uwagę niepewność makroekonomiczną. Bank planuje łagodną recesję na przełomie 2023 i 2024 roku, jak twierdzą jego ekonomiści Przewiduje w grudniu 8.

Biorąc pod uwagę globalne środowisko geopolityczne, „nie znamy przyszłości” – powiedział Dimon.

„Te niepewności są prawdziwe” – powiedział. „Mamy nadzieję, że odejdą, ale może nie”.

Brian Shepardson, zarządzający portfelem w James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
+ 0.16%,
 który jest właścicielem akcji JPMorgan Chase, powiedział, że wyniki banku były „całkiem przyzwoite”, biorąc pod uwagę trudne otoczenie gospodarcze w 2022 roku.

Shepardson pochwalił wysiłki banku mające na celu zwiększenie rezerwy na straty kredytowe w czwartym kwartale do 2.3 miliarda dolarów z 1.54 miliarda dolarów w poprzednim kwartale, aby chronić swój bilans przed potencjalnie wyższymi niespłacanymi kredytami.

„Jeśli pojawią się kolejne problemy z inflacją lub obawy związane z ruchami Fed, mają elastyczność, aby wyjść z tego naprawdę dobrze” – powiedział Shepardson.

JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.52%
powiedział, że jego zysk w czwartym kwartale wzrósł do 11.01 mld USD, czyli 3.57 USD na akcję, z 10.4 mld USD, czyli 3.33 USD na akcję, w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Przychody netto wzrosły do ​​35.57 mld USD z 30.35 mld USD w analogicznym kwartale ubiegłego roku.

Według danych zebranych przez FactSet, JPMorgan Chase przebił prognozy zysków z Wall Street na poziomie 3.08 USD na akcję i 34.35 mld USD przychodów.

Według danych FactSet analitycy obniżają swoje prognozy zysków dla JPMorgan w dniach poprzedzających wyniki czwartego kwartału, z najnowszymi szacunkami 3.08 USD za akcję, z 3.15 USD za akcję 30 grudnia. Ale bank nadal przewyższał bardziej uparty prognozę 3.15 USD.

Akcje JPMorgan Chase wzrosły o 2.5% w transakcjach popołudniowych.

Peter Torrente, krajowy lider KPMG w sektorze bankowości i rynków kapitałowych w USA, powiedział, że zyski JPMorgan i innych dużych banków były solidne, a wyniki były napędzane przez zyski z pożyczek, które banki przedstawiają jako dochód odsetkowy netto.

Rezerwy kredytowe znacznie wzrosły w ciągu ostatniego roku, a marne środowisko zawierania transakcji nadal miało wpływ na opłaty z tytułu bankowości inwestycyjnej.

„Podobnie jak w ostatnim kwartale, szkło powiększające dla branży nadal krąży wokół perspektyw makroekonomicznych na rok 2023, koncentrując się na stratach kredytowych, popycie na kredyt i depozytach jako śladowych wskaźnikach turbulencji” – powiedział Torrente.

Bank of America's 
BAC,
+ 2.20%
akcje wzrosły o 1.8% po tym, jak firma finansowa przekroczyła swoje cele dotyczące zysków i przychodów, ponieważ skorzystała z wyższych stóp procentowych swoich pożyczek.

Bank of America powiedział, że w czwartym kwartale zarobił 7.1 miliarda dolarów, czyli 85 centów na akcję, w porównaniu z 7 miliardami dolarów, czyli 82 centami na akcję, w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Przychody pomniejszone o koszty odsetek wzrosły o 11% do 24.5 mld USD.

Według danych zebranych przez FactSet analitycy z Wall Street spodziewali się zysku w wysokości 77 centów na akcję przy przychodach w wysokości 24.17 mld USD.

Dochód odsetkowy netto wzrósł o 29%, czyli o 3.3 miliarda dolarów, do 14.7 miliarda dolarów, „napędzany korzyściami wynikającymi z wyższych stóp procentowych, w tym niższych kosztów amortyzacji składek i solidnego wzrostu kredytów”, powiedział bank.

Dyrektor generalny Bank of America, Brian Moynihan, powiedział, że firma stanęła w obliczu „coraz bardziej spowalniającego środowiska gospodarczego”, ale udało jej się zakończyć rok rosnącymi zyskami w stosunku do poprzedniego kwartału.

„Tematy w tym kwartale były spójne przez cały rok, ponieważ wzrost organiczny i stopy procentowe pomogły zapewnić wartość naszej franczyzy depozytowej” — powiedział Moynihan. „To w połączeniu z zarządzaniem wydatkami pomogło zwiększyć dźwignię operacyjną”.

Wells Fargo & Co
WFC,
+ 3.25%
akcje wzrosły o 2.3% po tym, jak przychody w czwartym kwartale były poniżej oczekiwań.

Bank poinformował, że jego zysk w czwartym kwartale spadł o około połowę do 2.59 miliarda dolarów, czyli 67 centów na akcję, z 5.47 miliarda dolarów, czyli 1.38 dolara na akcję, w analogicznym kwartale ubiegłego roku. To znacznie więcej niż przewidywali analitycy, którzy zakładali 60 centów na akcję.

Przychody spadły o 5.7% do 19.66 mld USD, wobec konsensusu analityków na poziomie 19.99 mld USD.

Wynik odsetkowy netto wzrósł o 45% do 13.43 mld USD.

Wells Fargo przewidywał również 10-procentowy wzrost dochodu odsetkowego netto w 2023 r. do około 49.5 mld USD, czyli poniżej ostatnich szacunków analityków na poziomie 51.69 mld USD.

Bank powiedział na początku tego tygodnia, że ​​tak zmniejszenie rozmiaru swojej działalności związanej z kredytami hipotecznymi. Stwierdzono również, że bankowość konsumencka i kredyty wzrosły o 4%, a kredyty bankowości komercyjnej wzrosły o 18%.

Wells Fargo również wcześniej ujawnił wpływ 70 centów na akcję ze spraw sądowych i regulacyjnych, w tym niedawnego ugoda z Biurem Ochrony Finansowej Konsumentów.

Citigroup's
C,
+ 1.69%
akcje wzrosły o 1.8% po tym, jak bank odnotował niższy zysk. Dochód netto w czwartym kwartale spadł do 2.5 mld USD, czyli 1.16 USD, z 3.2 mld USD, czyli 1.46 USD na akcję, w analogicznym kwartale ubiegłego roku. Według ankiety przeprowadzonej przez FactSet analitycy oczekiwali zysku w wysokości 1.14 USD na akcję.

Przychody wzrosły o 6% do 18.0 mld USD, nieco powyżej szacunków analityków na poziomie 17.96 mld USD.

Wyłączając dezinwestycje, przychody wzrosły o 5%, ponieważ wpływ wyższych stóp procentowych w różnych przedsiębiorstwach i silny wzrost kredytów w bankowości osobistej w USA został częściowo zrównoważony spadkiem w bankowości inwestycyjnej i niższymi przychodami z produktów inwestycyjnych w globalnym zarządzaniu majątkiem, a także wpływem wyjścia z rynków.

Przed zyskami banków analitycy Keefe, Bruyette & Woods powiedzieli, że spodziewają się silnego wzrostu dochodów odsetkowych netto od dużych banków, ponieważ wyższe stopy procentowe pozwalają im pobierać więcej za pożyczanie pieniędzy. Jednocześnie słaba była aktywność w bankowości inwestycyjnej i kredytach hipotecznych.

Ogólnie jednak liczba bezrobotnych w USA pozostaje stosunkowo niska, pomimo wzrostu liczby zwolnień w ostatnim czasie.

Mając dochody z dużych banków, Wall Street szuka wskazówek na temat kondycji gospodarki oraz wpływu wyższych stóp procentowych i inflacji.

Akcje dużych banków rosły w 2023 r., ale nadal są znacznie poniżej poziomów sprzed roku.

Od czwartkowego zamknięcia akcje JPMorgan wzrosły o 4% w 2023 r., ale spadły o 16.7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Średnia przemysłowa Dow Jones
DJIA,
+ 0.33%
wzrosła o 3.2% w ciągu roku i spadła o 5.7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy S&P 500
SPX,
+ 0.40%
wzrosła o 3.7% w 2023 r., spadając o 15.5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Akcje Bank of America wzrosły o 4.1% w 2023 roku i spadły o 30% w ciągu ostatniego roku. Akcje Wells Fargo wzrosły o 3.7% w 2023 roku i straciły 23.6% w ciągu ostatniego roku. Citigroup odnotował jak dotąd wzrost o 8.5% w 2023 r. i spadek o 26.9% w ciągu ostatniego roku.

Przy potencjalnej konkurencji o depozyty ze strony konsumentów, banki mogą być zmuszone do płacenia wyższych stóp procentowych za produkty posiadaczy rachunków, takie jak płyty CD, które mogą pochłonąć marże.

Kolejnym kluczowym miernikiem jest jakość aktywów, na którą wpływa jakość portfela kredytowego oraz program zarządzania kredytami. Jeśli liczby te zaczną słabnąć, może to dostarczyć więcej wskazówek na temat potencjalnej recesji.

W wywiadzie udzielonym w tym tygodniu na konferencji JPMorgan Healthcare, Dimon wypuścił również kilka nowych zadziorów przeciwko kryptowalutom i skrytykował platformę handlu kryptowalutami FTX, która ogłosiła upadłość pod koniec zeszłego roku.

Wygadany Dimon ostrzegł przed czymś, co nazwał ekonomicznym huraganem w roku szeroko cytowany wywiad w czerwcu.

Dimon ponownie przeanalizował uwagi we wtorek w firmie Fox pokaz „Poranki z Marią”. 

„Nie powinienem był nigdy używać słowa„ huragan ”” – powiedział Dimon w wywiadzie. „Powiedziałem, że były chmury burzowe, które mogą złagodzić. Ludzie mówili, że to nic wielkiego, a ja powiedziałem, że nie, te burzowe chmury mogą być huraganem. A więc mówię o tych rzeczach, o których mówię… to może być nic [lub] może być złe i myślę, że powinniśmy zrozumieć, nie przewiduję ani jednego, ani drugiego”.

Również w tym tygodniu BlackRock Inc.
BLK,
+ 0.00%
dodał swoją nazwę do rosnącej listy firm finansowych i innych, które zmniejszają zatrudnienie, mówiąc, że planuje zmniejszyć zatrudnienie po raz pierwszy od 2019 roku.

Przeczytaj także: BlackRock redukuje 500 miejsc pracy lub mniej niż 3% siły roboczej

Zgodnie z najnowszymi szacunkami analityków, we wtorek Goldman Sachs ma zgłosić zysk w wysokości 5.56 USD na akcję przy przychodach w wysokości 10.76 mld USD, a Morgan Stanley ma zgłosić skorygowany zysk w wysokości 1.29 USD na akcję przy przychodach w wysokości 12.54 mld USD.