(Bloomberg) — Gregg Smith tak szybko kliknął myszką komputerową, aby składać i anulować fałszywe zamówienia na złoto i srebro dla Bear Stearns Cos., a później JPMorgan Chase & Co., że jego koledzy żartowali, że musi położyć lód na palcach, aby je ochłodzić w dół, albo że musi być podwójny.
Najczęściej czytane z Bloomberg
Tak jego były protegowany, Christian Trunz, opisał jurorom, jak widział, jak Smith przeprowadzał tak zwane „fałszywe” transakcje — duże zamówienia mające na celu manipulowanie cenami, które szybko anulowano. Trunz (37 l.) powiedział, że nauczył się kłamać od Smitha i innych osób, gdy dołączył do Bear Stearns po ukończeniu studiów w 2007 r., na krótko przed przejęciem banku przez JPMorgan.
Szybkie składanie i anulowanie zamówień wymagało „szybkiej serii kliknięć myszą”, a Smith, czołowy trader w biurze, był w tym szczególnie dobry, Trunz powiedział we wtorek federalnej ławie przysięgłych w Chicago. Według Trunza, który przez lata siedział obok Smitha i powiedział, że często przysuwał krzesło do ekranu komputera swojego mentora, aby zobaczyć, jak handluje, to kliknięcie było łatwe do usłyszenia przez wszystkich przy biurku.
Trunz jest trzecim byłym traderem, który zeznaje w procesie Smitha o oszustwo i ściąganie haraczy oraz dwóch starszych pracowników działu metali szlachetnych JPMorgan: dyrektor zarządzający Michael Nowak i sprzedawca funduszy hedgingowych Jeffrey Ruffo. Zarzuca się im, że przez lata systematycznie oszukiwali, aby pomóc sobie i swoim najważniejszym klientom.
„To była otwarta strategia na biurku” – powiedział Trunz, który przyznał się do fałszowania zarzutów i współpracuje z prokuratorami. „To nie było ukryte”.
Przeczytaj więcej: Fałszowanie ceny złota w Bear Stearns, mówi były handlowiec
Zdaniem Trunza, aby skutecznie sfałszować, niezbędna była szybkość, zwłaszcza że rosnąca część rynku metali szlachetnych została zdominowana przez firmy korzystające z algorytmów komputerowych do kupowania i sprzedawania kontraktów futures w ułamku sekundy.
„W pełni wierzyliśmy, że to bitwa” pomiędzy bankiem a tak zwanymi algosami, powiedział Trunz. „To był pierwszy przypadek interakcji maszyn z ludźmi na platformie handlowej. To był człowiek kontra maszyna.
Celem fałszowania było nakłonienie konkurencyjnych komputerów do kupna lub sprzedaży z korzyścią dla pozycji JPMorgan poprzez wykorzystanie dużej liczby fałszywych zamówień w celu wywołania fałszywego wrażenia na rynku, powiedział.
„Te transakcje były zwodnicze” – powiedział Trunz o tysiącach fałszywych zamówień składanych przez biuro na przestrzeni lat. „Wykorzystano je do wywołania reakcji tych algorytmów i uzyskania tego, czego potrzebowaliśmy”.
Przeczytaj więcej: Trader złota JPMorgan, który został sygnalistą, przyznaje się do kłamstw
Trunz, którego ojciec przez dziesięciolecia pracował w JPMorgan i zajmował stanowisko kierownicze wyższego szczebla, w latach 2007–2019 handlował metalami szlachetnymi dla banku w Nowym Jorku, Singapurze i Londynie, kiedy przyznał się do winy. Powiedział, że jest idolem Smitha, Nowaka i Ruffo i starał się nauczyć od nich jak najwięcej, aby móc naśladować ich sukcesy.
Trunz powiedział, że współpracował ze Smithem przez pięć lat, do 2013 r., a kiedy w 2014 r. przeprowadził się do Londynu, blisko współpracował z Nowakiem, którego dobrze poznał. Trunz powiedział, że Ruffo był „najlepszym sprzedawcą na ulicy” z długą listą dużych klientów i był głównym powodem, dla którego JPMorgan utrzymał zespół Bear Stearns w nienaruszonym stanie po przejęciu.
Smith fałszował prawie codziennie, Nowak robił to mniej więcej raz w tygodniu, a Ruffo, choć nie był traderem, siadał obok Smitha i zachęcał go do fałszowania rynku w celu realizacji zleceń klientów po najlepszych możliwych cenach, powiedział Trunz. Trunz powiedział, że nie było niczym niezwykłym, gdy Ruffo nalegał, aby Smith „klikał i kontynuował” w ramach fałszywej transakcji.
„Wszyscy handlowaliśmy w ten sposób” – powiedział Trunz. „Wykorzystaliśmy tę strategię na biurku, aby zarabiać pieniądze dla siebie i naszych klientów”.
Przeczytaj więcej: Spoofing to głupia nazwa poważnego zmowy rynkowej
Trunz powiedział, że Smith czasami oszukiwał rynki w jedną stronę, a potem w drugą, wypełniając zlecenia dla najważniejszych klientów funduszy hedgingowych Ruffo, aby mieć pewność, że mają poczucie, że dostają dobrą cenę.
Prokuratorzy pokazali przysięgłym wewnętrzne dzienniki rozmów pomiędzy Ruffo a Christopherem Pią z Moore Capital Management z dnia 3 kwietnia 2008 r., w których inwestor z funduszu hedgingowego polecił Ruffo sprzedać mu 100,000 XNUMX uncji srebra. Smith wypełnił zamówienie, a następnie szybko złożył dużą liczbę dodatkowych zleceń sprzedaży, które szybko anulował, gdy cena srebra spadła.
Następnie Ruffo pogratulował Pii decyzji o sprzedaży. „Dobrze sobie z tym poradziłem, już niżej” – napisał w wiadomości.
Poproszony o wyjaśnienie, dlaczego Smith dokonał fałszywych transakcji, Trunz powiedział: „Wygląda na to, że Gregg był w stanie wykonać transakcje na świetnym poziomie. Wygląda na to, że Chris Pia podjął świetną decyzję, sprzedając 100,000 XNUMX uncji, kiedy to zrobił. Trunz dodał: „Każdy ma ego”.
Sprawa to US v. Smith i in., 19-cr-00669, Sąd Okręgowy Stanów Zjednoczonych, Northern District of Illinois (Chicago)
Najczęściej czytane z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html