Zdjęcie z pliku połączonego przedstawia Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America i Goldman Sachs.
Reuters
JPMorgan Chase i Citigroup powiedziała w poniedziałek, że coraz bardziej rygorystyczne wymogi kapitałowe zmusiły firmy do utrzymania dywidendy na niezmienionym poziomie, podczas gdy konkurenci ogłosili podwyższenie kwartalnych wypłat.
Bank Ameryki podała, że podnosi kwartalną dywidendę o 5% do 22 centów na akcję. Morgan Stanley podała, że podnosi wypłatę o 11% do 77.5 centów na akcję. Wells Fargo zwiększyła dywidendę z 20% do 30 centów na akcję.
Goldman Sachs wydawało się, że doszło do jednej z większych podwyżek dywidendy – o 25% do 2.50 dolara na akcję. W zeszłym tygodniu analitycy zwrócili uwagę na wyniki Goldmana, stwierdzając, że był on niespodziewanym zwycięzcą corocznych testów warunków skrajnych przeprowadzanych przez Rezerwę Federalną i że w rezultacie będzie miał większą elastyczność kapitału.
Chociaż w zeszłym tygodniu wszystkie 34 banki uczestniczące w badaniu regulacyjnym minęły, analitycy skupili się na największych amerykańskich bankach, w tym na JPMorgan, twierdząc, że nieoczekiwany wzrost buforów kapitałowych warunków skrajnych oznaczałby, że być może trzeba będzie utrzymać dywidendę na stałym poziomie i ograniczyć lub nawet wyeliminować wykup akcji własnych.
JPMorgan potwierdził w poniedziałek część tych obaw, stwierdzając, że „wyższe przyszłe wymogi kapitałowe” są powodem, dla którego zamierza utrzymać kwartalną dywidendę na poziomie 1 dolara na akcję. Kilka minut później Citigroup ujawniła, że utrzymuje kwartalną wypłatę na poziomie 51 centów.
„Będziemy nadal wykorzystywać nasz kapitał do inwestowania i rozwijania naszych wiodących na rynku przedsiębiorstw, wypłacać trwałą dywidendę i zatrzymamy kapitał, aby w pełni spełniać nasze przyszłe wymogi regulacyjne” – powiedział w komunikacie dyrektor generalny JPMorgan Jamie Dimon. Dodał, że egzaminy Fed pokazały, że branża może służyć jako „źródło siły dla szerszej gospodarki” w czasach zamieszania.
Wydaje się jednak, że najgorsze obawy inwestorów pozostały niezrealizowane. Analityczka bankowa Morgan Stanley, Betsy Graseck, ostrzegła w piątek, że JPMorgan i Citigroup może trzeba będzie upaść wykupów akcji, aby wygodnie utrzymać się powyżej nowych wymaganych poziomów kapitału.
W kwietniu JPMorgan ogłosił nowy plan wykupu akcji o wartości 30 miliardów dolarów, który rozpoczął się 1 maja.
Na pytanie, czy plan jest nadal nienaruszony, rzeczniczka JPMorgan powiedziała, że bank „nadal posiada upoważnienie zarządu do wykupu akcji własnych”.
Ogólnie rzecz biorąc, podwyżki dywidendy w tym roku bledną w porównaniu z zeszłym rokiem. Morgana Stanleya podwoiła swoją dywidendę po teście warunków skrajnych w 2021 r.
Notowania akcji JPMorgan, Bank of America, Citigroup i Wells Fargo pozostały mniej więcej niezmienione po zamknięciu regularnych rynków w Nowym Jorku, Morgan Stanley wzrósł o 3.3%, a Goldman zyskał 1.7%.
Źródło: https://www.cnbc.com/2022/06/27/bank-of-america-morgan-stanley-raise-dividends-after-fed-stress-test-.html