Ostatni tydzień kwietnia przynosi nam kolejną rundę zmienności na rynku, którą obserwujemy przez cały rok. Takie warunki – charakteryzujące się ostrymi wahaniami zarówno w górę, jak i w dół – są mylące, ale niekoniecznie złe dla inwestorów. Można znaleźć możliwości i to jest najważniejsza kwestia, zdaniem Jima Cramera z CNBC. W rzeczywistości Cramer nie waha się przedstawić inwestorom dwóch konkretnych rekomendacji, biorąc pod uwagę dzisiejsze warunki rynkowe.
Cramer rekomenduje akcje linii lotniczych. Nie mniejsi przewoźnicy dyskontowi, ale dwaj z wielkich nazwisk wśród głównych graczy. Uważa on, że te linie lotnicze, cieszące się długoterminową reputacją przedsiębiorstw zapewniających zwrot w postaci wysokich przychodów, są obecnie właściwą drogą.
„Zawsze gdzieś jest hossa, a teraz leci ona na wysokość 30,000 XNUMX stóp. Moi faworyci to dwa najbardziej dochodowe. Pamiętaj tylko, aby w drodze na górę dzwonić do kasy stopniowo, bo pamiętaj, to są linie lotnicze. Zwykle jest to branża charakteryzująca się okresem rozkwitu i upadku” – wyraził opinię Cramer.
Analitycy Morgan Stanley przyjrzeli się silnikom obu tych linii lotniczych. Zobaczmy, co mają do powiedzenia.
Alaska air (ALK)
Pierwszym wyborem Cramera będzie Alaska Air, szósta co do wielkości linia lotnicza na rynku północnoamerykańskim. Alaska rozpoczęła swoją działalność w stanie o tej samej nazwie, ale obecnie jej siedziba znajduje się na lotnisku Seattle-Tacoma w stanie Waszyngton, w pobliżu geograficznego centrum północnoamerykańskiego wybrzeża Pacyfiku. Linia lotnicza obsługuje Alaskę, północno-zachodnią część Pacyfiku, w tym kanadyjską prowincję Kolumbia Brytyjska, i kieruje się dalej na południe, na zachodnim wybrzeżu, do Meksyku. Alaska Air oferuje zarówno linię lotniczą oferującą pełen zakres usług, jak i przewoźnika łącznikowego i cieszy się doskonałą reputacją w zakresie bezpieczeństwa usług.
Częściowo ta reputacja w zakresie bezpieczeństwa opiera się na nawyku aktualizowania floty powietrznej. W marcu tego roku firma ogłosiła, że wynegocjowała z Boeingiem nowe warunki w ramach poprzedniej umowy na zakup nowych samolotów. Zgodnie ze zaktualizowaną umową Alaska dokona zakupu nowszych modeli 737-10 o większej pojemności i 737-8 o większym zasięgu. Większość zakupów pozostanie modelami 737-9. Również w marcu spółka Alaska Air ogłosiła, że przekształca dwa samoloty pasażerskie 737-800 w dedykowane frachtowce lotnicze, zwiększając flotę firmy z 3 samolotów do 5. Dzięki temu posunięciu Alaska Air ma lepszą pozycję do reagowania na łańcuch dostaw i potrzeb w zakresie połączeń cargo w Ameryce Północnej.
W kwietniu tego roku Alaska Air ograniczyła liczbę regularnych lotów pasażerskich o 2%. Posunięcie to podjęto w odpowiedzi na niedobór pilotów, który spowodował, że linia lotnicza odwołała loty i utknęła w martwym punkcie pasażerów.
Również w tym miesiącu Alaska Air opublikowała wyniki finansowe za I kwartał 1 roku. Wartość przychodów wynosząca 22 miliarda dolarów spadła sekwencyjnie o 1.68% w porównaniu z czwartym kwartałem 11 r., ale wzrosła o 4% w porównaniu z pierwszym kwartałem 21 r. Chociaż EPS zanotował stratę netto, Alaska Air na koniec pierwszego kwartału dysponowała nieograniczoną gotówką w wysokości 110 miliarda dolarów.
Analityk Morgan Stanley Raviego Shankera obejmuje Alaska Air i optymistycznie ocenia spółkę. Pisze: „Wynik i konf. ALK za I kwartał. rozmowa potwierdziła to, co usłyszeliśmy dotychczas od innych linii lotniczych, że branża znajduje się na początku wchodzenia w optymalny punkt pod względem dynamiki przychodów…”
„Historia rozwoju LT pozostaje nienaruszona, ponieważ ALK zwycięży we wzroście/słodkim punkcie dzięki dodatkowemu zastrzykowi charakterystycznych katalizatorów (400 mln dolarów przyrostowych przychodów z nowej umowy o kartę kredytową, odnowienie floty, w tym 70 mln dolarów z modernizacji, miksowania i efektywność sieci i sojusze). Powinno to umożliwić wzrost zysków przewyższający rosnącą falę…”
Shanker przyznaje, że występują tutaj przeciwności losu – rosnące koszty paliwa i ciągły niedobór pilotów – ale nie wierzy, że którekolwiek z nich wpłynie na zdolność Alaska Air do wykazywania wzrostu przychodów rok do roku.
W tym celu analityk ocenia ALK jako przeważoną (tj. Kup), a jego cena docelowa na poziomie 75 dolarów oznacza potencjał wzrostu o 39% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć osiągnięcia Shankera, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, mając w aktach 9 pozytywnych recenzji analityków, potwierdzających konsensusową rekomendację Strong Buy, jasne jest, że pogląd Shankera jest tutaj głównym nurtem. Akcje są sprzedawane po cenie 53.86 USD, a średnia cena docelowa wynosi 77.44 USD, co sugeruje wzrost o około 44%. (Zobacz prognozę akcji ALK w TipRanks)
Linie lotnicze Delta (DAL)
Drugą linią lotniczą Cramera jest Delta, jedna z największych linii lotniczych w USA. Firma z siedzibą w Atlancie mogła pochwalić się ponad 5,400 lotami dziennie do 325 lokalizacji w 52 krajach, zanim wybuchła pandemia korony. Dziś, wraz z ustąpieniem pandemii i wzrostem liczby podróży lotniczych zarówno biznesowych, jak i konsumenckich, Delta wykazuje silne ożywienie gospodarcze. Firma obsługuje około 4,000 lotów dziennie i ląduje w 275 lokalizacjach na całym świecie.
Ożywienie Delty widać w liczbach finansowych. W opublikowanych w tym miesiącu wynikach za I kwartał 1 r. Delta wykazała skorygowane przychody operacyjne w wysokości 22 miliarda dolarów. Oznaczało to poprawę o 8.2% w porównaniu z tym samym kwartałem 79 r. – przed pandemią – i opierało się na 2019% wzroście przepustowości ruchu lotniczego. Na koniec pierwszego kwartału Delta posiadała płynne aktywa o wartości około 83 miliarda dolarów, w tym gotówkę, inwestycje krótkoterminowe i niewykorzystany kredyt.
Patrząc na kwartał czerwcowy, Delta spodziewa się kontynuacji ożywienia gospodarczego. Firma przedstawiła wytyczne wskazujące, że całkowite przychody za drugi kwartał 93 r. w porównaniu z drugim kwartałem 97 r. prawdopodobnie odzyskają od 2% do 22%. Firma porównuje rok 2, aby uwzględnić zakłócenia w branży spowodowane kryzysem Covid-19 w roku 2019.
Rozmawiając ponownie z Ravim Shankerem z Morgan Stanley, okazuje się, że jest on optymistycznie nastawiony do perspektyw Delty na przyszłość.
„Pomimo tego, że nie brakuje wydarzeń typu „czarny łabędź”, pozostajemy optymistycznie nastawieni, w szczególności do US Airlines i DAL, ponieważ wierzymy, że najlepsze dopiero przed nami. Najlepsza mieszanka jest przed nami, gdy korporacje i międzynarodowe wysiłki zmierzają w stronę normalizacji. Stłumiony popyt w dalszym ciągu rośnie. Najlepsza dźwignia operacyjna jest przed nami, ponieważ moce produkcyjne przewyższają przyrost zasobów, a wysokie zyski spadają w dół” – napisał Shanker.
„DAL będzie prawdopodobnie największym beneficjentem zainteresowania inwestorów ze względu na swoją wielkość, siłę franczyzy i zarząd. zespołu, a także fundamenty, w tym ekspozycja na korporacyjne i międzynarodowe odbicie oraz tezę o delewarowaniu” – podsumował analityk.
Komentarze Shankera są zgodne z jego rekomendacją Outperform (tj. Kupuj) na DAL, a jego cena docelowa na poziomie 65 dolarów wskazuje na pewność co do 55% potencjału wzrostu w ciągu następnych 12 miesięcy.
Podsumowując, ta duża linia lotnicza przyciągnęła wiele uwagi na Wall Street; posiada 13 ostatnich recenzji analityków, w tym 12 do kupowania przy 1 trzymaniu, co daje konsensusową rekomendację Mocny Kup. Akcje spółki wyceniane są obecnie na 41.90 dolarów, a średnia cena docelowa wynosi 52.18 dolarów. Oznacza to roczny potencjał wzrostu rzędu ~25% dla Delta. (Zobacz prognozę akcji DAL w TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami linii lotniczych po atrakcyjnych wycenach, odwiedź witrynę TipRanks Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-suggests-2-airline-001435768.html