Wall Street znów znajduje się w kolejce górskiej, ponieważ inwestorzy próbują poruszać się ścieżką między wysoką inflacją a agresywnymi podwyżkami stóp procentowych przez Fed. To pierwsze szaleje – niezależnie od tego, czy obwiniasz Rosję, czy Bidena, faktu wysokiej inflacji nie da się już uniknąć – podczas gdy ta druga rośnie – ale czy rośnie wystarczająco szybko, aby stłumić inflację, jeszcze nie wiadomo.
Jim Cramer, znany gospodarz programu CNBC „Mad Money”, czerpie wskazówkę z rynku obligacji, gdzie 2-letnie obligacje skarbu USA osiągają ostatnio 4.3%. Zdaniem Cramer, ten gwałtowny wzrost średnioterminowych banknotów skarbowych wskazuje na dalsze agresywne działania Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych – a to niesie ze sobą zwiększone ryzyko ogólnej recesji gospodarczej.
To z kolei prowadzi Cramer do konkretnego wyboru inwestycyjnego – akcji o wysokiej stopie dywidendy. „Chcesz schronić się w przypadkowych wysokodochodowych, ponieważ ich dywidendy dadzą ci poduszkę” – zauważył Cramer.
Aby znaleźć tych „przypadkowych wysokodochodowych”, Cramer sprawdził indeks S&P 500, wyszukując akcje o 30% lub więcej od wartości szczytowych i uzyskując 4% lub więcej dywidendy.
Cramer udziela kilku z tych akcji swojej osobistej aprobaty. Zebraliśmy szczegóły dotyczące dwóch jego typów z Baza danych TipRanks, a przyjrzymy się im wraz z komentarzem analityków Street.
Korporacja Devon Energy (DVN)
Pierwszym wyborem Cramera, który sprawdzimy, jest Devon Energy, niezależna firma zajmująca się poszukiwaniem i wydobyciem węglowodorów z siedzibą w Oklahoma City, skoncentrowana na aktywach lądowych w USA. Devon działa głównie w Zagłębiu Delaware, jednej z głównych formacji naftowo-gazowych na pograniczu zachodniego Teksasu i Nowego Meksyku. Ale podczas gdy operacje w Teksasie stanowią trzon pracy firmy, Devon jest również aktywny w Kolorado, Montanie i Oklahomie.
Devon jest w trakcie ekspansji i na początku sierpnia firma ogłosiła ostateczną umowę przejęcia Validus Energy, operatora w formacji Texan Eagle Ford. Przejęcie jest transakcją gotówkową o wartości 1.8 mld USD, która wejdzie w życie 1 czerwca 2022 r., po zamknięciu trzeciego kwartału.
W międzyczasie Devon poinformował o wynikach finansowych za II kwartał 2, a inwestorzy mogą się otulić. Firma miała najwyższe przychody od ponad dwóch lat, na poziomie 22 miliarda dolarów, ale to była tylko górna granica. Odwiercając w dół, Devon odnotował dochód netto w wysokości 6.27 mld USD, czyli 1.9 USD na akcję rozwodnioną. Był to wzrost z zaledwie 2.59 centów rozwodnionego zysku na akcję w analogicznym kwartale poprzedniego roku i świadczy o szybkim wzroście przychodów i zysków firmy w ciągu ostatnich 60 kwartałów. Jeszcze lepszy dla inwestorów był 6 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych zgłoszonych za II kwartał 2.1, co jest rekordem firmy dla Devon.
Ten wolny przepływ gotówki jest ważny, bo gwarantuje sfinansowanie dywidendy. Płatność, w modelu stała plus zmienna, została ostatnio zadeklarowana jako wypłata 30 września w wysokości 1.55 USD za akcję zwykłą. To o 22% więcej niż w poprzednim kwartale i jest to najwyższa pojedyncza dywidenda, jaką Devon kiedykolwiek wypłacił. W ujęciu rocznym div osiąga 6.20 USD, a rentowność 10.4%.
Przedstawiamy uparty pogląd na Devon, pięciogwiazdkowego analityka Truist Neala Dingmanna zauważa przejęcie Validusa jako pozytyw netto, ale uważa, że firma jest silna nawet bez tego.
„Devon nadal wykazuje bardzo udane wyniki operacyjne, które w połączeniu z wysokimi cenami i ograniczonymi kosztami prowadzą do rekordowych zysków dla akcjonariuszy. Firma po raz kolejny wypłaciła najwyższą w historii dywidendę, jednocześnie odkupując akcje i spłacając dług” – zauważył Dingmann.
„Nadal otrzymujemy pytania inwestorów, czy DVN będzie kontynuować ścisłą dyscyplinę kapitałową, przy czym krótka odpowiedź jest taka, że mantrą nadal będzie wzrost na akcję, a nie bezwzględny wzrost produkcji. Tak więc, podczas gdy dywidenda bazowa może dalej wzrosnąć, a wykup akcji może wzrosnąć, naszym zdaniem wszystkie czynniki powinny nadal składać się na jeden z najlepszych modeli zwrotu gotówki w grupie” – dodał analityk.
Wychodząc z tych komentarzy, Dingmann ocenia DVN jako Kup, z ceną docelową 115 USD, co oznacza ~92% roczny potencjał wzrostu. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, akcje mają około 102% potencjalnego profilu całkowitego zwrotu. (Aby obejrzeć osiągnięcia Dingmanna, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, w DVN pojawiło się 10 ostatnich recenzji i są one podzielone równomiernie – 5 zakupów i 5 wstrzymań. Daje to akcjom konsensus analityków umiarkowanego zakupu. Tymczasem akcje DVN są notowane po 60.05 USD, a ich średnia cena docelowa 83.79 USD oznacza wzrost o ~40% od tego poziomu. (Zobacz prognozę akcji DVN w TipRanks)
KeyCorp (KEY)
Teraz zmienimy nasze skupienie, ponieważ drugą wysokodochodową akcją kapitałową Cramer jest Bancorp, KeyCorp, spółka holdingowa, której właścicielem jest KeyBank. Ta firma bankowa o dużej kapitalizacji działa za pośrednictwem ponad 1,000 oddziałów i biur oferujących pełen zakres usług oraz około 1,300 bankomatów w 15 stanach i może pochwalić się łącznymi aktywami o wartości ponad 181 miliardów dolarów.
To mocny fundament, na którym można wspierać biznes, a KeyCorp z powodzeniem robi to od prawie 200 lat. Firma oferuje pełen zakres usług bankowych, w tym pożyczki, rachunki oszczędnościowo-rozliczeniowe, bankowość internetową i mobilną, kredyty hipoteczne, zarządzanie majątkiem – wszystkie znane potrzeby bankowe – dla klientów detalicznych, małych firm i klientów komercyjnych.
W ostatnim drugim kwartale 2022 r. firma osiągnęła łączne przychody w wysokości 1.8 miliarda dolarów, czyli w przedziale od 1.7 miliarda do 2 miliardów dolarów, jaki osiągnął przez ostatnie 8 kwartałów. Jeśli chodzi o zyski, KeyCorp wykazał 504 mln USD zysku netto, co oznacza wzrost o 20% r/r, a EPS osiągnął 54 centy na rozwodnioną akcję zwykłą. Było to mniej niż 72 centy odnotowane w poprzednim kwartale, ale nadal solidnie opłacalne – i więcej niż wystarczająco, aby pokryć wypłatę dywidendy w wysokości 19.5 centa na akcję zwykłą.
Dywidenda ta została ostatnio ogłoszona w lipcu do wypłaty 15 września. Przy obecnym tempie dywidenda rośnie w ujęciu rocznym do 78 centów i daje solidne 4.8%. Długa historia wiarygodności dywidendy – firma nigdy nie przeoczyła wypłaty, począwszy od 1990 r. – pokazuje, dlaczego utrzymywała zainteresowanie Cramer.
KeyCorp zreformował swoje praktyki biznesowe w ostatnich miesiącach, a 5-gwiazdkowy analityk Gerarda Cassidy'ego RBC postrzega to jako wynik dodatni netto.
„Odbudowany, pozbawiony ryzyka, lepiej zarządzany KEY nadal pokazuje inwestorom, że nie jest „starym KEY”. Zmianę tę widać w mocnych wskaźnikach kredytowych i zdywersyfikowanym modelu biznesowym. Jej strategia „Skali Docelowej”, polegająca na tym, że nie jest ona wszystkim dla wszystkich klientów, ale raczej jest odpowiednia dla klientów, których KEY chce być odpowiedni, naszym zdaniem zwiększyła zwroty dla akcjonariuszy. Dodatkowo jego silna „prawa strona” bilansu stanie się bardziej wartościowa w środowisku rosnących stóp procentowych. Wreszcie, KEY powinien nadal nagradzać akcjonariuszy solidnymi planami działań kapitałowych w latach 2022-2023” – zaopiniował Cassidy.
Cassidy określa ilościowo swoje komentarze za pomocą oceny Outperform (tj. Kupuj), a także ceny docelowej 29 USD, która wskazuje na potencjał 79% wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Aby obejrzeć osiągnięcia Cassidy'ego, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, KEY uzyskuje umiarkowane kupno na podstawie konsensusu analityków, opartego na 6 ocenach kupna, 7 trzymaniach i 1 sprzedaży. Średnia cena docelowa akcji w wysokości 22.19 USD daje ~37% wzrost w stosunku do obecnej ceny 16.17 USD. (Zobacz KLUCZOWE prognozy giełdowe na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-buy-2-002323365.html