Nastroje inwestorów poprawiają się, ale przeciwnicy nie milczą. Legendarny brytyjski inwestor, Jeremy Grantham, przewiduje nadchodzące ciężkie czasy, przedstawiając argumenty przemawiające za tym, by zguba i mrok rzuciły cień na rynki.
Zdaniem Granthama wzrosty akcji spowodowane pandemią były bańką, a ta bańka jeszcze w pełni nie pękła. Potwierdzając to pewnymi liczbami, Grantham uważa, że w tym roku możliwy jest dalszy spadek o 20 proc. S&P 500 może spaść nawet o 50% w stosunku do obecnych poziomów.
Popierając swój pogląd, Grantham mówi o tym najgorszym przypadku: „Nawet najgorszy przypadek 50-procentowego spadku od tego momentu pozostawiłby nas na S&P na poziomie nieco poniżej 2,000, czyli około 37% tanio. Patrząc z perspektywy, nadal byłoby to znacznie mniejsze procentowe odchylenie od wartości linii trendu niż zawyżona cena, którą mieliśmy na koniec 2021 r., wynosząca ponad 70%. Więc nie powinieneś ulegać pokusie myślenia, że to absolutnie nie może się wydarzyć”.
Więc co inwestor ma zrobić z całą tą mroczną gadaniną? Cóż, powinno to wywołać naturalny zwrot w kierunku akcji defensywnych, a zwłaszcza w stronę wypłacających dywidendy o wysokiej stopie zwrotu. Otworzyliśmy tzw Baza danych TipRanks aby uzyskać szczegółowe informacje na temat dwóch takich akcji, które oferują rynkową stopę dywidendy na poziomie co najmniej 8% i ocenę silnego kupowania od społeczności analityków. Zanurzmy się.
CTO Realty Growth, Inc. (CTO)
Zaczniemy od funduszu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT), ponieważ firmy te od dawna znane są jako mistrzowie dywidend. CTO Realty Growth działa w dziewięciu stanach, w tym w takich głównych obszarach wzrostu, jak Floryda i Teksas, i zarządza portfelem nieruchomości generujących dochód w centrach handlowych i niszach handlowych. Większość nieruchomości firmy znajduje się w regionach południowo-wschodnich i południowo-zachodnich. CTO utrzymuje również 15% udziałów w innym REIT, Alpine Income Property Trust.
CTO Realty wykazało mieszane trendy w przychodach i przychodach w ciągu ostatnich 12 miesięcy, co można zobaczyć w ostatnim raporcie kwartalnym z 3Q22. W górnej linii, całkowity przychód w wysokości 23.1 miliona USD wzrósł o 40% rok do roku, podczas gdy dochód netto przypadający na spółkę spadł o prawie 80%, z 23.9 miliona USD do 4.8 miliona USD w tym samym okresie. Jednak w tym czasie akcje CTO radziły sobie lepiej niż cały rynek akcji; S&P 500 spadł o ponad 7% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, podczas gdy CTO wzrósł o 7%.
Firma opublikuje wyniki za 4Q22 i wyniki za cały rok 2022 23 lutego, czyli za mniej niż miesiąc. Zobaczymy wtedy, jak linie trendu utrzymają się na przychodach i zyskach.
Jeśli chodzi o dywidendę, CTO konsekwentnie utrzymuje się na wysokim poziomie. Spółka od pierwszego kwartału ubiegłego roku stopniowo podnosi kwartalną wpłatę na akcje zwykłe. W ujęciu rocznym dywidenda wynosi 1.52 USD na akcję zwykłą – i daje solidne 8%. To pokonuje inflację o 1.5 punktu, zapewniając realną stopę zwrotu. Ale co ważniejsze, firma wypłaca rzetelnie – jej historia utrzymywania wypłaty dywidendy sięga lat 1970-tych.
Analityk BTIG, Michael Gorman, w swojej ostatniej notatce na temat funduszy powierniczych zajmujących się inwestycjami w nieruchomości zrewidował swój najlepszy wybór w niszy – i nazwał CTO Realty.
„Uważamy, że CTO powinno być w stanie akrecyjnie inwestować w nadchodzących kwartałach, biorąc pod uwagę jego zdolność do monetyzacji swoich wolnostojących nieruchomości, jak również wyjątkowy dostęp do „innych aktywów” w bilansie. Dzięki posiadanym przez CTO 17 mln USD udziałów podpowierzchniowych i kredytom łagodzącym, portfelowi inwestycji strukturalnych o wartości 46 mln USD oraz wartości jego umowy własności i zarządzania akcjami zwykłymi z Alpine Income Property Trust, uważamy, że firma ma więcej dostępnych dźwigni wzrostu w stosunku do większość naszego pokrycia REIT” – stwierdził Gorman.
Patrząc w przyszłość, Gorman ocenia akcje CTO na kupno, a jego cena docelowa na poziomie 21 USD implikuje roczny potencjał wzrostu o 11%. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, akcje mają profil potencjalnego całkowitego zwrotu na poziomie 19%. (Aby obejrzeć historię Gormana, kliknij tutaj)
Co reszta ulicy myśli o długoterminowych perspektywach wzrostu CTO? Okazuje się, że inni analitycy zgadzają się z Gormanem. Akcje uzyskały 4 kupna w ciągu ostatnich trzech miesięcy w porównaniu do braku trzymania lub sprzedaży, co sprawia, że konsensus rekomendacji to mocne kupowanie. (Widzieć Prognoza zapasów CTO)
Dynex Capital spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (DX)
Trzymając się REIT-ów, zwróć się do niszy bezpieczeństwa zabezpieczonej hipoteką. Dynex Capital koncentruje się na kredytach hipotecznych i papierach wartościowych, inwestując w te instrumenty na zasadzie lewarowania. Podejście firmy do rozwoju portfela opiera się na kilku prostych zasadach, w tym ochronie kapitału, zdyscyplinowanej alokacji kapitału i stabilnych zwrotach w długim okresie.
Z perspektywy inwestora zwroty te obejmują wysokodochodową dywidendę, wypłacaną co miesiąc. Ostatnia płatność została ogłoszona na początku tego miesiąca za płatność 1 lutego w wysokości 13 centów za akcję zwykłą. Ta płatność w skali roku wynosi 1.56 USD i daje zysk w wysokości 10.8%. Historia rzetelnych płatności firmy sięga 2008 roku, co jest dla inwestorów oczywistym pozytywem. A ponieważ inflacja wciąż wynosi 6.5% w ujęciu rocznym, atrakcyjność stałych, wysokodochodowych płatności Dynex Capital jest oczywista.
Operacje Dynex przyniosły łączny dochód odsetkowy w wysokości 20.4 mln USD, począwszy od 3Q22. To korzystnie w porównaniu z łączną kwotą 18.3 mln USD z poprzedniego kwartału – chociaż jest to znacznie mniej niż 56.1 mln USD odnotowanych w trzecim kwartale 3 r. W tym samym okresie Dynex odnotował, że jego dochód netto dla zwykłych akcjonariuszy zmienił się z 21 mln USD na stratę w wysokości 91.4 mln USD. Strata netto odzwierciedla gwałtowny spadek wartości księgowej spółki, który kierownictwo przypisuje rosnącym krajowym stopom procentowym w połączeniu z trudną sytuacją geopolityczną.
Jednak płynność spółki pozostaje solidna. Wspierając dywidendę, firma zgłosiła zysk dostępny do podziału (EAD) inny niż GAAP w wysokości 24 centów na akcję zwykłą i posiadała środki pieniężne w wysokości 260.3 mln USD.
Mimo że DX boryka się z przeciwnościami losu, pięciogwiazdkowy analityk Credit Suisse, Douglas Harter, niedawno podwyższył swoją rekomendację dla akcji z neutralnej do lepszej (tj. kupuj). Popierając swoje bycze stanowisko, Harter pisze: „Uważamy, że akcje są najbardziej atrakcyjne spośród skupionych na Agencji mREIT, aby uchwycić potencjalne zawężenie spreadów MBS. Opiera się to na wyższym poziomie pewności co do trwałości dywidendy (najniższa wymagana stopa zwrotu wśród skupionych na Agencjach), atrakcyjnej wycenie P/B (5% wartości księgowej w porównaniu do 87% dla innych podobnych spółek skupionych na Agencji) oraz silniejszej względne osiągnięcia w zakresie ochrony wartości księgowej w niestabilnym okresie”. (Aby obejrzeć historię Hartera, kliknij tutaj.)
Ogólnie rzecz biorąc, ten REIT zebrał ostatnio 3 recenzje analityków i wszystkie są pozytywne i dają akcjom jednomyślny konsensusowy rating Strong Buy. (Widzieć Prognoza giełdowa DX)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jeremy-grantham-predicts-more-doom-143225626.html