Jeffrey Gundlach mówi, że obligacje są „strasznie tanie” w porównaniu z akcjami – i oferuje jeden sposób na uzyskanie 9% zwrotu bez większego ryzyka

Gundlach twierdzi, że istnieje poważne ryzyko, że Fed przesadzi środki i przestrzeli w dół, tak jak przestrzelił w górę, zwłaszcza że zmniejsza również wielkość swojego bilansu poprzez ilościowe zacieśnienie. „Ponieważ próbują obniżyć [inflację] o 700 punktów bazowych, przekroczenie może być jeszcze większe”, mówi. „Być może spada do ujemnego 4% w przypadku CPI lub ujemnego 2%”.

Mówi, że tak mówi rynek obligacji przy inflacji na poziomie od 8% do 9%. „Dlaczego ktoś kupuje 3.50-letni skarbiec o wartości 30%?”
TMUBMUSD 30Y,
3.568%
? Jedyną logiką, która podbija okrąg, jest to, że inflacja przeskoczy w dół”.

Gundlach mówi, że S&P 500
SPX,
+ 0.51%
spadnie do zaledwie 3,000, a może „3,400 – w każdym razie mniej niż obecnie”. I, co być może nie jest zaskakujące ze strony człowieka znanego jako król obligacji, dostrzega on mnóstwo możliwości w przestrzeni stałego dochodu. „Obligacje są niesamowicie tanie w stosunku do akcji” – powiedział. „A to od kogoś, kto powiedział w styczniu, że giełdy są o wiele przewartościowane, ale były tanie w stosunku do obligacji. Nigdy więcej."

„To bardzo dobry czas na kupowanie obligacji, a jednym ze sposobów, o których wiem, jest to, że nikt nie chce tego robić” – powiedział.

Dla inwestorów o niskiej tolerancji na ryzyko, powiedział, że fundusz pożyczkowy ma sens. Powiedział, że spread do krótkoterminowych stóp procentowych wynosi około 300 punktów bazowych. Jeśli więc Fed podniesie stopy procentowe do 4%, inwestor uzyskuje rentowność na poziomie 7%, ale może kupić obligacje poniżej 95, ze stopą niewypłacalności poniżej 1%.

„Sposób, w jaki to się nie udaje, polega na tym, że Fed ponownie obniży stopy procentowe do zera, a wtedy będziemy mieli niższy strumień dochodów, ale na razie jest to bardzo łatwy sposób na uzyskanie dochodów”, powiedział Gundlach.

Posłuchaj Raya Dalio z Festiwal najlepszych nowych pomysłów na pieniądze 21 i 22 września w Nowym Jorku. Pionier funduszy hedgingowych ma silne poglądy na to, dokąd zmierza gospodarka.

Sklep

Kontrakty terminowe na akcje z USA
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
rosła przed decyzją Fed. Obligacje, złoto
GC00,
+ 0.33%
i olej
KL.1,
-1.10%
przyłapany na próbie zaniepokojenia mobilizacją wojsk przez Rosję. Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 10Y,
3.564%
spadł do 3.54%, a dolar
DXY,
+ 0.63%
nadal maszerować wyżej.

Brzęczenie

Prezydent Rosji Władimir Putin zarządził częściową mobilizację rezerwistów, oskarżył Zachód o szantaż nuklearny i pośrednio groził użyciem broni jądrowej.

Połączenia Stawka Federalnego Komitetu Otwartego Rynku Decyzja zapadła o godzinie 2 czasu wschodniego, a oczekiwania przesądziły o podwyżce stóp o 75 punktów bazowych. Ekonomiści z Deutsche Bank spodziewają się, że wykres punktowy, opublikowany w tym samym czasie co komunikat FOMC, pokaże medianę prognozy funduszy federalnych na 2022 r. na poziomie 4.1%, prognozę na 2023 r. na 4.3% i prognozę na 2024 r. na 3.9%. Konferencja prasowa z prezesem Fed Jerome Powellem rozpoczyna się o 2:30

Wcześniej sprzedaż istniejących domów ma nastąpić o godz. 10 czasu wschodniego.

Dr Doom — Nouriel Roubini — mówi, że akcje mogą spaść o 40%. (wymagana subskrypcja)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
podniósł swoją perspektywę po wynikach fiskalnych za pierwszy kwartał, a po zamknięciu konstruktor Lennar
DŁ,
+ 1.61%
podaje wyniki za trzeci kwartał.

Producent mikroprocesorów Technologia Micron
MU,
+ 1.40%
został zdegradowany do neutralnego w Mizuho i rozpoczął się od trzymania przez Stifel.

Najlepsze w sieci

Nowo wydane pliki FBI pokazują jak zareagował Bernie Madoff kiedy federalni wreszcie się do tego przyłapali.

Wczesne powroty na pilot czterodniowy tydzień pracy znajdź szefów, a także pracowników, którzy to lubią.

Co za kopalnia litu w Quebecu mówi o przyszłości samochodów elektrycznych.

Najwyższe notowania

Oto najbardziej aktywne symbole giełdowe od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego.

Losowe odczyty

Universal Studios zaoferuje niewymienne tokeny w swoich parkach rozrywki.

Pomyłka niemieckiego prawodawcy i odcinek o Simpsonach czy zwolennicy QAnon martwią się o 24 września.

Aktor Tom Hardy potajemnie wszedł, a następnie wygrał zawody Jiu-Jitsu.

Need to Know zaczyna się wcześnie i jest aktualizowana do dzwonka otwarcia, ale zarejestruj się tutaj aby otrzymać go raz na swoją skrzynkę e-mail. Wersja e-mailowa zostanie wysłana około godziny 7:30 czasu wschodniego.