WASHINGTON, DC — 29 STYCZNIA: Przewodniczący Rady Rezerwy Federalnej, Jerome Powell, przemawia podczas wiadomości … [+]
Getty Images
Ostatnia podróż Jerome'a Powella przed mikrofonem otworzyła zaskakującą szansę dla nas, inwestorów dywidendowych.
Mam dla was trzy fundusze, które zostały mocno zdyskontowane po konferencji prasowej prezesa Fed w zeszłym tygodniu, po publikacji ostatniej decyzji w sprawie stóp procentowych. Kupując to trio, otrzymasz teraz dywidendę w wysokości od 9.7% do oszałamiających 12.5%.
Zanim do nich przejdziemy, ustawmy scenę, zerując się na dokładnie co wydarzyło się w ubiegłą środę, od momentu publikacji decyzji Fed i pozornie gołębiego komunikatu, aż do zakończenia przemówienia Powella na kolejnej konferencji prasowej.
Na pozór wygląda na to, że inwestorzy zauważyli podwyżkę stóp Fed o 75 punktów bazowych, jego plany na przyszłość i spanikowali. Ale przyjrzyj się bliżej: rynek był up po pierwszym komunikacie Fed o godz. 2 i utrzymał się przez dłuższy czas.
Jest to ważne, ponieważ pokazuje, że dane i intencje Fedu nie były przyczyną wyprzedaży. Były to odpowiedzi Jerome'a Powella na konferencji prasowej po spotkaniu.
Ale oczywiście Powell nie zmienił zdania w ciągu godziny między ogłoszeniem a konferencją prasową. A nawet gdyby to zrobił, nie jest autokratą. Reszta Federalnego Komitetu Otwartego Rynku również musi zgodzić się na podwyżki stóp.
Tak więc z obiektywnego punktu widzenia niewiele się zmieniło, a ta wyprzedaż była napędzana wyłącznie strachem po tym, jak Powell powiedział, że stopy mogą być wyższe niż oczekiwano, a ścieżka do „miękkiego lądowania” zawęziła się.
Jeśli brzmi to jak powód do sprzedaży, to nie jest. Akcje wyceniały głęboką recesję w 2022 r., co oznacza, że nawet odrobina dobrych wiadomości gospodarczych powoduje wzrost rynków.
Oczywiście, może minąć trochę czasu, zanim te dobre wieści ponownie wprowadzą indeks S&P 500 na solidną ścieżkę wzrostową, ale długoterminowy kierunek rynku w Stanach Zjednoczonych jest od ponad wieku. Nie ma powodu, by sądzić, że to się skończyło (zwłaszcza, że prawdopodobnie Fed nadal wstrzyma podwyżki stóp na początku 2023 r., co może doprowadzić do obniżek w dalszej części roku).
Szczerze mówiąc, wszystko to przypomina rok 2018, kiedy akcje zostały ukarane, gdy Fed agresywnie podniósł stopy procentowe.
Wtedy słyszałem od wielu czytelników, którzy bardzo martwili się o swoje portfolio. Obawy te okazały się rozwiane: począwszy od rajdu Świętego Mikołaja po wyczerpaniu bessy w 2018 r., akcje powróciły w ujęciu rocznym o 13% od końca tego roku.
I zauważ, że spadek cen akcji w tym roku jest prawie dwukrotnie większy niż w 2018 r. Wskazuje to na znaczną poprawę sytuacji dla kontrarianów skupionych na długim terminie.
Aktywne zarządzanie jest kluczowe — a CEF nam właśnie to dają (i co najmniej 10% plonów)
Oczywiście wybieranie wygrywających akcji i unikanie przegranych jest trudne. A jeśli kupisz od razu całą giełdę, przez fundusz indeksowy, powiedzmy, skończysz z takimi bombami jak Meta (META), firma macierzysta Facebooka, której złe zarządzanie oburzyło udziałowców.
Jedna z największych akcji w S&P 500, Meta nie powinna być typem spółki, która spadnie o ponad 70% w ciągu roku – a jednak tak się stało w 2022 roku.
W tym samym czasie inne spółki z indeksu S&P 500 rosną w siłę, szczególnie po stronie energetycznej: producent oleju łupkowego Hess
Dużo łatwiej jednak kupić fundusz zamknięty (CEF) dzięki temu masz wiele różnych firm. Możemy dalej rozdysponować nasze aktywa, skupiając się na trzech instrumentach CEF z trzema celami: jednym na wyprzedanym sektorze technologicznym; jeden na wyprzedanym sektorze farmaceutycznym, ubezpieczeniowym i opieki zdrowotnej; i jeden na wyprzedanym sektorze nieruchomości.
CEF pracują teraz dla nas, ponieważ są aktywnie zarządzane przez profesjonalistów z niektórych z najbardziej udanych firm inwestycyjnych na świecie, dzięki czemu możemy „wyhodować” pracę polegającą na oddzielaniu zwycięzców od przegranych. Jednak największym atutem CEF-ów są ich dywidendy, które w dzisiejszych czasach są szczególnie wysokie. Jak wspomniałem powyżej, trzy, które omówimy poniżej, mogą pochwalić się rentownościami od 9.7% do 12.5%.
Ponadto ich rabaty do wartości aktywów netto (NAV) są również dwucyfrowe. To zasadniczo daje nam Podwójna dyskonto: jeden na sam fundusz i jeden na akcje, które posiada, z powodu wyprzedaży.
Post-Fed CEF Buy nr 1: 12.5% sprzedaż płatnika za 17% zniżki
Zacznijmy od jednego z moich osobistych faworytów, szeroko niezrozumianego Fundusz łączności nowej generacji Neuberger Berman (NBXG), którego zniżka wzrosła z 7.1% do 17% w 2022 roku. To więcej niż 95.7% CEF śledzonych przez Insider CEF usługa.
Oznacza to również, że otrzymujesz portfolio kluczowych firm technologicznych NBXG, takich jak Palo Alto Networks
Post-Fed CEF Buy nr 2: 11.3% dywidendy z sektora, na którym zawsze jest popyt
Połączenia BlackRock
Pozyskujemy również kluczowych dostawców dla branży opieki zdrowotnej, takich jak Diagnostyka zadań
Post-Fed CEF Buy nr 3: 9.7% dywidenda od doświadczonego specjalisty ds. nieruchomości
Uzupełnijmy nasze „mini-portfolio” o Cohen & Steers Fundusz Dochodowy Możliwości Nieruchomości (RLTY) za 9.7% dywidendy ze zniżką 15%. Ta zniżka jest zdecydowanie przesadzona, ponieważ Cohen & Steers jest znany jako jeden z najlepszych doradców w branży nieruchomości.
RLTY, ze swojej strony, jest jedną z najbardziej zróżnicowanych zabaw, jakie możesz zrobić, z portfelem 162 firm zajmujących się nieruchomościami, z których każda ma tysiące nieruchomości, w tym firmy kontrolujące infrastrukturę krytyczną, takie jak właściciel wieży komórkowej wieża amerykańska (AMT); bardzo poszukiwane magazyny, np. należące do przemysłowego REIT Prologis (PLD); i wynajem nieruchomości poprzez Domy zaproszeń (INVH).
Ostatnie słowo: CEF zawsze byli długofalowymi zwycięzcami
Na koniec pamiętaj, że za każdym razem, gdy w ciągu ostatnich 10 lat widzieliśmy, jak fundusze CEF dyskontowały to mocno podczas wyprzedaży, odzyskiwały siły, aby dać inwestorom duży wzrost, oprócz nadmiernych strumieni dochodów. Zyskają na tym kontrarianie, którzy patrzą w dalszą perspektywę – zwłaszcza jeśli kierują się na instrumenty CEF w najbardziej zdyskontowanych sektorach, takich jak trzy powyższe.
Michael Foster jest głównym analitykiem ds. Badań Perspektywa kontrahenta. Aby uzyskać więcej pomysłów na świetne dochody, kliknij tutaj, aby zobaczyć nasz najnowszy raport „Niezniszczalny dochód: 5 okazyjnych funduszy ze stałymi dywidendami 10.2%."
Ujawnienie: brak
Źródło: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-cheaper/