Ten artykuł po raz pierwszy pojawił się w Morning Brief. Od poniedziałku do piątku do godziny 6:30 czasu wschodniego otrzymasz poranne podsumowanie bezpośrednio na swoją skrzynkę odbiorczą. Zapisz się!
piątek, 10 marca 2023 r
Dzisiejszy biuletyn jest przez Mylesa Udlanda, szef działu wiadomości w Yahoo Finance. Śledź go na Twitterze @Mylesudland. i LinkedIn. Czytaj te i inne wiadomości rynkowe, będąc w podróży, korzystając z urządzenia Aplikacja Yahoo Finance.
Przez ostatni rok Rezerwa Federalna próbowała osiągnąć jeden cel, używając jednego narzędzia — obniżyć inflację poprzez podniesienie stóp procentowych.
Rezultatem były referencyjne stopy procentowe wzrosła o 4.5% w ciągu roku a inflacja zasadnicza spadła ze szczytowego poziomu 9.1% w czerwcu do 6.4% w styczniu. Jak powtórzył prezes Fed Jerome Powell w zeznaniu na Kapitolu w tym tygodniu, wciąż jest wiele do zrobienia, aby Fed osiągnął swój cel.
Ale w ciągu ostatniego tygodnia ostre wyzwania w dwóch bankach ujawniły kolejny problem, przed którym stoi teraz Powell Fed. I to jest stabilność systemu finansowego.
W środę Silvergate Capital (SI), który stał się jednym z największych partnerów bankowych branży kryptograficznej, ogłosił, że zostanie zlikwidowany i likwidować operacje po znacznych odpływach depozytów od klientów korzystających z aktywów cyfrowych.
Tego samego dnia Silicon Valley Bank (SIVB), preferowany partner bankowy świata venture i startupów, ogłosił poniosłoby stratę w wysokości 1.8 miliarda dolarów, jednocześnie likwidując cały portfel krótkoterminowych papierów wartościowych i gromadząc nowy kapitał w wysokości 2.25 miliarda dolarów.
W list do inwestorów, dyrektor generalny Greg Becker zapewnił inwestorów, że bank ma „wystarczającą płynność” i powiedział, że podjął te działania „ponieważ spodziewamy się dalszych wyższych stóp procentowych, presji na rynki publiczne i prywatne oraz podwyższonego poziomu wypalenia gotówki ze strony naszych klientów, gdy inwestują w swoje firmy. ”
Informację podano w czwartek po południu Becker powiedział inwestorom podczas rozmowy telefonicznej: „Proszę wszystkich, aby zachowali spokój i wspierali nas tak, jak my wspieraliśmy was w trudnych czasach”.
Niewiele wypowiedzi ma większą publiczność niż inwestorzy, którym mówi się, aby zachowali spokój w czasach napięć rynkowych.
W czwartek amerykańskie akcje zostały zmiażdżone podczas stałej, nieustępliwej wyprzedaży, która skupiła się na sektorze finansowym. Banki regionalne zostały zmiażdżone. Wielkie banki zostały uderzone. S&P 500 spadł o 1.8%. Bitcoin spadł o 7%.
Wyzwanie dla Powella polega jednak na tym, że część stresu, z jakim boryka się Silicon Valley Bank, została wywołana działaniami Fed mającymi na celu walkę z inflacją. A strach polega na tym, że mogą nie być sami.
Mówiąc najprościej, Silicon Valley Bank wziął prawie 2 miliardy dolarów, sprzedając obligacje ze stratą, aby kupić różne obligacje, które oferują wyższą rentowność. Najnowsza firma ukazał się raport roczny bank posiadał około 14 miliardów dolarów skarbowych papierów wartościowych o średnim terminie zapadalności od jednego do pięciu lat. Dziś rentowność rocznych bonów skarbowych wynosi 5.25%.
Jednodniowy spadek giełdy oczywiście nie jest powodem do niepokoju o system finansowy. Nawet likwidacja jednego banku i głębokie obawy inwestorów co do innego nie muszą oznaczać obaw Fed o amerykański system bankowy.
Ale te posunięcia przypominają, że podczas gdy rola banku centralnego w podnoszeniu lub obniżaniu stóp procentowych stała się centralnym punktem uwagi inwestorów w ciągu ostatniej dekady, Fed odgrywa również główną rolę w stabilizowaniu rynków i tłumieniu obaw inwestorów w niepewnych momentach, takich jak obecny.
Niemal dokładnie trzy lata temu, 15 marca 2020 r. Powell przeprowadził nadzwyczajne wezwanie w niedzielę wieczorem, aby ogłosić szereg środków mających na celu wsparcie gospodarki, gdy pandemia szybko zamknęła światowy biznes.
Na ten telefon, Powell przypomniała zgromadzona prasa„[To] banki centralne zostały pierwotnie zaprojektowane w celu …zapewnienia płynności systemom finansowym w warunkach skrajnych, więc traktujemy to zadanie bardzo poważnie. To chyba najważniejsza rzecz, jaką teraz robimy, to to”.
Rosnący niepokój w systemie bankowym po załamaniu się kryptowalut w 2022 r. i oblodzeniu rozpalonego do czerwoności rynku venture capital blednie w porównaniu z kryzysem finansowym, z jakim Fed borykał się trzy lata temu. Jednak ich ówczesne działania przypominały o potędze banku centralnego, a nawet o jego centralnej pozycji na rynkach finansowych.
Kiedy w piątek rano zostanie opublikowany raport o zatrudnieniu w lutym, inwestorzy będą przeglądać dane, aby rozszyfrować, czy podwyżka stóp procentowych przez Fed o 0.25% czy 0.50% jest prawdopodobnie uzasadniona 22 marca.
To moment, w kierunku którego rynki budowały od tygodni.
Ale nieprzewidziany stres, który teraz wstrzykuje się do systemu bankowego, sprawia, że piątek i nadchodzące dni są dla Fed zauważalne w zupełnie inny sposób.
To przedstawia Jayowi Powellowi kolejną zmarszczkę w wyzwaniu, jakim jest próba zaprowadzenia porządku w gospodarce, która upadła i rozkwitła w ciągu kilku krótkich miesięcy.
Co obejrzeć dzisiaj
Gospodarka
Zarobki
-
Przeczytaj najnowsze informacje finansowe i biznesowe z Yahoo Finance
Pobierz aplikację Yahoo Finance dla Apple or Android
Śledź Yahoo Finance na Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jay-powell-now-has-another-problem-morning-brief-103100176.html