Jen japoński pozostaje w defensywie, niedźwiedzie stają się ostrożne w obliczu obaw przed interwencją

• W odpowiedzi na gołębie nastawienie BoJ japoński jen otrzymuje nową podaż.
• Jastrzębie komentarze gubernatora Fed Wallera stanowią podstawę dla USD, wspierając USD/JPY.
• Czwartkowe dane makro z USA oczekują pewnego impulsu przed piątkowymi danymi PCE.

Jen japoński (JPY) pozostaje przygnębiony w stosunku do swojego amerykańskiego odpowiednika wkraczającego w czwartkową sesję europejską i utrzymuje się w pobliżu najniższego poziomu od 1990 r., osiągniętego poprzedniego dnia, choć wydaje się, że spadek jest załagodzony. Władze Japonii w dalszym ciągu zawzięcie wspierały krajową walutę, co w połączeniu z ogólnie łagodniejszym tonem ryzyka pomaga ograniczyć straty jena będącego bezpieczną przystanią. Poza tym niewielkie wycofanie dolara amerykańskiego (USD) z okolic miesięcznego szczytu utrzymuje pozycję pary USD/JPY. 

Jakikolwiek znaczący ruch aprecjacyjny dla jena wydaje się jednak nieuchwytny w obliczu ostrożnego podejścia Banku Japonii (BoJ) i niepewnych perspektyw przyszłych podwyżek stóp procentowych. Co więcej, nocne jastrzębie uwagi gubernatora Rezerwy Federalnej (Fed) Christophera Wallera mogą wesprzeć dolara i parę USD/JPY. Traderzy wydają się również niechętni przed publikacją w piątek indeksu cen amerykańskich wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), który powinien dostarczyć wskazówek co do ścieżki obniżek stóp procentowych przez Fed. 

W międzyczasie czwartkowy raport gospodarczy Stanów Zjednoczonych – obejmujący ostateczny wydruk PKB za IV kwartał, zwyczajowe cotygodniowe dane o pierwszych bezrobotnych, oczekującą sprzedaż domów i poprawiony indeks nastrojów konsumentów stanu Michigan – może dostarczyć pewnego impulsu. Poza tym szerszy sentyment do ryzyka powinien przyczynić się do stworzenia krótkoterminowych możliwości handlowych. Niemniej jednak wspomniane powyżej tło fundamentalne sugeruje, że ścieżka najmniejszego oporu dla pary USD/JPY wiedzie w górę i wspiera perspektywy dalszych śróddziennych wzrostów. 

Daily Digest Zmiany na rynku: Jen japoński pozostaje wrażliwy w obliczu gołębich perspektyw BoJ

• Główny japoński dyplomata walutowy Masato Kanda powiedział w środę, że nie wykluczy podjęcia żadnych kroków w odpowiedzi na chaotyczne ruchy na rynku walutowym i zapewnił umiarkowany wzrost kursu japońskiego jena. 
• Najwyżsi urzędnicy ds. polityki monetarnej Japonii spotkali się, aby omówić szybko słabnącą walutę i zasugerowali, że są gotowi interweniować, aby powstrzymać chaotyczne i spekulacyjne ruchy na walucie.
• S&P podtrzymuje rating Japonii „A+/A-1” i spodziewa się, że wpływ zmiany polityki pieniężnej Banku Japonii (BoJ) będzie ograniczony, aczkolwiek nie robi to większego wrażenia na bykach jena japońskiego.
• Tymczasem BoJ w zeszłym tygodniu przyjął gołębi ton i wskazał, że akomodacyjne warunki finansowe zostaną utrzymane przez dłuższy okres, co osłabia jena. 
• Pogląd ten podzieliła członkini zarządu BoJ Tamura Naoki, dodając, że bank będzie odpowiednio prowadził politykę pieniężną, zgodnie z rozwojem sytuacji gospodarczej, cenowej i finansowej.
• Nocne jastrzębie komentarze gubernatora Rezerwy Federalnej Christophera Wallera ostudziły nadzieje na obniżki stóp procentowych, podnosząc dolara amerykańskiego bliżej miesięcznego szczytu i wspierając parę USD/JPY. 
• Waller powiedział, że wyższe niż oczekiwano odczyty inflacji w ostatnich miesiącach oraz obecna odporność amerykańskiej gospodarki dają Fed znaczną swobodę w utrzymaniu stóp na wyższym poziomie przez dłuższy czas.
• Traderzy wydają się jednak niechętni do stawiania agresywnych zakładów kierunkowych i wolą poczekać na piątkową publikację indeksu cen amerykańskich wydatków na konsumpcję osobistą (PCE).
• Kluczowe dane o inflacji będą odgrywać kluczową rolę w kształtowaniu oczekiwań co do ścieżki obniżek stóp procentowych przez Fed, co z kolei będzie napędzać dolara i stanowić nowy impuls dla pary walutowej.
• W międzyczasie czwartkowy raport gospodarczy Stanów Zjednoczonych – obejmujący ostateczny wydruk PKB za IV kwartał, tygodniowe wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych oraz oczekującą sprzedaż domów – może stworzyć krótkoterminowe możliwości.

Analiza techniczna: USD/JPY konsoliduje się w znanym przedziale handlowym przed kolejnym wzrostem

Z technicznego punktu widzenia każdy kolejny ruch w górę może w dalszym ciągu napotykać silny opór i pozostać ograniczony w pobliżu poziomu 152.00. Wspomniany uchwyt powinien działać jako kluczowy punkt zwrotny, który, jeśli zostanie zdecydowanie usunięty, będzie postrzegany jako nowy bodziec dla byczych traderów. Biorąc pod uwagę, że oscylatory na wykresie dziennym utrzymują się na dodatnim obszarze, para USD/JPY może przedłużyć swój ugruntowany trend wzrostowy obserwowany od stycznia 2023 r. i dalej wspinać się w stronę okrągłej wartości 153.00.

Z drugiej strony, nocne minimum w okolicach 151.00 wydaje się obecnie chronić bezpośrednie straty. Jakikolwiek dalszy spadek z większym prawdopodobieństwem przyciągnie nowych nabywców i pozostanie ograniczony w pobliżu strefy wsparcia 150.25. Tuż za nią znajduje się psychologiczna granica 150.00, która w przypadku zdecydowanego przekroczenia może sprawić, że para USD/JPY będzie podatna na dalsze przyspieszenie korekcyjnego spadku w kierunku obszaru 149.35-149.30 w drodze do okrągłej wartości 149.00.