Jamie Dimon mówi, że spodziewaj się „innych niespodzianek” ze strony niestabilnych rynków po tym, jak emerytury w Wielkiej Brytanii prawie implodowały

JPMorgan Chase CEO Jamie Dimon mówi, że inwestorzy powinni spodziewać się kolejnych wybuchów po tym, jak krach na brytyjskich obligacjach rządowych w zeszłym miesiącu prawie spowodował upadek setek funduszy emerytalnych tego kraju.

Zamieszanie wywołane ceną loszek w Wielkiej Brytanii zanurkował w reakcji na zapowiedzi wydatków fiskalnych zmusił bank centralny kraju do szeregu interwencji, aby wesprzeć swoje rynki. To zapobiegło katastrofie funduszy emerytalnych wykorzystujących dźwignię finansową do zysków z soków, o których mówiono, że: w ciągu kilku godzin od upadku.

„Byłem zaskoczony, widząc, jak duża dźwignia była w niektórych z tych planów emerytalnych”, powiedział Dimon analitykom w piątek podczas telekonferencji, aby omówić wyniki za trzeci kwartał. „Moje doświadczenie w życiu polega na tym, że kiedy masz takie rzeczy, jak to, przez co dzisiaj przechodzimy, będą inne niespodzianki”.

Kampania Rezerwy Federalnej mająca na celu stłumienie wysokiej inflacji w USA była odczuwalna na całym świecie. Historyczny wzrost wartości dolara zepchnął zagraniczne waluty i dług państwowy oraz skomplikował walkę innych krajów z inflacją.

Wynik: dźwignia, która ukrywała się w nieoczekiwanych miejscach, takich jak brytyjskie fundusze emerytalne, będzie nadal się zmniejszać, według Dimona.

— Ktoś będzie na spalonym — powiedział Dimon. „Nie widzimy niczego, co wygląda na systemowe, ale w niektórych portfelach kredytowych istnieje dźwignia, w niektórych firmach jest dźwignia, więc prawdopodobnie zauważysz niektóre z tego”.

Dimon dodał, że chociaż amerykański system bankowy był „niezwykle silny”, głównie dzięki reformom po kryzysie finansowym z 2008 r., rynki będą nadal niestabilne, dopóki Fed podniesie stopy procentowe i zmniejszy swój ogromny bilans.

Rynki stały się bardziej kruche w ostatniej dekadzie, po tym, jak banki zostały zmuszone do utrzymywania znacznie większego kapitału do handlu aktywami, co sprawiło, że były znacznie mniej aktywne w okresach niestabilności.

Dimon powiedział, że wpadki mogą przejawiać się na rynkach wschodzących lub w funduszach hedgingowych z wysoką dźwignią.

Analitycy i inwestorzy ostrzegają, że Fed jest na ryzyko zachwiania stabilności rynku ponieważ podnosi stopy procentowe; bank centralny ma jednak niewielki wybór, ponieważ postrzega inflację jako bardziej zgubne zagrożenie.