W ubiegłym tygodniu S&P 500 zakończył piątkową sesję wzrostami, które dały indeksowi niewielki wzrost o 0.15% w ciągu dnia. Było to również dobre, ponieważ indeks flirtował z 20-procentową stratą netto w trakcie sesji. To terytorium rynku niedźwiedzia, rodzaj ruchu rynkowego, który jeszcze bardziej wystraszy inwestorów po wiośnie przeciwnych wiatrów.
Inflacja utrzymuje się na wysokim od 40 lat poziomie, pierwszy kwartał pokazał spadek gospodarczy netto, wojna Rosji z Ukrainą obiecuje dalsze szkody w dostawach i cenach na rynkach żywności, oleju spożywczego i ropy naftowej zmierzających do lata, COVID ustąpił, ale tak naprawdę nie zniknął , a działania Chin – połączenie surowej polityki blokowania COVID-1 i geostrategicznej agresji na kilku frontach – zaostrzają wszystkie te czynniki.
Specjaliści od rynku nie tylko mówią o prawdopodobnej recesji, ale rzucają wokół idei stagflacji, tej trującej kombinacji inflacji, wysokiego bezrobocia i kurczenia się gospodarki, jakiej nie widzieliśmy od czasów administracji Cartera.
Jednak podczas gdy sytuacja na rynku zaczyna się pogarszać, Marko Kolanovic, strateg ds. rynków globalnych JPMorgan, dostrzega potencjał inwestorów przyjaznych ryzyku.
„Rynki akcji wyceniają zbyt duże ryzyko recesji: szacujemy, że rynki akcji w USA i strefie euro wyceniają ~70% prawdopodobieństwa bliskiej recesji, w porównaniu z ~50% w kredytach HG, ~30% w HY i ~ 10-20% na rynkach stopy procentowej. Jesteśmy również sceptyczni co do pomysłu, że kwietniowy odpływ funduszy akcyjnych, najwyższy od marca 2020 r., to dopiero początek dłuższej fazy odpływów. Dlatego utrzymujemy postawę sprzyjającą ryzyku” – napisał Kolanovic.
„Jeśli recesja nie nastąpi, wielokrotne obniżanie ratingów było już bardzo znaczne, a biorąc pod uwagę zmniejszoną pozycję i optymistyczne nastroje, akcje mogą od tego momentu odzyskać siły” — dodał Kolanovic.
Oprócz spojrzenia Kolanovica na sytuację makro, analitycy giełdowi JPMorgan analizowali również trzy akcje, które spadły, ale nadal wykazują silny potencjał wzrostowy rzędu 90% lub więcej w nadchodzącym roku. Za pomocą Baza danych TipRanks, dowiedzieliśmy się, że reszta ulicy jest również na pokładzie, ponieważ wszyscy trzej uzyskali konsensusową ocenę „Mocny zakup”.
Aukcje ACV (ACVA)
Pierwsza giełda, której się przyjrzymy, ACV Auctions, przenosi aukcje hurtowych dealerów samochodowych do świata online, co sprawia, że proces sprzedaży hurtowej jest zarówno szybszy, jak i bardziej przejrzysty, z korzyścią zarówno dla dealerów, jak i kupujących w dłuższej perspektywie. Spółki zależne ACV zajmują się każdym aspektem procesu aukcji hurtowej, od transportu pojazdów tam iz powrotem, przez przeprowadzanie kontroli tych pojazdów przez osoby trzecie, po zarządzanie aukcjami, a nawet po finansowanie kupujących.
Podczas gdy ACV wypełnia potrzebną niszę, a przychody firmy odnotowują trend wzrostowy w ciągu ostatniego roku, akcje spółki znacznie spadły w tym czasie. ACV wszedł na giełdę pod koniec marca 2021 roku i od tego czasu akcje spadły o 74%.
Spadek cen akcji nastąpił, mimo że, jak zauważono, przychody wzrosły. W swoim pierwszym publicznym raporcie kwartalnym za I kwartał 69 r. firma odnotowała zysk w wysokości 1 mln USD. W najnowszym raporcie za I kwartał 21 roku ta górna linia wyniosła 1 miliony dolarów, co stanowi imponujący wzrost o 22%. Inwestorów niepokoi jednak pogłębiająca się strata netto spółki. W pierwszym opublikowanym kwartale całkowita strata netto według zasad GAAP wyniosła 103 mln USD. W 49Q17 było to 26.3 mln $, aw 4Q21 wzrosło do 29 mln $.
Nie każda strata netto jest ujemna. ACV ma historię inteligentnych wydatków, z inwestycjami w technologię online i narzędzia sprzedażowe w celu poprawy jakości usług. To kluczowy punkt dla analityka JPMorgan Radżat Gupta, który pisze: „Pomimo utrzymującej się niepewności wokół branży hurtowej, ACVA nadal ostrożnie inwestuje w nowe narzędzia i oferty dla klientów, a ekspansja udziału w rynku pozostaje na dobrej drodze, co ostatecznie powinno dobrze wróżyć, gdy rynek w końcu się ożywi. Nie zmienia się nasz pogląd na historię LT, która pozostaje przekonująca, biorąc pod uwagę spory rynek adresowalny ~22 mln z dzisiejszą penetracją online <10%.
Zgodnie z tymi komentarzami, Gupta przyznaje akcjom rekomendację Overweight (tj. Kupuj), z ceną docelową 15 USD, co sugeruje roczny wzrost o ~ 91%. (Aby obejrzeć historię Gupty, kliknij tutaj)
Pogląd JPM nie jest tutaj wyjątkiem. Akcje mają 10 ostatnich recenzji analityków, które są jednogłośnie pozytywne, co daje konsensus silnego kupowania. Akcje są wycenione na 7.92 USD, a ich średnia cena docelowa 18.90 USD oznacza wzrost o ~ 140% w ciągu najbliższych 12 miesięcy. (Zobacz prognozę akcji ACVA na TipRanks)
Gospodarstwa stodoły na buty (BOOT)
Wizerunek ma znaczenie, a ludzie zapłacą za wizerunek, jakiego chcą. Oto tajemnica handlu detalicznego stylem życia – i jest to tajemnica, którą Boot Barn Holdings dobrze rozumie. Firma jest szybko rozwijającą się siecią handlową oferującą linię obuwia i odzieży w stylu zachodnim, a także odzież roboczą i akcesoria. Boot Barn ma ponad 300 lokalizacji w 38 stanach, aw roku podatkowym 2022 odnotował łączne przychody w wysokości 1.48 miliarda dolarów.
Suma ta obejmowała silne zyski rok do roku w każdym kwartale, ponieważ konsumenci wrócili do zakupów po zniesieniu ograniczeń COVID. W ostatnim kwartale roku fiskalnego 4Q22 firma wykazała przychody w wysokości 383.3 mln USD, co oznacza wzrost przychodów o 48% rok do roku.
Firma też jest dochodowa. Dochód netto w wysokości 44.7 mln USD w czwartym kwartale fiskalnym wzrósł o 4% w porównaniu z 81 mln USD w analogicznym kwartale ubiegłego roku, co przełożyło się na rozwodniony EPS w wysokości 24.6 USD. Firma odnotowała wzrost sprzedaży w tym samym sklepie o 1.47% w kwartale i 33% w roku obrotowym. Jednak pomimo tych pozytywnych wskaźników, pogorszenie koniunktury na rynku sprawiło, że akcje BOOT spadły w tym roku o 53%.
Zdaniem analityka, to po prostu otwiera szansę dla inwestorów na wejście, gdy sytuacja jest dobra Mateusz Boss. Pisząc dla JPMorgan, Boss opisał BOOT jako „najlepszy pomysł na rozwój małej kapitalizacji” i pisze w podsumowaniu: „Z około 90% sprzedaży w pełnej cenie, 30% asortymentu odzieży roboczej i zachodnią ofertą zróżnicowaną ze względu na niszowe pozycjonowanie (i docelowy charakter bazy sklepów), BOOT dąży do stałej poprawy marży towarowej w czasie w połączeniu z niskimi kosztami stałymi, aby z czasem zwiększyć marżę EBIT do ponad 10%”.
Te komentarze wspierają rekomendację Bossa z nadwagą (tj. Kupuj), podczas gdy jego cena docelowa 171 USD sugeruje wzrost o około 135% do końca roku. (Aby obejrzeć historię Bossa, kliknij tutaj)
Inni analitycy są na tej samej stronie. Biorąc pod uwagę 5 zakupów i 1 wstrzymanie otrzymane w ciągu ostatnich trzech miesięcy, na ulicy mówi się, że BOOT jest silnym zakupem. Akcje są obecnie wyceniane na 72 USD, a średnia cena docelowa 141.33 USD sugeruje dwucyfrowy wzrost o ~ 95%. (Zobacz prognozę akcji BOOT na TipRanks)
Terapia Springworks (SWTX)
Podsumujemy w branży biofarmaceutycznej, gdzie Springworks jest firmą badawczą na etapie klinicznym, opracowującą nowe metody leczenia rzadkich chorób, w tym różnych nowotworów. Spółka działa zarówno poprzez opracowywanie nowych kandydatów na leki, jak i nabywanie praw do istniejących programów oraz przeprowadzanie leku przez etapy badań klinicznych do procesu komercjalizacji.
Springworks ma dwóch głównych kandydatów na leki, zarówno we wczesnych, jak i późnych fazach badań klinicznych, które to próby zostały przeprowadzone przez obie firmy Springworks wraz z innymi firmami farmaceutycznymi i we współpracy z nimi. Bardziej zaawansowany z nich, nirogacestat, jest inhibitorem sekretazy gamma, nad którym trwa nie mniej niż 10 ścieżek badawczych.
Najdalsze jest badanie III fazy monoterapii w leczeniu dorosłych guzów desmoidalnych. To badanie, próba DeFi, ma swój główny punkt końcowy przeżycia wolnego od progresji. Spółka spodziewa się opublikować dane dotyczące przychodów w 3Q2. Oprócz tego badania firma prowadzi rekrutację do badania fazy 22 u pacjentów pediatrycznych z guzami desmoidalnymi. Ta próba zostanie przeprowadzona we współpracy z Dziecięcą Grupą Onkologiczną i przez nią sponsorowana. Wreszcie, Springworks współpracuje z GSK nad randomizowanym badaniem rozszerzającym fazy 2 nirogacestatu w połączeniu z BLENREP przeciwko szpiczakowi mnogiemu. Firma spodziewa się opublikować dane z tych badań na spotkaniu American Society of Clinical Oncology w czerwcu.
Oprócz programów nirogacestatu, Springworks opracowuje mirdametynib jako inhibitor MEK. Dwie najbardziej zaawansowane ścieżki to badanie fazy 2b ReNeu i trwające badania fazy 1/2 u dzieci z glejakami dziecięcymi. Badanie ReNeu jest w pełni zarejestrowane i oceni lek jako leczenie dorosłych i dzieci z nerwiakowłókniakowatością typu 1 związaną z nerwiakowłókniakami splotowatymi. Badanie fazy 1/2 jest prowadzone we współpracy z BeiGene i ocenia mirdametynib jako leczenie różnych nowotworów złośliwych, w tym opornych na leczenie guzów litych z mutacjami RAS, mutacjami RAF i innymi aberracjami szlaku MAPK.
Pomimo bardzo zróżnicowanej i aktywnej oferty, akcje Springworks spadły o 53% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jednak analityk JPMorgan Anupam Rama uważa, że ta niska cena akcji może dać nowym inwestorom możliwość taniego wejścia do SWTX.
„Akcje SWTX pozostają na liście JP Morgan Analyst Focus List przed pracowitymi ~ 4-6 tygodniami, z prawdopodobnymi odczytami wielu kluczowych danych. Naszym zdaniem badanie fazy 3 DeFi ma duże prawdopodobieństwo sukcesu, a wstępne dane dotyczące kombinacji BCMA mogą podkreślić wiele katalizatorów modalności dla programu w ciągu następnych ~ 6-18 miesięcy” – stwierdził Rama.
W tym celu Rama ocenia SWTX jako przeważony (tj. Kupuj) i ustala cenę docelową na 98 USD, co oznacza potencjał wzrostu rzędu ~166% w tym roku. (Aby obejrzeć historię Ramy, kliknij tutaj)
Podsumowując, ta biofarmacja o małej kapitalizacji nieco zniknęła z radaru i ma tylko 3 ostatnie recenzje analityków. Wszystkie są jednak pozytywne i popierają konsensusową ocenę akcji „Strong Buy”. Cena akcji wynosi 36.81 USD, a średnia cena docelowa 116.67 USD sugeruje potężny wzrost o 218% w nadchodzących miesiącach. (Zobacz prognozę akcji SWTX na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html