Bez wątpienia rok rozpoczął się dobrze dla inwestorów giełdowych. The S&P 500 skoczył o 9%, a NASDAQ wzrósł o prawie 17%. Chociaż nie odwraca to ubiegłorocznych strat, zyski, spowodowane kilkoma publikacjami pozytywnych danych ekonomicznych, wskazują na zmianę nastrojów inwestorów na bardziej pozytywne.
Ale zawsze pojawia się głos ostrzeżenia, a dziś pochodzi on od stratega JPMorgan, Marko Kolanovica, który ostrzega, że wzrost cen akcji prawdopodobnie nie potrwa długo – i że tylko odsunął, a nie zakończył ryzyko recesji w tym roku.
Kolanovic widzi ukrytą słabość w obecnych warunkach gospodarczych, słabość, którą pogarsza polityka Rezerwy Federalnej polegająca na podwyżkach stóp procentowych. Główna stopa funduszy banku centralnego jest obecnie ustalona w przedziale od 4.5% do 4.75%, po podwyżce o 25 punktów bazowych ogłoszonej 1 lutego.
„O ile Fed nie zacznie obniżać swoich nominalnych stóp procentowych, te restrykcyjne realne stopy procentowe będą stanowić ciągły przeciwnik, utrzymujący ryzyko ewentualnej recesji w dalszej części roku na stosunkowo wysokim poziomie” – stwierdził Kolanovic.
Z praktycznego punktu widzenia inwestycji opisuje to sytuację stworzoną dla portfeli defensywnych. Analitycy z JPM najwyraźniej tak uważają, ponieważ stukają wiarygodnie akcje dywidendowe jak najbardziej kupuje.
Zagłębiliśmy się w dane TipRanks, aby poznać najnowsze szczegóły dotyczące dwóch typów JPM; oba mają wiarygodną historię płatności, popartą mocnym zobowiązaniem korporacyjnym do utrzymania dywidendy. Przyjrzyjmy się bliżej.
Brookfield Odnawialna Korporacja (BEPC)
Pierwszą spółką, której się przyjrzymy, jest Brookfield Renewable, platforma zajmująca się wyłącznie odnawialnymi źródłami energii – i największa tego typu firma na świecie. Brookfield Renewable, która jest w 60% własnością Brookfield Asset Management o wartości 75 miliardów dolarów, skupiła się na budowie portfela elektrowni wiatrowych, wodnych i elektrowni słonecznych na skalę użytkową, a także aktywów do magazynowania energii. Firma działa w obu Amerykach, Europie i Azji; obsługuje około 25,400 8 megawatów zainstalowanej mocy wytwórczej i może wychwytywać XNUMX milionów ton dwutlenku węgla rocznie.
Brookfield Renewable właśnie opublikował wyniki za 4Q22 i cały rok 2022. Przychody za kwartał wyniosły około 1.2 miliarda USD, co oznacza wzrost o około 10% rok do roku. Zysk za 4Q22 przyniósł 16-centową stratę na EPS, o 33% większą niż 12-centowa strata z 4Q21 i nieco gorsza niż konsensus prognoz (0.15). Firma miała jednak solidne środki z działalności; przy 225 milionach dolarów, wskaźnik ten wzrósł o 11 milionów dolarów w porównaniu z kwartałem poprzedniego roku. W przeliczeniu na akcję FFO wyniósł 35 centów, w porównaniu do 33 centów rok wcześniej.
W ostatnim kwartale Brookfield kontynuował ekspansję i zlecił nowe projekty o łącznej mocy około 3,500 megawatów.
Spółka ta zobowiązała się do wypłacania – i utrzymywania – rzetelnej wypłaty dywidendy zwykłym akcjonariuszom. Ostatnia deklaracja, w wysokości 0.3375 na akcję, została złożona wraz z publikacją w czwartym kwartale i zostanie wypłacona 4 marca 31 r. Dywidenda wynosi 2023 USD na akcję zwykłą i daje rentowność na poziomie 1.35%, czyli około dwukrotnie wyższą niż średnia rentowność znaleziona wśród płatników div na szerszych rynkach. Brookfield Renewables od kilku lat stopniowo zwiększa wypłatę dywidendy.
Analityk JPM Mark Strouse, który otrzymał 5 gwiazdek od TipRanks, zwraca uwagę, że energia odnawialna to szybko rozwijająca się dziedzina, a Brookfield Renewable Corporation zajmuje w niej wiodącą pozycję. Pisze: „Wierzymy, że BEPC, wraz z powiązaną spółką Brookfield Renewable Partners (BEP), jest najlepsza w swojej klasie w zakresie rozwoju i własności projektów odnawialnych źródeł energii, oferując wysokiej jakości dochody pieniężne i dobrą widoczność wzrostu. Uważamy, że te akcje powinny spodobać się inwestorom poszukującym długoterminowej ekspozycji na sekularny temat wzrostu energii odnawialnej”.
Przyjmując ten pogląd i kierując się nim, Strouse ocenia BEPC jako akcje z przewagą (tj. Kupuj), a jego cena docelowa, obecnie ustalona na 39 USD, sugeruje roczny potencjał wzrostu o około 25% dla akcji. W oparciu o aktualną stopę dywidendy i oczekiwaną aprecjację ceny, profil potencjalnej całkowitej stopy zwrotu z akcji wynosi około 30% (aby obejrzeć historię Strouse'a, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, akcje te wymknęły się spod kontroli, a w aktach znajdują się tylko 2 ostatnie recenzje analityków – ale obaj zgadzają się, że jest to akcja do kupienia, co sprawia, że konsensus dotyczący umiarkowanego kupowania jest jednomyślny. Akcje są sprzedawane za 31.27 USD, a ich średnia cena docelowa 38 USD sugeruje, że przed nami zysk w wysokości 21.5% lub BEPC. (Widzieć Prognoza giełdowa BEPC)
Oneok, Inc. (OK)
Teraz przeniesiemy naszą uwagę z odnawialnych źródeł energii na węglowodory. Oneok to firma średniego szczebla działająca w branży gazu ziemnego, której sieć aktywów łączy dostawców płynnego gazu ziemnego w regionach Gór Skalistych, Środkowego Kontynentu i Basenu Permskiego z ważnymi centrami marketingu i dystrybucji. Ponadto firma rozszerza swój zasięg, obejmując działalność w bogatym regionie Bakken na północnych Równinach. Aktywa Oneok obejmują infrastrukturę do gromadzenia, przetwarzania, magazynowania i transportu płynnych gazów ziemnych.
Firma odnotowała ogólnie rosnące przychody i zyski w ciągu ostatniego roku. Na najnowsze wyniki kwartalne będziemy musieli poczekać do 27 lutego, ale ostatni raport, z 3Q22, wykazał dochód netto w wysokości 431.8 mln USD, co oznacza wzrost o 10% rok do roku. W przeliczeniu na akcję zysk był podobny, ponieważ rozwodniony EPS wzrósł o 9% r/r do 96 centów. Zyski te były wspierane przez solidne wzrosty w regionalnym biznesie firmy Rocky Mountain, który odnotował 9% wzrost ilości przetworzonego gazu ziemnego i 17% wzrost przepustowości surowego surowca NGL.
Wskazówką, że obecne wyniki pozostają solidne, jest niedawna deklaracja dywidendy, która przewiduje wypłatę dywidendy z tytułu akcji zwykłych 14 lutego. Wypłata w wysokości 95.5 centa za akcję zwykłą stanowi wzrost o 2% w stosunku do poprzedniego kwartału. Przy obecnym kursie dywidenda wyniesie w skali roku 3.82 USD na akcję i daje stopę zwrotu na poziomie 5.6%. To prawie trzykrotność ogólnej średniej stopy zwrotu z dywidendy i ponad trzykrotność stopy zwrotu stwierdzonej wśród podobnych spółek. Co ważniejsze, historia dywidend Oneok sięga dziesięcioleci, a firma ma reputację firmy, która zawsze dokonuje kwartalnych płatności.
Idąc dalej, Oneok może szukać płynnej ścieżki, ponieważ w zeszłym miesiącu firma ogłosiła zawarcie ugody ubezpieczeniowej w celu zamknięcia wszystkich roszczeń związanych z „incydentem w Medford”. To wydarzenie – wybuch i pożar w gazowni w Medford w stanie Oklahoma, które wymusiły ewakuację domów i firm – ciąży na Oneok od zeszłego lata. Ugoda ubezpieczeniowa na łączną kwotę 930 milionów dolarów oficjalnie kładzie kres wszelkim roszczeniom.
Dla inwestorów oznacza to, że Oneok jest teraz o wiele bardziej wiarygodnym towarem niż sześć miesięcy temu. Jeremy Tonet z JPM wyjaśnia: „W godnym uwagi wydarzeniu szyderczym OKE ogłosiło również rozwiązanie incydentu w zakładzie w Medford, nie tylko usuwając nawis na zapasach, ale także zaskakując naszym zdaniem oczekiwania na wzrost…. Pomimo obecnie nieco pełniejszej wyceny, dźwignia OKE w stosunku do Bakkenu, ze sprzyjającym środowiskiem fundamentalnym dla basenu i opcjonalnością wzrostu cen etanu, przedstawia naszym zdaniem korzystny profil ryzyka i zysku, zwłaszcza biorąc pod uwagę brak bezpośredniej ekspozycji na cenę gazu ziemnego. ”
Ten korzystny profil ryzyka i zysku zapewnia akcjom ocenę Overweight (tj. Kupuj) od firmy Tonet, której cena docelowa na poziomie 75 USD sugeruje roczny wzrost wartości akcji o 9%. (Aby obejrzeć historię Tonetu, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, konsensus OKE dotyczący umiarkowanego kupowania opiera się na 4 zakupach i 8 wstrzymaniach. Akcje są obecnie sprzedawane po cenie 68.71 USD, a średni cel 72.83 USD sugeruje wzrost o około 6%. (Widzieć Prognoza giełdowa Oneok)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html