Po poważnych stratach w zeszłym tygodniu, piątym tygodniu z rzędu spadków na rynkach i najdłuższej serii spadków od dekady, inwestorom można wybaczyć pewne wahanie, jeśli chodzi o kupno. Od początku roku indeks NASDAQ traci ~26%, S&P 500 traci ~17%, a Dow, który radzi sobie najlepiej spośród głównych indeksów, traci 12%.
Otoczenie rynkowe nie wydaje się sprzyjać byczej strategii, ale Marko Kolanovic, strateg JPMorgan, zebrał szereg powodów, dla których warto już teraz kupować akcje.
„Wyprzedaż, która miała miejsce w zeszłym tygodniu, wydaje się przesadzona i wynikała w dużej mierze z przepływów technicznych, strachu i słabej płynności rynku, a nie ze zmian fundamentalnych… Widzimy wsparcie dla naszej postawy proryzykownej w postaci ponownego otwarcia się na Covid, łagodzenia polityki w Chinach, silne rynki pracy, niepewna pozycja, zmartwione nastroje inwestorów oraz zdrowe bilanse konsumentów i przedsiębiorstw. Wydaje się również, że osiągnęliśmy szczyt jastrzębiej postawy banków centralnych” – wyjaśnił Kolanovic.
Idąc za przykładem Kolanovica, analitycy giełdowi JPMorgan wybrali dwie spółki, które wymagają zwrotu. Podwyższyli wartość tych akcji z neutralnej do kupuj, co stanowi solidny znak, że inwestorzy powinni zwrócić na to uwagę. Po użyciu Baza danych TipRanksdowiedzieliśmy się, że każdy ticker uzyskał także oceny Kupuj od innych członków społeczności analityków. Przyjrzyjmy się bliżej.
Valvoline, Inc. (VVV)
Na pierwszym miejscu znajduje się Valvoline, światowy lider w produkcji i dystrybucji paliw samochodowych i olejów smarowych, a także innych pochodnych ropy naftowej oraz chemikaliów, takich jak płyny chłodzące do silników. Firma zajmuje znaczącą pozycję w niszy szybkiej wymiany oleju, prowadząc drugą co do wielkości sieć tego typu w USA, obejmującą ponad 1,500 lokalizacji własnych i franczyzowych.
W zeszłym roku Valvoline rozpoczęło proces dzielenia swoich produktów globalnych i sprzedaży detalicznej na osobne spółki zależne. W oświadczeniu zbieżnym z ostatnim raportem kwartalnym zarząd powtórzył, że podział postępuje i oczekuje się, że zakończy się przed końcem roku obrotowego we wrześniu.
Valvoline odniosło podwójną korzyść z ponownego otwarcia gospodarki i powrotu ludzi do pracy. Możliwość ponownego uruchomienia placówek stacjonarnych była dobrodziejstwem, ale co ważniejsze, w miarę jak ludzie wychodzili z domu i spędzali czas wolny, popyt na produkty Valvoline wzrósł. Wyniki spółki osiągnęły najniższy poziom w czerwcu 2020 r. i od tego czasu notują stałe wzrosty.
W najnowszych wynikach kwartalnych za drugi kwartał roku fiskalnego 2 Valvoline odnotowało łączną sprzedaż na poziomie 22 milionów dolarów, co oznacza wzrost o 886% rok do roku. Jeśli chodzi o inne kluczowe wskaźniki, zysk netto wzrósł o 26% w porównaniu z drugim kwartałem finansowym 19 r., osiągając 2 mln USD, a rozwodniony EPS osiągnął 21 centów, co oznacza wzrost o 81% rok do roku. Na ten silny wzrost złożyły się wzrosty sprzedaży w segmencie usług detalicznych na poziomie 45% r/r.
Mające znaczenie dla inwestorów, zwłaszcza w trudnym otoczeniu rynkowym, Valvoline od dawna angażuje się w zwrot zysków i środków pieniężnych akcjonariuszom. W drugim kwartale finansowym spółka zwróciła akcjonariuszom 57 mln dolarów w gotówce zarówno w ramach programu skupu akcji, jak i poprzez regularne wypłaty dywidendy. Ostatnia deklaracja dywidendy w wysokości 12.5 centa na akcję ma zostać wypłacona w czerwcu. Na obecnym poziomie dywidenda roczna wynosi 50 centów i daje stopę 1.7%. Najważniejszym czynnikiem dywidendy nie jest rentowność, ale niezawodność; Valvoline ma pięcioletnią historię utrzymywania płatności, a w ciągu ostatnich dwóch lat podnosiła je dwukrotnie.
Wyjaśniając swoją zmianę akcji Valvoline z neutralnej na przeważoną (tj. kupuj) z ceną docelową na poziomie 36 dolarów, JPMorgan Jeffreya Zekauskasa pisze: „Na początku marca obniżyliśmy naszą rekomendację dla Valvoline do Neutralnej. Sądziliśmy, że Valvoline ma dobre wewnętrzne cechy inwestycyjne, ale wierzyliśmy również, że na działalność Valvoline będą wywierać presję rosnące ceny surowców i spowolnienie wzrostu popytu w związku ze wzrostem cen ropy i benzyny. Valvoline odnotowało niższą od oczekiwanej EBITDA w 2 kw. 22 r., która wyniosła 158 mln USD w porównaniu z naszymi oczekiwaniami na poziomie 167 mln USD i konsensusem Street Consensus na poziomie 163 mln USD. Obniżyliśmy rating akcji, ponieważ uważaliśmy, że możemy znaleźć atrakcyjniejszy punkt wejścia. Cena jest teraz niższa niż nasza obniżka o 29.52 USD, a my dodalibyśmy pozycje”. (Aby obejrzeć osiągnięcia Zekauskasa, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, istnieją cztery niedawne recenzje analityków dotyczące tego konglomeratu średniej kapitalizacji, z których wynik jest 4 do 3 na korzyść opcji Kupuj zamiast Trzymaj, co daje konsensusową rekomendację Mocne Kupuj. Akcje wyceniane są na 1 dolarów, a ich średni cel na poziomie 28.25 dolarów oznacza wzrost o ~38% w ciągu najbliższych 35 miesięcy. (Zobacz prognozę akcji Valvoline w TipRanks)
Planet Fitness (zł)
Następna w kolejce jest Planet Fitness, duża sieć siłowni i centrów treningowych z siedzibą w New Hampshire. Sieć ma ponad 2,200 lokalizacji w USA, Kanadzie, Meksyku, Panamie i Australii i może pochwalić się ponad 16.2 milionami płatnych członków. Ponad 90% lokalizacji firmy należy do niezależnych franczyzobiorców; pozostała część jest własnością firmy i jest przez nią zarządzana.
W pierwszym kwartale 2022 r. Planet Fitness wykazało 15.9% wzrost sprzedaży w tych samych sklepach w całym systemie. Spowodowało to wzrost całkowitej sprzedaży w całym systemie o 196 milionów dolarów, która w kwartale osiągnęła 961 milionów dolarów. Dochód netto firmy wzrósł prawie trzykrotnie z 6.2 miliona dolarów w kwartale ubiegłego roku do 18.4 miliona dolarów w raporcie bieżącym. Rozwodniony EPS również odnotował znaczny wzrost rok do roku, z 7 centów w I kw. 1 do 21 centów w I kw. 19. W tym kwartale Planet Fitness otworzyło 1 nowych lokalizacji.
W ciągu ostatnich kilku miesięcy Planet Fitness poczyniło kroki w kierunku ekspansji. W lutym firma przejęła Sunshine Fitness, sieć siłowni na południowym wschodzie, posiadającą 114 lokalizacji. Posunięcie to zostało częściowo sfinansowane w ramach refinansowania długu na łączną kwotę 900 milionów dolarów. Firma zawarła także umowę dotyczącą zagospodarowania przestrzennego z nowozelandzką spółką Castle Point Fitness, aby rozszerzyć markę Planet Fitness na ten kraj.
Patrząc w przyszłość, Planet Fitness spodziewa się, że rok 2022 wykaże wzrost przychodów rok do roku w połowie zakresu 50%, przy wzroście skorygowanego dochodu netto o 90% lub więcej.
Doceniając potencjał rozwoju firmy, pięciogwiazdkowy analityk JPMorgan Jana Ivankoe podwyższył akcje PLNT do poziomu Overweight (tj. Kup), a jego cena docelowa na poziomie 90 dolarów sugeruje wzrost o 28% w nadchodzącym roku. (Aby obejrzeć osiągnięcia Ivankoe, kliknij tutaj)
Popierając swoje stanowisko, Ivankoe pisze: „Algorytm wzrostu PLN nienaruszony, wspierany przez poprawę trendów wykorzystania, solidną ekonomikę franczyzobiorcy i wolną przestrzeń jednostkową, w miarę jak sieć licząca ponad 2,230 jednostek w USA (i ~2,320 na całym świecie) zbliża się do docelowej liczby ponad 4,000 jednostek w USA. Spodziewamy się 185 otwarć w F22, ponieważ rozwój marki jest „dość bliski” rocznemu wskaźnikowi uruchomienia na poziomie 200 jednostek”.
„Końcowa wartość PLNT zakłada 4,200 sklepów w Ameryce Północnej (360 firmowych + 3,840 franczyzowych) przy średniej liczbie członków/siłowni wynoszącej 7,000, czyli ~10% populacji USA w wieku 18-75 lat, w tym 20% populacji USA, która już ma karnet na siłownię i ~16% gospodarstw domowych z niedofinansowaniem (według Rezerwy Federalnej)” – dodał Ivankoe.
Podsumowując, istnieje 12 ostatnich ocen analityków na temat tego franczyzodawcy z branży fitness, przy czym 10 zakupów przeważa nad 2 wstrzymaniami, co oznacza konsensus silnego zakupu. Akcje są wyceniane na 70.50 dolarów, a średnia cena docelowa wynosi 93.08 dolarów, co wskazuje na roczny potencjał wzrostu na poziomie 32%. (Zobacz prognozę akcji PLNT w TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/time-let-2-stocks-penalty-132709095.html