Pada dywidenda w plamie oleju

Pada olej! Według naszego wiecznie zagubionego głównodowodzącego jest to częsta sytuacja zimą w Delaware. I to najwyraźniej spowodowało jego „przeklętego raka”… którego tak naprawdę nie ma. Ale poza ciągłym upadkiem Bidena, chodzi o to, że… nie olej deszczowy. Gdziekolwiek.

Firmy, które przeznaczają kapitał na jego poszukiwanie, a następnie na jego produkcję, muszą zarobić na tym kapitale i, o rany, robią to teraz.

W następny piątek jest „Piątek naftowy” z Chevronem (CVX) i Exxon (XOM) raportowanie EPS za II kwartał. Ponieważ żyjemy w świecie, w którym Tesla (TSLA) akcje mogły i skoczyły, ponieważ zyski „nie były takie złe”, chcę powiedzieć, że raporty zysków CVX i XOM będą naprawdę dobre. Jeśli chodzi o rzeczywiste liczby, jestem zmęczony odrabianiem lekcji z rynku, ale subskrybenci na mojej stronie www.excelsiorcapitalpartners.com otrzymają pełne podglądy na początku przyszłego tygodnia.

Główne firmy naftowe robią wszystko, co trzeba, ze swoją gotówką. Przede wszystkim wkładają go do gruntu, do nowej produkcji. Biden i jego niezorientowani kumple lubią narzekać na odkupywanie akcji i wypłatę dywidendy (to inny świat niż ten, w którym mieszkam, w którym dywidendy są „złe”), ale oto krótka migawka. W pierwszym kwartale 1 XOM przyniósł nakłady kapitałowe w wysokości 22 miliarda dolarów i myślę, że ta kwota będzie na północ od 4.9 miliardów dolarów w drugim kwartale 5, a roczna wartość znajdzie się w górnej części przewidywanego przez kierownictwo przedziału 2-22 miliardów dolarów na 21 rok.

Ale to nie jest Jed Clampett strzelający do wiewiórki i szukający prymitywnego. To kosztuje pieniądze aby podnieść tę ropę i gaz spod powierzchni Ziemi, a koszty podniesienia wyniosły ponad 10 miliardów dolarów dla XOM w pierwszym kwartale 1 roku. Tak naprawdę firma wydała 22 miliardów dolarów na produkcję w pierwszym kwartale 15 roku i wciąż miała wystarczającą ilość gotówki, aby wydać na odkupienie i dywidendę za 1 miliona dolarów. To bankomat, a drugi kwartał był dużo, dużo lepszy niż pierwszy pod względem cen węglowodorów.

XOM i CVX są podstawowymi składnikami my OSZUSTWO portfolio i wierzę, że nakreśliłem powyżej powody, dla których zawsze pozostaną w tym portfolio. Exxon nadal odnosi niesamowity poziom sukcesu w Gujanie ze swoimi partnerami Hess (HES) i chińskie (CNOOC), ponieważ według szacunków kierownictwa XOM blok Stabroek będzie zawierał oszałamiającą 11 miliardów baryłek rezerw ropy naftowej do wydobycia. To prawdziwa baza zasobów i prawdziwy powód do posiadania akcji. Ja i moi klienci też.

Miecz Damoklesa wiszący nad rynkiem ropy zawsze grozi zniszczeniem popytu. Tak, wszyscy słyszeliśmy frazes, że lekarstwem na wysokie ceny ropy są… wysokie ceny ropy. Ale o to chodzi. Z powodu przygłupów dotkniętych rakiem, którzy w rzeczywistości nie mają raka, ale do (niepokojące) mają realną moc, produkcja ropy naftowej została zdemonizowana, gdy świat próbuje dekarbonizować.

Ale tylko urojeni hackerzy, tacy jak Biden, Trudeau i BoJo (nie jest smutno, że odchodzi – z radością strzelę do polityków z prawicy i lewicy, gdy wdrażają politykę antyenergetyczną) wierzą, że planeta topnieje. Xi nie. Modi nie. Bolsonaro nie. Prezydent Gujany, Irfaan Ali, tego nie robi i, niestety, Europa boleśnie uświadamia sobie, że Putin nie wierzy w żadne zachodnie normy świata.

Tak więc produkcja ropy naftowej staje się sytuacją NIMBY / BANANA, w której obudzonym ludziom łatwiej jest produkować ją na jakimś odległym lądzie, a następnie zrozumieć niezwykle emisyjny transport morski tej ropy, niż produkować w Teksasie. Oklahoma, a nawet Delaware.

Exxon posiada niezwykle cenne aktywa naftowe na morzu w Gujanie, które mogą być wykorzystywane w morskim LNG w Mozambiku i lądowym LNG w Papui Nowej Gwinei. Nie ma wstydu, jeśli po prostu poszedłeś do Wikipedii, aby wyszukać te kraje – robię to cały czas – ale jest tylko jedno miejsce, w którym można szukać XOM i CVX. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych. Zrób to.

Nigdy nie jest za późno na zakup akcji w firmach, które generują kapitał zwrotów i zwracają część tych zwrotów Tobie. W polu naftowym pada dywidenda, a deszcz w najbliższym czasie się nie skończy.