Analityk twierdzi, że w przypadku Carvany „jest tylko coraz gorzej”.

wedbush Analityk Kevin Merritt powtórzył rekomendację Underperformance dla akcji Carvana Co (NYSE: CVNA) z cena docelowa 1.00 USD.
Po ostatnich punktach danych, w tym Firma CarMax Inc (NYSE: KMX) Wyniki Q3 w zeszłym tygodniu i brak transakcji ABS Carvana Q4, obniżamy szacunki dalej poniżej konsensusu dla Carvany.
Analityk powiedział, że CarMax namalował ponury krótkoterminowy obraz branży, podkreślając, że wielu konkurentów ostro obniżyło ceny, aby zmniejszyć rozdęte, drogie zapasy w środowisku spadających cen.
Najwyższej klasy zarządzanie zapasami CarMax umożliwiło firmie mniej agresywną politykę cenową w celu utrzymania zysku brutto na jednostkę (GPU), przy jednoczesnym szybkim zmniejszeniu zapasów, ale Carvana ma znacznie gorsze perspektywy, dodał analityk.
Przeczytaj również: Ironia „wirtualnej” wycieczki autokarowej z Carvaną: kupujący samochody znów chcą „fizycznych” zakupów
Carvana weszła w kwartał z 87-dniowym zapasem, a zebrane w Internecie dane analityka wskazują, że liczba ta wzrosła niekorzystnie, ponieważ sprzedaż CVNA nadal spadała, a jednostki zapasów na sprzedaż tylko nieznacznie spadły.
Analityk prognozuje teraz 85,000 4 sprzedaży detalicznej w czwartym kwartale, w porównaniu z 94,000 96,000 poprzednio iw porównaniu z konsensusem XNUMX XNUMX.
Jest to spadek o 25% r/r, który znacznie odbiega od wysokiego jednocyfrowego spadku w branży.
Niższy wolumen sprzedaży detalicznej odbije się na rachunku zysków i strat CVNA, redukując inne GPU i jeszcze bardziej zmniejszając koszty SG&A, pomimo 1,500 dodatkowych zwolnień pracowników na początku kwartału, dodał analityk.
Wolumeny sprzedaży hurtowej mogą dalej spadać, ponieważ firma wycofuje się z zakupów od konsumentów w otoczeniu spadających cen, co skłoniło analityka do zmniejszenia naszych szacunków wolumenu jednostek hurtowych do 36,000 45,000 w porównaniu do konsensusu XNUMX XNUMX.
Przy pogarszających się wynikach spółce może zabraknąć zadeklarowanej płynności wcześniej niż prognoza analityka z początku 2024 roku.
Analityk uważa, że CVNA powinna bardziej drastycznie obniżyć koszty i wykorzystać swoją nieobciążoną nieruchomość do pozyskiwania gotówki.
Obniżka: Akcje CVNA są notowane wyżej o 1.61% do 3.78 USD w ostatnim czeku w środę.