Największy szwedzki fundusz emerytalny, Alecta, znalazł się w tym tygodniu pod ostrzałem z powodu inwestycji w nieistniejące już amerykańskie banki regionalne. Po upadku Silicon Valley Bank (SVB) skoncentrowanego na startupach technologicznych w piątek i skupionego na kryptowalutach Signature Bank w niedzielę – odpowiednio drugiego i trzeciego największego bankructwa w historii Ameryki – prywatny menedżer emerytalny za 2.6 miliona Szwedom grozi ponad miliard dolarów strat.
„Oczywiście biorąc pod uwagę to, co wydarzyło się w zeszłym tygodniu, uważamy, że jest to dla nas duża porażka jako inwestora” – powiedział dyrektor generalny Magnus Billing Bloomberg Wtorek. „I musimy się czegoś z tego nauczyć i podjąć działania w oparciu o wyciągnięte wnioski”.
Alecta zaczęła kupować akcje Signature Bank i spółki macierzystej Silicon Valley Bank, SVB Financial, a także banku regionalnego First Republic Bank w 2017 roku i zwiększała ich alokację w ciągu kolejnych dwóch lat. Do końca 2022 roku Alecta była czwartym co do wielkości akcjonariuszem SVB Financial, szóstym co do wielkości akcjonariuszem Signature Bank i piątym co do wielkości akcjonariuszem First Republic Bank, którego akcje spadły w poniedziałek o prawie 70% wraz z innymi bankami regionalnymi.
Pierwsza Republika zdołała odzyskać ponad 50% od publikacji we wtorek po masowej wyprzedaży w poniedziałek. Firma ujawniła w weekend, że zorganizowała kredyt w wysokości 70 miliardów dolarów od JP Morgan i „dodatkową zdolność pożyczkową” od Rezerwy Federalnej, ale akcje nadal spadają o ponad 60% od początku roku. Łączny udział Alecty w tych trzech upadłych lub borykających się z problemami amerykańskich bankach regionalnych wyniósł 21 miliardów koron szwedzkich (2.1 miliarda dolarów).
Billing starał się uspokoić swoich szwedzkich klientów we wtorek po ciemnym początku tygodnia w amerykańskich bankach, zauważając, że inwestycje Alecty w trzech bankach regionalnych wynoszą zaledwie 1% jej całkowitego kapitału.
„Z punktu widzenia klienta nie ma to żadnego istotnego wpływu. Nie wpłynie to na emerytury, które zobowiązujemy się dla naszych klientów” – powiedział, nazywając szwedzki system emerytalny „bardzo solidnym”.
Szwedzki Urząd Nadzoru Finansowego powiedział w tym tygodniu, że uważa również, że problemy amerykańskich banków regionalnych nie będą miały wpływu na lokalny system finansowy, argumentując, że ma on „znaczną odporność”. The Financial Times zgłosił wtorek.
Billing powiedział we wtorek, że „nie spodziewa się żadnej wartości” z inwestycji swojej firmy w wysokości 1.1 miliarda dolarów w SVB i Signature Bank, ale w poniedziałkowym wywiadzie dla szwedzkiego radia przekonywał, że Pierwsza Republika jest w lepszej sytuacji niż jej rówieśnicy.
„Ważnym parametrem jest tutaj zaufanie do banku. Oceniam, że zaufanie do First Republic Bank jest znacznie silniejsze niż do SVB i Signature Bank. Wierzę, że Pierwsza Republika sobie z tym poradzi” – powiedział według MarketWatch.
We wtorek Billing dodał, że sytuacja First Republic Bank jest nadal „bardzo niestabilna” i nie podjął żadnych „ważnych decyzji”.
Szwedzki organ nadzoru finansowego wezwał również zespół wykonawczy Alecta na spotkanie w celu omówienia inwestycji w Silicon Valley Bank, Signature Bank i First Republic Bank w tym tygodniu.
Billing i jego zespół znajdują się pod presją po tym, jak sprzedali bardziej konserwatywne szwedzkie banki – w tym udziały w największym banku w kraju, Svenska Handelsbanken – aby kupić w USA zaawansowane technologie, start-upy i banki skoncentrowane na kryptowalutach. We wtorek, że sprzedaż szwedzkiego banku była „osobną kwestią” i wyjaśnił, dlaczego Alecta najpierw zainwestowała w SVB, Signature i First Republic.
„To, co nam się w nich podobało, to ich pozycja rynkowa. Zajmują stanowisko, jeśli chodzi o transformację w przestrzeni cyfrowej. A rynek amerykański, ogólnie rzecz biorąc, jego głębokość i rozmiar” – powiedział.
Billing powiedział dalej, że był świadomy problemów w SVB w zeszłym tygodniu przed upadkiem banku i rozmawiał z zarządem, który wprowadził plan działania, aby odwrócić sytuację.
„Myśleliśmy, że plan działania, który miała firma, był przejrzysty – i myśleliśmy, że był dobrze przemyślany” – powiedział. „W zeszłym tygodniu firma działała niezgodnie z planem działania, o którym z nimi rozmawialiśmy i który został nam przedstawiony, i to nas zaskoczyło. Myślę, że to był duży błąd ze strony firmy.”
Ta historia została pierwotnie opublikowana na Fortune.com
Więcej od Fortuny:
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/big-failure-us-sweden-largest-164724848.html