„To po prostu trochę oszalało”: hojne wydatki FTX podkreślają brak kontroli

Gdy w zeszłym roku giełda kryptowalut FTX przeniosła swoją siedzibę z Hongkongu na Bahamy, pracownicy odkryli, że Amazon nie dostarcza na wyspę. Szybko znaleźli alternatywę, zawierając prywatną umowę z przewoźnikiem lotniczym, aby realizować zamówienia z magazynu w Miami.

Program poczty lotniczej FTX, który został opisany w wywiadach z byłymi pracownikami, ilustruje hojne korzyści, jakie giełda kryptowalut Sama Bankmana-Frieda zapewniła swoim pracownikom, zanim upadła w tym miesiącu.

Swobodne wydawanie pieniędzy koliduje z publicznym wizerunkiem przedstawianym przez Bankmana-Frieda, byłego miliardera znanego na całym świecie. przemysł kryptograficzny jako po prostu „SBF”. Bankman-Fried powiedział, że jego motywem do przekształcenia FTX w giganta aktywów cyfrowych o wartości 32 miliardów dolarów była maksymalizacja kwoty, którą mógłby przekazać na cele charytatywne przez całe życie.

Jednak za wielkimi obietnicami kryło się środowisko, w którym zaspokajano wszystkie potrzeby pracowników, a krąg menedżerów wyższego szczebla pod koniec dwudziestki i na początku trzydziestki wydawał miliony dolarów na wszystko, od podróży po sponsoring sportowy i luksusowe domy.

Brak kontroli wewnętrznej, który jest typowy dla dużych firm finansowych, oznaczał, że wydatki FTX były w dużej mierze niekontrolowane, zgodnie z byłymi pracownikami i dokumentami w sprawie bankructwa grupy w Delaware.

„[To] dzieci prowadziły dzieci” — powiedział jeden z byłych pracowników. „Cała operacja była idiotycznie nieefektywna, ale równie hipnotyzująca” – dodali. „Nigdy w życiu nie widziałem tylu pieniędzy. Nie sądzę, żeby ktokolwiek miał, w tym SBF.

Umowa o wartości 135 milionów dolarów, mająca na celu zabezpieczenie praw do nazwy narodowego stadionu koszykówki w Miami, podkreśliła kulturę rozrzutności grupy.

Niektórzy pracownicy kwestionowali umowę z Miami w wiadomościach firmy Slack, pytając, czy naprawdę przyciągnie ona nowych klientów i zapewni stosunek jakości do ceny. „Nigdy nie nadzorowali. . . ile faktycznie otrzymaliśmy zwrotu. Nikt tak naprawdę nie zastanawiał się „co dalej” po zawarciu umowy” — powiedział jeden z byłych pracowników zajmujących się marketingiem, odnosząc się do kierownictwa wyższego szczebla.

Obawy pracowników z doświadczeniem marketingowym dotyczące wartości w stosunku do ceny zostały rozwiane przez Bankmana-Frieda i najwyższego kierownictwo firmy, powiedziała ta osoba. Bankman-Fried lub jeden z dwóch innych dyrektorów podpisał setki milionów wydatków na umowy sponsorskie.

„To po prostu trochę oszalało” – powiedział pracownik. „Jeśli Sam powiedział OK, można było jechać. Niezależnie od kwoty.” 

John Ray, nowy dyrektor naczelny FTX, który prowadził giełdę przez bankructwo, powiedział, że nigdy nie widział „tak kompletnej porażki kontroli korporacyjnych”.

„[Firma] nie miała kontroli wypłat, które moim zdaniem są odpowiednie dla przedsiębiorstwa biznesowego”, powiedział w dokumentach, dodając, że pieniądze firmy zostały wydane na zakup domów i rzeczy osobistych dla pracowników i doradców FTX.

„Wydaje się, że nie ma dokumentacji dla niektórych z tych transakcji. . . a niektóre nieruchomości zostały zarejestrowane na nazwiska tych pracowników i doradców” – dodał Ray.

FTX wydał co najmniej 300 mln dolarów na nieruchomości na Bahamach, prawnicy firmy poinformowali w zeszłym tygodniu przed amerykańskim sądem upadłościowym. „Większość tych zakupów dotyczyła domów i nieruchomości wakacyjnych używanych przez wyższą kadrę kierowniczą” – powiedzieli.

Portfel nieruchomości obejmował co najmniej sześć wielomilionowych rezydencji w luksusowym i ekskluzywnym kompleksie Albany na Bahamach, w tym penthouse, w którym Bankman-Fried mieszkał wraz ze swoim wewnętrznym kręgiem kierownictwa, zgodnie z dokumentami widzianymi przez Financial Times. Bankman-Fried odmówił komentarza na temat wydatków firmy.

Według jednego z pracowników, przywileje, z których korzystali pracownicy upadłej giełdy, obejmowały całodobowy catering w biurze na Bahamach, „oprócz bezpłatnych artykułów spożywczych, wizyt u fryzjera i masaży co dwa tygodnie”.

FTX zapewniła również pracownikom Bahamów „pełny zestaw samochodów i gazu dla wszystkich pracowników [oraz] nieograniczone, pełne pokrycie kosztów podróży do dowolnego biura na całym świecie”, dodał pracownik. Personel FTX US, oddzielnego oddziału na rynek amerykański, otrzymał 200 USD dziennie w kredytach na dostawę żywności DoorDash.

Alameda Research, kryptowalutowy fundusz hedgingowy założony przez Bankmana-Frieda, jest również winien 55,319 XNUMX dolarów Margaritaville Beach Resort w Nassau, który został założony przez amerykańskiego muzyka Jimmy'ego Buffetta, zgodnie z złożonymi w tym tygodniu bankructwami. A "Kto jest winnyMargarita w jednym z barów ośrodka kosztuje 13 dolarów.

Wnioski o upadłość opisują chaotyczny system wydatków. „Pracownicy FTX Group przesyłali żądania płatności za pośrednictwem internetowej platformy„ czatu ”, na której odmienna grupa przełożonych zatwierdzała wypłaty, odpowiadając spersonalizowanymi emotikonami” — powiedział Ray.

Firmy Bankmana-Frieda udzielały również pożyczek kierownictwu, wynika z wniosków o upadłość. Jego firma handlowa Alameda Research pożyczyła 1 miliard dolarów samemu Bankmanowi-Friedowi, 543 miliony dolarów szefowi inżynierii Nishadowi Singhowi i 55 milionów dolarów Ryanowi Salame, współdyrektorowi FTX Digital Markets, podmiotowi na Bahamach.

Salame, oprócz swojej roli w FTX, kupił cztery lokalne restauracje w mieście Lenox w zachodnim Massachusetts, niedaleko miejsca, w którym dorastał, w tym Olde Heritage Tavern i piekarnię Sweet Dreams.

Niedawni absolwenci sklepów kryptograficznych Bankman-Fried również rzucili się na duże zakupy przed bankructwem grupy. Sam Trabucco, były dyrektor naczelny Alameda, kupiłem łódź na krótko przed ustąpieniem ze stanowiska w sierpniu, zaledwie kilka miesięcy przed upadkiem firmy handlowej. Nazwał łódź „Soak my Decks”.

Wewnątrz FTX: wewnętrzny krąg

Sam Bankman-Smażony

Syn dwóch profesorów prawa ze Stanford, Bankman-Fried podjął pracę jako handlowiec na Jane Street po ukończeniu fizyki na MIT. Opuścił Wall Street, aby na krótko pracować w Centre for Effective Altruism, inicjatywie filantropijnej. Ale Bankman-Fried szybko zafascynował się różnicami cenowymi na różnych giełdach kryptowalut w Azji. Pierwsze miliony zarobił, korzystając z tych nieefektywności dzięki firmie handlowej, którą założył, Alameda Research. Później założył FTX.

Byli pracownicy opisują „SBF” jako obiekt kultowej lojalności w firmie: „Wszyscy zatrudnieni w FTX mieli obsesję i przypuszczałem, że ma to sens. Dzieciak był młody, zasady były rewolucyjne, idee złote. Był najbogatszym 29-30-latkiem na Ziemi. Kim byłem, żeby to kwestionować? 

Gary'ego Wanga

Wang i Bankman-Fried, dyrektor ds. technologii i drugi co do wielkości akcjonariusz FTX, po raz pierwszy spotkali się na obozie matematycznym w szkole średniej i kontynuowali swoją przyjaźń jako współlokatorzy w MIT.

Były pracownik powiedział, że „mieli swój własny język”. Wang był odosobnioną postacią, ale płodnym programistą. „Gary z pewnością miał dostęp roota do wszystkiego, co techniczne”, powiedział były pracownik, dodając: „Gary sam rozpoczynał większość nowych projektów. . . Nie zajmował się zarządzaniem”.

Niszad Singha

Singh ukończył Uniwersytet Kalifornijski w Berkeley i pracował w Facebooku, zanim dołączył do Alameda Research jako dyrektor inżynierii.

Stał się ważnym członkiem wewnętrznego kręgu Bankmana-Frieda, a byli pracownicy twierdzili, że kontrolował większość kodu firmy. W poście na blogu Bankman-Fried powiedział, że poznał Singha, ponieważ młody programista był przyjacielem jego brata z liceum. Był „super produktywny i cały czas zakodowany. Bardzo towarzyski i przyjacielski, wszyscy go kochali” – powiedział były pracownik.

Karolina Ellison

Absolwent Stanford, Ellison spotkał Bankmana-Frieda na Jane Street, zanim dołączył do Alameda. Jej współdyrektor naczelny Sam Trabucco w kwietniu powiedział, że Ellison był odpowiedzialny za prowadzenie systemów firmy handlowej, podczas gdy on kierował strategią handlową. Byli pracownicy powiedzieli, że Ellison i Bankman-Fried byli romantycznie zaangażowani w ciągu ostatnich ośmiu miesięcy.