Topline
Akcje Occidental Petroleum, ulubionego inwestora-miliardera Warrena Buffetta, spadły w poniedziałek o 2% po tym, jak analitycy Goldman Sachs obniżyli ratingi akcji i ostrzegli, że wyceny wyglądają mniej atrakcyjnie po ogromnym wzroście i „wyraźnych lepszych wynikach” dotychczas w tym roku.
Kluczowe fakty
Goldman obniżył w poniedziałek rekomendację dla akcji Occidental Petroleum z „kupuj” do „neutralnej”, wyznaczając cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 70 dolarów, co oznacza wzrost o około 15% w stosunku do obecnego poziomu.
„Chociaż nadal widzimy atrakcyjne perspektywy wolnych przepływów pieniężnych”, wycena Occidental Petroleum wygląda mniej atrakcyjnie, zwłaszcza w porównaniu z innymi spółkami energetycznymi i po ogromnym wzroście cen akcji, twierdzi analityk Goldman Neil Mehta.
Ten energetyczny gigant jest jak dotąd najlepiej notowaną spółką S&P 500 w 2022 r., odnotowując wzrost o ponad 90% dzięki wzrostowi cen ropy w tym roku, podczas gdy fundusz Energy Select Sector SPDR Fund zyskał w tym okresie zaledwie 22%.
Po „lepszych wynikach Occidental w porównaniu z innymi spółkami” inne akcje spółek energetycznych zaczynają mieć bardziej przekonujące wyceny, pisze, wskazując na przykład spółkę ConocoPhillips, która w tym roku osiągnęła słabsze wyniki, osiągając jedynie 16% wzrostu.
Wszystkie inne duże firmy energetyczne, takie jak Exxon Mobil, ConocoPhillips, Hess i Pioneer Natural Resources, odnotowują znacznie większą przewagę – około 40%, w oparciu o szacunki cen docelowych Goldmana – niż Occidental, argumentuje Mehta.
Akcje Occidental spadły o 2% do mniej niż 60 dolarów za akcję, wymazując większość zysków z zeszłego tygodnia, kiedy akcje spółki wzrosły o około 3% w związku z pewnym odbiciem cen ropy.
Na co uważać:
Occidental Petroleum to jedna z ulubionych akcji inwestora-miliardera Warrena Buffetta. Jego konglomerat inwestycyjny, Berkshire Hathaway, posiada obecnie około 175 milionów akcji, co stanowi 18.7% udziałów w spółce wartej prawie 10.5 miliarda dolarów według bieżących cen. Buffetta szał zakupów rozpoczęło się pod koniec lutego, kiedy ceny ropy zaczęły gwałtownie rosnąć ostatni zakup akcji Occidental pojawiło się dopiero w zeszłym tygodniu. Berkshire jest zdecydowanie największym udziałowcem energetycznego giganta, co w ostatnich miesiącach podsyciło spekulacje wśród analityków, czy inwestor-miliarder będzie nadal zwiększał swoje udziały do 20% lub więcej.
Kluczowe tło:
Przedsiębiorstwa energetyczne odnotowują solidne zyski, ponieważ ceny ropy gwałtownie wzrosły w tym roku – cena ropy Brent osiągnęła szczyt na poziomie prawie 140 dolarów za baryłkę na początku marca, wkrótce po inwazji Rosji na Ukrainę. Akcje spółek energetycznych odrobiły jednak zyski w czerwcu, gdy ceny ropy nieco wróciły do normy unoszące po nieco ponad 100 dolarów za baryłkę. Ponieważ na rynkach nadal ciążą obawy przed recesją, inwestorzy są coraz bardziej zaniepokojeni pogorszeniem koniunktury gospodarczej równoważąc globalny popyt, chociaż w dużej mierze są to główne firmy z Wall Street przewidzieć Do końca 110 r. cena ropy będzie wynosić od 130 do 2022 dolarów za baryłkę.
Tangens:
Konglomerat inwestycyjny Buffetta jest także właścicielem m.in spory udział w innym gigantze energetycznym, firmie Chevron. Dzięki pozycji wartej ponad 20 miliardów dolarów jest obecnie jedną z największych spółek holdingowych w Berkshire, po takich spółkach jak Apple i Bank of America.
Dalsze czytanie:
Warren Buffett za 51 miliardów dolarów na giełdzie zakupowej: oto, co kupuje (Forbes)
Źródło: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/07/11/is-warren-buffetts-favorite-stock-overbought-occidental-petroleum-gets-downgrade-from-analysts/