Czy rynek mieszkaniowy zwalnia: prognozy Redfin 2023

Kluczowe dania na wynos

• Ponieważ oprocentowanie kredytów hipotecznych rośnie, a inflacja pozostaje uparta, pojawiają się oznaki spowolnienia na rynku mieszkaniowym
• Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami Redfin przewiduje, że sprzedaż mieszkań spadnie do najniższego poziomu od 2011 roku
• Podwyższone ceny i niewystarczające wskaźniki budowy prawdopodobnie podniosą ceny, zapobiegając masowej fali przejmowania nieruchomości

W ubiegłym roku rosnąca inflacja i rosnące stopy procentowe przeniosły się na burzliwy rynek mieszkaniowy.

Zaledwie rok temu oprocentowanie kredytów hipotecznych osiągnęło rekordowo niski poziom, ponieważ ceny domów gwałtownie wzrosły. Obecnie stopy procentowe zbliżają się do 7%, a ceny domów wzrosły o prawie 40% od marca 2022 r.

Nic dziwnego, że ten poziom wzrostu domów jest niezrównoważony na obecnym rynku. Teraz jest nadzieja, że ​​rynek mieszkaniowy zwalnia – choć stopniowo.

Wpływ Covid-19 na rynek mieszkaniowy

Covid-19 zrobił ogromne wrażenie na rynku mieszkaniowym.

Gdy miliony ludzi straciły pracę, a gospodarka znacznie zwolniła z dnia na dzień, rząd zareagował bezprecedensowym bodźcem. Czeki były wysyłane do prawie każdego Toma, Ricka i Mary. Niższe stopy procentowe obniżyły cenę długu prawie do zera. Oprocentowanie kredytów hipotecznych spadło do rekordowo niskiego poziomu 2.65% w styczniu 2021 r.

A potem gospodarstwa domowe zaczęły się przenosić.

Pomiędzy zasiłkami z tytułu pracy zdalnej i zmianą priorytetów w życiu, ludzie szukali domów w nowych lokalizacjach. Rynek mieszkaniowy, stymulowany niewiarygodnie przystępnymi kredytami hipotecznymi, zaczął się rozgrzewać. Wartości poszybowały w górę i wkrótce zwykli ludzie zostali wycenieni na jednym z najgorętszych rynków od dziesięcioleci.

Rosnące ceny mieszkań i czynszów, w połączeniu z napiętym rynkiem pracy i problemami z łańcuchem dostaw, przyczyniły się do ogromnej inflacji. Wzrost cen osiągnął najwyższy poziom 9.1% w czerwcu 2022 r. Aby schłodzić rynki wszelkiego rodzaju, Rezerwa Federalna wprowadziła podwyżki stóp procentowych, aby podnieść cenę długu i spowolnić wydatki.

Obecnie referencyjna stopa procentowa Fed wynosi blisko 4% – a wraz z nią wzrosły oprocentowanie kredytów hipotecznych.

Czy rynek mieszkaniowy zwalnia?

Połączenie wysokich cen i wysokich stawek sugeruje, że rynek mieszkaniowy powinien gwałtownie spadać. I chociaż część rynku mieszkaniowego zwalnia, wydaje się, że zmiany mogą być zaskakująco stopniowe.

Skoki oprocentowania kredytów hipotecznych robią różnicę

Wraz ze wzrostem stopy funduszy federalnych wzrosły również oprocentowanie kredytów hipotecznych. (W niektórych przypadkach, zanim faktycznie weszły w życie podwyżki stóp procentowych przez Fed).

Na początku grudnia oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych wynosiło średnio prawie 6.5% – ponad dwukrotnie więcej niż średnia stopa ze stycznia 2021 r. Chociaż wskaźniki są znacznie niższe niż 18% obserwowane w latach 1980., minęło prawie 15 lat, odkąd średnie wskaźniki przekroczyły 15%.

Nawet jeśli ceny domów pozostają w stagnacji, wpływ tak wysokich stawek jest astronomiczny.

Rozważ 300,000 30 $, XNUMX-letnią pożyczkę o stałym oprocentowaniu (bez podatków i odsetek).

Przy oprocentowaniu 6.5% Twoja miesięczna płatność wynosi prawie 1,900 USD. W ciągu 30 lat zapłacisz prawie 683,000 XNUMX $. Innymi słowy, zapłacisz więcej odsetek niż sam dom był pierwotnie wart.

Ale przy oprocentowaniu 3% Twoja miesięczna płatność wynosi blisko 1,265 455,330 USD miesięcznie, czyli nieco ponad 30 XNUMX USD w ciągu XNUMX lat. Przy tak niskich stawkach zapłacisz tylko połowę początkowej wartości swojego domu w postaci odsetek.

Wartości domu i długotrwały niedobór

Zwykle, gdy stopy procentowe rosną, ceny domów spadają, aby to zrekompensować. Niestety w 2022 roku tak nie było.

Jednym z głównych powodów jest prosta kwestia podaży i popytu.

Jeszcze przed wybuchem pandemii Stany Zjednoczone borykały się z niedoborem mieszkań. Krajowe Stowarzyszenie Pośredników w Obrocie Nieruchomościami (NAR) przewidziało, że w 2021 r 5.5 do 6.8 milionów aby wypełnić lukę, potrzebne były nowe domy.

W rezultacie wartości domów mogą pozostać podwyższone. Chociaż mniej osób może sobie pozwolić na zakup, niedobory podaży prawdopodobnie ograniczą spadki cen do poziomów marginalnych. To powiedziawszy, przy bezpieczniejszym rynku pracy i lepszych kwalifikacjach wniosków w porównaniu z kryzysem z 2008 roku, jest mało prawdopodobne, że przejęcia będą miały miejsce masowo.

Nie oznacza to jednak, że ceny domów nie spadną – lub nie – trochę.

Według indeksu S&P Case-Shiller wartość domów wzrosła we wrześniu 7.8 r. o 2022% r/r. Jednak między czerwcem a wrześniem ceny spadły o 2.6%, co wskazuje, że zbliża się pewna ulga.

Spadki te były bardziej widoczne w miastach, w których liczba domów spadała jeszcze bardziej. San Francisco i Seattle odnotowały trzymiesięczne spadki o 10%, podczas gdy Denver i Los Angeles spadły o około 5.6%.

Spadający popyt na kredyty hipoteczne i sprzedaż

Pomimo uporczywie wysokich stóp procentowych i wartości domów, budownictwo podupada. Liczba rozpoczętych nowych domów spadła w październiku o 8.8% w ujęciu rocznym, podczas gdy liczba wniosków o pozwolenie na nowy dom spadła o 10% w tym samym okresie.

Sprzedaż istniejących domów również zaczęła spadać.

Według Krajowego Stowarzyszenia Pośredników w Obrocie Nieruchomościami, w oczekiwaniu na sprzedaż domów na istniejących nieruchomościach spadła w październiku o 4.6%.. Oznacza to piąty z rzędu miesiąc spadków. Tymczasem istniejąca sprzedaż domów spadł o 32% od stycznia do października 2022 r.

Ogólnie rzecz biorąc, liczba nowych wniosków kredytowych spadła o ponad 41%, podczas gdy wnioski o refinansowanie – co nie jest zaskoczeniem – spadł o prawie 90%.

Mark Zandi, główny ekonomista Moody's Analytics, zgrabnie podsumowuje amerykański rynek mieszkaniowy: „Wyparowuje”, stwierdza.

Paul Ashworth, główny ekonomista w Capital Economics, podziela ten pogląd. Opisuje aktywność na rynku mieszkaniowym w USA jako „absolutnie zdziesiątkowaną”.

Prognozy rynku mieszkaniowego Redfin na rok 2023

Rynek mieszkaniowy może nieco zwalniać, ale jak dotąd roczne spadki cen nie nastąpiły. Mimo to eksperci rynku mieszkaniowego przewidują, że nie będzie to trwało wiecznie.

Na przykład Morgan Stanley przewiduje, że średnie ceny mieszkań mogą spaść nawet o 10% między czerwcem 2022 a początkiem 2024 roku. Chociaż liczba ta wydaje się drastyczna, to niewiele w porównaniu z 40-procentowym skokiem cen na rynku od początku 2020 roku.

Innymi słowy, eksperci Morgan Stanley nie przygotowują się na krach; raczej niewielka korekta, aby przywrócić równowagę przegrzanemu rynkowi.

A Redfin, północnoamerykańska firma pośrednicząca w obrocie nieruchomościami, opracowała lista prognoz dla rynku mieszkaniowego w 2023 r. Nie omówimy tutaj całego zestawu – tylko najważniejsze informacje.

Główny wniosek: rynek mieszkaniowy w USA zaczął już zwalniać – i będzie trwał przez co najmniej kolejny rok.

Sprzedaż domów spadnie do najniższego poziomu od dekady

Pierwszą poważną prognozą Redfin jest to, że sprzedaż domów spadnie o około 16% w 2023 r., osiągając około 4.3 miliona. Przewiduje się również, że nowo wybudowane domy spadną o około 20%. To doprowadziłoby sprzedaż domów do najniższego poziomu od 2011 r., przy przewidywanej sprzedaży 32 na 1,000 gospodarstw domowych w 2023 r.

Dane biura maklerskiego sugerują, że wysokie oprocentowanie kredytów hipotecznych, wysoka inflacja i potencjalna recesja zatrzymają ludzi tam, gdzie są na razie. (Redfin przewiduje, że sprzedaż może spaść nawet o 27%, jeśli inflacja utrzyma się na poziomie wyższym lub dłuższym niż oczekiwano). To powiedziawszy, wysoki kapitał własny i odporny rynek pracy powstrzymają wywołujące panikę wskaźniki przejmowania nieruchomości.

Oprocentowanie kredytów hipotecznych również spadnie

Redfin spodziewa się również, że 30-letnie stałe oprocentowanie kredytów hipotecznych będzie stopniowo spadać w 2023 r., kończąc rok na poziomie około 5.8%. Ten spadek może zaoszczędzić właścicielom domów średnio 150 USD miesięcznie na domu o wartości 400,000 XNUMX USD. Jednak tempo spadku zarówno inflacji, jak i stóp procentowych zależy od tego, jak wydatki i wzrost (lub spadki) PKB będą miały miejsce w nadchodzącym roku.

Ceny domów będzie upadek

Ogólnie rzecz biorąc, Redfin spodziewa się, że mediana cen sprzedaży domów w USA spadnie o około 4% do 368,000 2023 USD w 2012 r. Chociaż mieszkania pozostaną mniej przystępne cenowo niż przed pandemią ze względu na wysokie stawki i wartości przewyższające wzrost płac, oznaczałoby to pierwszy roczny spadek od czasu XNUMX.

Analitycy Redfin uważają, że ceny spadłyby bardziej, gdyby kryzys mieszkaniowy nie był tak wyraźny. Firma spodziewa się jednak spadku liczby nowych ofert przez większą część 2023 r., utrzymując niski poziom zapasów i podnosząc ceny.

Czynsze też spadną

Redfin widzi również, że stawki czynszu w USA nieznacznie spadną w 2023 r.

Na rynku domów jednorodzinnych wysokie stopy procentowe będą sprzyjać niechęci właścicieli domów do kupna i sprzedaży, co oznacza, że ​​wynajem domów jednorodzinnych może stać się bardziej powszechny.

Tymczasem budownictwo wielorodzinne zajmuje ok 50-year high, co w 2023 roku zaleje rynek setkami tysięcy nowych mieszkań. Ten trend wzrostowy prawdopodobnie będzie się utrzymywał, ponieważ domy wielorodzinne staną się bardziej opłacalne dla inwestorów w porównaniu z domami jednorodzinnymi.

Amerykański rynek mieszkaniowy zwalnia – stopniowo

Kupno domu od dawna jest kwintesencją amerykańskiego snu. Ale dla współczesnych rodzin uwięzionych między inflacją a stopami procentowymi to marzenie w dużej mierze wymknęło się z zasięgu.

Ale nie tylko konsumenci odczuwają żądło dzisiejszego rynku mieszkaniowego. Ponieważ aktywność mieszkaniowa spowalnia, ceny zakupu pozostają wysokie, a czynsze spadają, inwestorzy mogli zauważyć, że potencjał zysków z ich inwestycji spada.

Pod tym względem spowolnienie na rynku mieszkaniowym może faktycznie oznaczać dobre wieści, ponieważ daje inwestorom możliwość tańszego inwestowania.

Oczywiście Redfin ma również na ten temat prognozy, sugerując, że wielu inwestorów całkowicie zrezygnuje na rzecz bardziej dochodowych przedsięwzięć gdzie indziej. Inni spowalniają swoją działalność, aż upadek minie, a przyszłe zwroty będą mniej odległe.

Mimo to pozostawia wiele pytań bez odpowiedzi dla inwestorów. A jeśli jesteś fanem większej namacalności w swoim portfolio, nie mamy ci tego za złe.

Właśnie dlatego Q.ai eliminuje zgadywanie podczas inwestowania dzięki inwestycjom popartym danymi dla każdej tolerancji ryzyka i sytuacji finansowej. Nasze inwestycje są automatycznie dywersyfikowane za pomocą Zestawy inwestycyjne, dzięki czemu możesz wkupić się w trendy, które według Ciebie zaspokoją Twoje długoterminowe potrzeby.

Najlepiej z Ochrona portfela po swojej stronie możesz dążyć do zabezpieczenia zysków i zmniejszenia strat, niezależnie od strategii alokacji.

Inwestowanie stało się proste, strategiczne i przyjemne. (W przeciwieństwie do rynku mieszkaniowego.)

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.