Czy nadszedł czas, aby walczyć z Fedem? Ten doświadczony strateg mówi, że bank centralny nie zaryzykuje 20% spadku cen domów i 30% spadku cen akcji.

David Rosenberg, główny ekonomista i strateg w Rosenberg Research oraz były główny ekonomista w Merrill Lynch na Amerykę Północną, nie kupuje ostrych słów Fed. „Należy zachować sceptycyzm wobec prognoz Fed, biorąc pod uwagę słabe wyniki, mimo że inwestorzy traktują je (oraz wykresy punktowe i protokoły FOMC) jako ewangelię” – mówi.

Począwszy od 2012 r. prognozy Fed dotyczące stóp procentowych okazały się trafne w 37% przypadków, w przypadku inflacji bazowej w 29% przypadków, w przypadku bezrobocia w 24% i w 17% przypadków w odniesieniu do wzrostu realnego produktu krajowego brutto . Dodaje, że Fed ma tendencję do zbyt optymistycznego nastawienia do wzrostu gospodarczego.

„Chcę powiedzieć, że na giełdzie mówi się, żeby nigdy nie stawiać przeciwko Fed, ale na rynku obligacji mogę z całą pewnością powiedzieć, że całkowicie bezpiecznie jest powiedzieć, że można stawiać przeciwko zdolności prognozowania Fed – szczególnie gdy chodzi o jedną rzecz, którą Fed może faktycznie kontrolować, a mianowicie stopę procentową” – mówi. Wskazując na spłaszczenie realnych wydatków konsumenckich, przekroczenie szczytowego poziomu budownictwa mieszkaniowego, zbyt dużo zapasów, rekordowo wysoki deficyt handlowy i obniżenie poziomu rzeczywistych wydatków biznesowych, „nie ma absolutnie żadnego impulsu do wzrostu popytu krajowego w przyszłości, a mimo to Fed w dalszym ciągu odgrywa rolę rolę cheerleaderki gospodarczej.”

Jeśli Fed miałby w przyszłym roku podwyższyć stopę procentową do 1.75%, oznaczałoby to możliwość 20% spadku wartości domów i 30% spadku cen akcji, gdyby nastąpiło średnie odwrócenie relacji ceny do dochodu. Nawet teraz obie klasy aktywów są przecenione o 15% – mówi.

Zaleca na giełdzie unikanie wrażliwości cyklicznej na rzecz wzrostu defensywnego, takiego jak opieka zdrowotna, podstawowe produkty i usługi użyteczności publicznej; oraz w kredytach korporacyjnych, oferując poprawę jakości.

Tabela

Według firmy badawczej Chainalytic liczba przestępstw związanych z kryptowalutami osiągnęła w ubiegłym roku rekordową kwotę 14 miliardów dolarów, a oszuści zgarnęli 7.8 miliarda dolarów, a kradli 3.2 miliarda dolarów. Jednak jako procent wszystkich transakcji firma stwierdziła, że ​​przestępczość kryptograficzna była na rekordowo niskim poziomie, ponieważ łączny wolumen wzrósł o 567%, ale nielegalna działalność wzrosła o 79%.

Brzęczenie

W grudniu w Stanach Zjednoczonych utworzono zaskakująco niską liczbę 199,000 3.9 miejsc pracy poza rolnictwem, co znacznie odbiega od szacunków konsensusu. Jednak stopa bezrobocia w dalszym ciągu spadała, spadając do 4.2% z XNUMX%.

Kontrakty terminowe na akcje z USA
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
spadła po opublikowaniu raportu.

Rentowność 10-letniego Skarbu Państwa
TMUBMUSD 10Y,
1.773%
wzrósł do 1.76%.

Olej
KL.1,
-0.47%
notowany był na poziomie około 80 dolarów za baryłkę w obliczu niepokojów u producentów w Kazachstanie i Libii.

Absci
ABSI,
+ 16.94%
Akcje gwałtownie wzrosły po podpisaniu przez biotechnologię umowy o współpracy w zakresie odkrywania leków z firmą chemiczną Merck
MRK,
+ 2.00%,
z opłatami i płatnościami za kamienie milowe o wartości do 610 milionów dolarów.

GameStop
GME,
+ 2.36%
akcje wzrosły o 14% w handlu przed wprowadzeniem na giełdę po tym, jak The Wall Street Journal doniósł, że sprzedawca gier wideo uruchamia rynek dla niewymiennych tokenów i chce nawiązać partnerstwa w zakresie kryptowalut.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
wzrósł o 4% w Mediolanie, ponieważ producent chipów podał, że przychody w czwartym kwartale przekroczyły górną granicę szacunków. Elektronika Samsunga
005930,
+ 1.82%
stwierdziła, że ​​jej zysk operacyjny w czwartym kwartale prawdopodobnie wzrósł o 52%, do czego przyczynił się popyt na chipy pamięci i lepsze zyski z działalności związanej z kontraktową produkcją chipów.

Najwyższe notowania

Oto najbardziej aktywne notowania giełdowe na MarketWatch od godziny 6:XNUMX czasu wschodniego.

Losowe odczyty

Leonardo DiCaprio zdobył wiele nagród aktorskich, ale teraz jego imieniem nazwano drzewo.

Inflacja jest wszędzie, ale nadal nie dotyczy hot doga Costco za 1.50 dolara
KOSZT,
-2.08%.

Trener drużyny koszykówki, która wygrała mecz różnicą 92 do 4, został zawieszony.

Chcesz więcej na nadchodzący dzień? Zapisz się na The Barron's Daily, poranną odprawę dla inwestorów zawierającą ekskluzywne komentarze autorów Barron's i MarketWatch.