Czy Carvana zamierza ogłosić upadłość?

Na wynos

• Carvana chce być na skraju bankructwa, a rentowność ich obligacji korporacyjnych przekracza 30% według Wall Street Journal.
• Cena akcji skoczyła na początku handlu w czwartek po poważnym krachu w tym tygodniu.
• Pomimo tego odbicia cena spadła o prawie 98% do nieco ponad 4 USD, ponieważ w sierpniu 77 r. osiągnęła rekordowy poziom 2021 USD.

Nie wygląda to teraz zbyt dobrze dla Carvany. Akcje załamały się w ciągu ostatnich pięciu dni w związku z plotkami o bankructwie, spadając o 52.54% od końca ubiegłego tygodnia do zamknięcia rynku w środę.

Największe spadki miały miejsce w środę, kiedy kurs akcji spadł o prawie 43%. Straty pojawiły się, gdy rozeszły się pogłoski, że główni wierzyciele Carvany podpisali porozumienie w sprawie procesu negocjowania restrukturyzacji w przypadku bankructwa.

Krótko mówiąc, wygląda na to, że internetowy sprzedawca używanych samochodów może mieć kłopoty z rzędu, jeśli upadnie. To wynik, który nie został jeszcze potwierdzony, ale z dnia na dzień wydaje się coraz bardziej prawdopodobny.

Chociaż spadki cen w tym tygodniu były gwałtowne, nie jest to pierwsza oznaka zmienności dla Carvany, ponieważ akcje spadły o prawie 98% w tym roku.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.

Dlaczego akcje Carvany tak bardzo spadają?

Podobnie jak wiele firm, akcje Carvany wzrosły podczas pandemii Covid-19. Był to czas, w którym kredyty były wciąż tanie, a globalne blokady praktycznie zatrzymały dostawy nowych pojazdów.

Stworzyło to ogromny popyt na używane pojazdy, aw szczególności doprowadziło do masowego przejścia na zakupy online, nawet w przypadku samochodów. Pomysł uniknięcia wizyty u dealera podczas globalnej pandemii był atrakcyjny z oczywistych powodów. Przez wiele miesięcy nawet klienci, którzy chcieli odwiedzić fizyczny salon dealerski, nie byli w stanie z powodu zamknięć narzuconych przez rząd.

Carvana wykorzystała ten trend, umożliwiając klientom przeglądanie i kupowanie używanych samochodów bez wychodzenia z domu.

Pod koniec 2021 roku Carvana wyglądała jak historia wielkiego sukcesu. Ogłosili wyniki drugiego kwartału, które obejmowały pierwszy w historii kwartalny zysk, a cena akcji osiągnęła w sierpniu rekordowy poziom 2 USD.

Wczoraj zamknął się na poziomie 4.04 USD.

Jak więc Carvana upadł tak daleko i tak szybko? Na początek pożyczyli oszałamiającą sumę pieniędzy, aby sfinansować swój rozwój i ogólne wydatki. Obejmowało to wydanie 2.2 miliarda dolarów na zakup fizycznego domu aukcyjnego samochodów używanych KAR Global.

Jednocześnie ceny używanych samochodów gwałtownie rosły z powodu braku podaży. To był obosieczny miecz dla Carvany. Z jednej strony oznaczało to dla nich większy popyt na używane pojazdy, ale z drugiej oznaczało, że sami musieli płacić wysokie ceny, aby zabezpieczyć swoje zapasy.

Nie tylko to, ale Carvana wydała również ogromne sumy pieniędzy na marketing w tym okresie, w tym na reklamę podczas Super Bowl, z szacowaną ceną biletu do 7 milionów dolarów.

Od tego czasu świat zaczął się zmieniać. Widzieliśmy powrót do normalności, a wielu kupujących samochody wraca teraz do fizycznych dealerów. Nie tylko to, ale wraz z chwiejną gospodarką i znacznie droższymi kredytami, popyt na używane samochody znacznie spadł.

Całkowite dane dotyczące sprzedaży używanych samochodów to ma być o 12% niższy w 2022 roku niż w roku ubiegłym. Nie tylko to, ale zysk Carvany na pojazd spadł o 25% w porównaniu z tym samym okresem w zeszłym roku.

Niższe wyniki sprzedaży w połączeniu z wysokimi kosztami towarów na zapasy oraz dużymi wymaganiami w zakresie obsługi zadłużenia stawiają Carvanę w trudnej sytuacji.

Dług Carvany jest poważnym problemem

A co do tego długu. Łączne zobowiązania na koniec września wyniosły prawie 9.25 mld USD przy zaledwie 666 mln USD w gotówce. Nie tylko to, ale rozwodniony zysk na akcję w ciągu ostatnich 12 miesięcy wyniósł -9.05 USD.

Ta pozycja spowodowała mocne załamanie obligacji korporacyjnych Carvany. Według Wall Street Journal, rentowność ich obligacji 10.25% wzrosła do ponad 30%. Jasne, 30% rentowności wygląda ładnie, ale odzwierciedla ogromny sceptycyzm co do tego, czy firma ma możliwość spłaty środków.

Perspektywy Carvany nie wyglądają najlepiej

Problem polega nie tylko na tym, że Carvana radzi sobie z tymi problemami, ale także na tym, że w nadchodzących miesiącach mogą się one pogorszyć. Oprocentowanie kredytów samochodowych jest na najwyższym poziomie od 15 lat, co oznacza, że ​​miesięczne spłaty pojazdów są znacznie wyższe niż zaledwie 12 miesięcy temu.

Jednocześnie średnia cena używanego samochodu jest nadal bliska rekordowego poziomu 28,200 XNUMX USD, a gospodarstwa domowe borykają się z wysokimi cenami za wszystko, od artykułów spożywczych, przez elektronikę, po wynajem i opiekę zdrowotną.

Fed podniósł stopy procentowe w najszybszym tempie od wczesnych lat 1980-tych i nie jest prawdopodobne, aby cykl szybko się zatrzymał. Inflacja zaczęła spadać, ale w ujęciu historycznym nadal jest bardzo wysoka.

W nadchodzącym roku możemy spodziewać się kolejnych podwyżek stóp procentowych, co spowoduje, że kredyty samochodowe będą jeszcze droższe. Prawdopodobnie nadal będzie to miało duży wpływ na popyt na duże zapasy Carvany.

Jest to opinia podzielana przez wielu, a niektórzy analitycy, tacy jak Seth Bashman z Wedbush Securities, tną 12-miesięczne prognozy cen nawet do 1 dolara. Jeśli przeżyją tak długo.

Co krach Carvany oznacza dla inwestorów?

Dla inwestorów, którzy już weszli, jest to trudne wezwanie. Czy ograniczasz straty i odzyskujesz środki, które pozostały, czy też trzymasz się szansy na odzyskanie? Oczywiście nie jest to naszym wezwaniem, ale jeśli przejechałeś to aż od szczytu, obecna cena rynkowa jest już bliska całkowitej stracie.

Dla inwestorów z boku, którzy chcą uniknąć czegoś podobnego z ich własnym portfelem, istnieje całkiem prosta strategia ograniczenia szkód.

Urozmaicać.

Jasne, może to oznaczać rozłożenie własnych inwestycji na dużą liczbę pojedynczych akcji, mając nadzieję, że będziesz w stanie wybrać więcej zwycięzców niż przegranych. W środowisku gospodarczym, które jest szczególnie trudne, jest to teraz trudniejsze niż rok lub dwa lata temu.

Alternatywnie, możesz skorzystać z pomocy sztucznej inteligencji, która pomoże Ci zarządzać Twoim portfelem, korzystając z naszych zestawów inwestycyjnych. W Q.ai wykorzystujemy moc sztucznej inteligencji do analizowania ogromnych ilości danych i prognozowania wyników różnych inwestycji w każdym tygodniu. Sztuczna inteligencja następnie automatycznie ponownie równoważy portfel zgodnie z tymi przewidywaniami.

Jeśli szukasz szerokiego portfolio obejmującego giełdę w USA, Aktywny zestaw indeksujący to świetna opcja, która ma na celu dostosowanie kombinacji spółek o dużej i małej kapitalizacji, jednocześnie dostosowując ekspozycję na firmy technologiczne.

Możesz także dodać Ochrona portfela do tego zestawu, który wykorzystuje sztuczną inteligencję do oceny wrażliwości twojego portfela na różne formy ryzyka. Następnie automatycznie wdraża wyrafinowane strategie zabezpieczające, aby chronić się przed nimi.

To tak, jakby mieć własny fundusz hedgingowy w telefonie.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.