Czy zapasy Boeinga są uziemione, czy po prostu opóźnione?

Na wynos

• Boeing był w stanie wygenerować prawie 3 miliardy dolarów wolnych przepływów pieniężnych, pomimo ogromnej straty za kwartał.
• Administracja Trumpa wynegocjowała program Air Force One, który kosztuje firmę, ponieważ musiała zgłaszać ogromną kwartalną stratę w wysokości 3.3 miliarda dolarów z powodu wszystkich strat.***
• Akcje Boeinga wzrosły o 5.24%, zamykając się wczoraj na poziomie 177.58 USD, ale nadal osiągały gorsze wyniki niż indeks S&P 500, który wzrósł o 5.54%.

Boeing jest znany z projektowania i produkcji samolotów do użytku komercyjnego i wojskowego. Jednak ostatnio firma częściej pojawia się w wiadomościach, ponieważ straciła zaufanie inwestorów z powodu ogromnych strat, które odnotowali za trzeci kwartał 2022 r. Nie każdego dnia firma przeocza szacunki analityków dotyczące przychodów o 2 miliardy dolarów.

Boeing nadal zajmuje się różnymi kwestiami, od wyzwań związanych z pracą i szkoleniami po problemy z łańcuchem dostaw, wraz z wcześniej wynegocjowanym kontraktem Air Force One, który kosztuje firmę pieniądze w miarę utrzymywania się opóźnień.

Czy Boeing jest uziemiony, czy jest po prostu opóźniony? Zamierzamy podzielić akcje Boeinga, aby zobaczyć, jak firma radzi sobie finansowo.

Raport o zarobkach Boeinga

Boeing ogłosił wyniki za III kwartał 3 października 26 r. Zanim przyjrzymy się wynikom, musimy podzielić się jedną godną uwagi wypowiedzią dyrektora generalnego Dave'a Calhouna:

„Bez wątpienia, a słyszeliście to ze wszystkich wezwania do zarobków w ciągu tygodnia, łańcuch dostaw, inflacja, niedobory siły roboczej i wyzwania makroekonomiczne są wyzwaniem dla wszystkich. Znajduje to odzwierciedlenie w rozmowach z trzeciego kwartału. Ponownie, opłaty w naszym świecie rozwoju stałych cen itd. — wszystko to jest wbudowane. Nie przewidujemy ani nie sugerujemy, że świat łańcucha dostaw ulegnie znacznej poprawie w najbliższym czasie”.

Warto podzielić się tym cytatem, ponieważ wiele firm boryka się z wyzwaniami makroekonomicznymi, gdy świat szykuje się na możliwość globalna recesja. Calhoun ostatnio postawił na siebie i swoją firmę, kupując akcje o wartości około 4 milionów dolarów.

Oto niektóre z najważniejszych informacji finansowych z raportu o zarobkach Boeinga:

• Boeing odnotował stratę w trzecim kwartale w wysokości 3.3 miliarda dolarów, w porównaniu ze stratą 132 milionów dolarów rok temu.
• Przychody w trzecim kwartale wzrosły o 4% rok do roku do 15.96 mld USD.
• Boeing wznowił dostawę 787 po 2 latach opóźnień ze strony FAA.
• Firma odnotowała stratę na akcję w wysokości 6.18 USD.
• Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 3.2 miliarda USD, przy 2.9 miliarda w wolnym przepływie pieniężnym ze względu na wyższe dostawy.
• Akcje Boeinga spadły o około 9% po ujawnieniu tych wyników ze względu na wyzwania, przed którymi stanie firma w 2023 roku.

Te dane finansowe były rozczarowujące, ponieważ analitycy nie spodziewali się tak dużej straty za kwartał. Najgorsze jest to, że umowa o stałej cenie z AirForce One nadal będzie kosztować firmę w najbliższej przyszłości.

Jak Boeing zarabia pieniądze?

Boeing dzieli swoje przychody na cztery różne segmenty:

1. Dostawy samolotów komercyjnych. Dział ten jest odpowiedzialny za rozwój i produkcję samolotów komercyjnych. Kwartalne przychody tej dywizji wzrosły do ​​6.3 miliarda dolarów dzięki dostawie dziewięciu 787. Program obecnie produkuje mniej niż normalnie, a firma ma nadzieję, że powróci do 5 samolotów miesięcznie.
2. Obrona, przestrzeń kosmiczna i bezpieczeństwo. Sektor ten obejmuje badania, rozwój i produkcję broni wojskowej i samolotów. Największym klientem jest tutaj Departament Obrony USA. Przychody w trzecim kwartale w tym sektorze spadły do ​​5.3 mld USD. Przełożyło się to na straty o wartości 2.8 miliarda dolarów z tytułu umów o stałej cenie.
3. Usługi globalne. Sektor ten oferuje platformy, systemy i usługi klientom z sektora obronnego i komercyjnego na całym świecie. Dział ten obejmuje również zarządzanie łańcuchem dostaw, konserwacją, inżynierią, szkoleniem pilotażowym i usługami cyfrowymi. Przychody w trzecim kwartale wzrosły do ​​4.4 mld USD, a marża operacyjna do 16.5% dzięki wyższemu wolumenowi usług komercyjnych.
4. Kapitał Boeinga. Firma oferuje swoim klientom opcje finansowania, począwszy od sprzętu sprzedawanego w ramach leasingu finansowego, leasingu operacyjnego, weksli i należności. Saldo portfela netto na koniec kwartału wyniosło 1.6 mld USD.

Co jest nie tak z umową Air Force One?

Z raportu o zarobkach jasno wynika, że ​​Boeing zmaga się z dywizją obrony. Największym problemem związanym z umową Air Force One jest to, że jest to umowa o stałej cenie. Oznacza to, że struktura finansowa nie uwzględnia obecnych presja inflacyjna. Wraz z rosnącymi kosztami surowców i problemami z globalnym łańcuchem dostaw, transakcja kosztuje teraz firmę.

Niedawno ogłoszono, że umowa Trumpa z Air Force One straciła w ostatnim kwartale 766 milionów dolarów. Oznacza to, że straty dla projektu wynoszą 1.9 miliarda dolarów od momentu jego rozpoczęcia. Projekt budowy dwóch samolotów dla następnego Air Force One był negocjowany przez administrację Trumpa, ale Boeing odpowiada za koszty po latach.

To stawia firmę w fatalnej sytuacji finansowej. Zarząd stwierdził, że ta wyjątkowa transakcja naraziła ich na ryzyko, którego powinni byli unikać. Ówczesny prezydent Donald Trump miał osobistą rolę w negocjowaniu tej umowy o stałej cenie. W czerwcu raport rządu USA ostrzegał, że z powodu niedoborów siły roboczej i innych problemów termin ukończenia projektu zostanie jeszcze bardziej opóźniony, po trzech latach opóźnienia.

Co dalej z akcjami Boeinga?

Jest wiele kwestii, które należy rozwiązać z Boeingiem, aby firma stała się rentowna. Akcje Boeinga zamknęły się 147.41 listopada na poziomie 2 USD, co spowodowało spadek ceny o około 29% w ciągu roku. Cena wzrosła nieznacznie do około 156 USD następnego ranka po tym, jak firma zaprezentowała kilkudniowe wydarzenie dla inwestorów w Seattle.

Akcje Boeinga wzrosły o 5.24%, zamykając się na poziomie 177.58 USD w czwartek, 10 listopada, ale nadal osiągały gorsze wyniki niż indeks S&P 500, który wzrósł o 5.54%.

Sytuacja, w której zapasy zmierzają, zależy od następujących czynników:

Problemy z Covid w Chinach

Ze względu na trwające w Chinach ograniczenia związane z pandemią, dochodzi do wielu zakłóceń w łańcuchu dostaw. Boeing jest również dotknięty pogarszającymi się relacjami między USA a Chinami, które niedawno wprowadziły sankcje wobec najwyższego dyrektora Boeinga ds. Obrony, co szkodzi 50-letniej historii planów sprzedaży firmy w Chinach. Kilka lat temu Chiny odpowiadały za 22% przychodów Boeinga z samolotów, drugi co do wielkości rynek po USA

Ciągłe zakłócenia łańcucha dostaw

Firma uważa, że ​​popyt jest wystarczająco duży, aby wspierać jej produkty, ale po prostu nie są one w stanie dostarczyć zgodnie z oczekiwaniami. Szybszy niż oczekiwano powrót popytu spowodował, że wiele globalnych firm było nieprzygotowanych. Istnieje również ciągły niedobór siły roboczej, którego Boeing nie widzi w 2023 roku.

Odzyskanie zaufania inwestorów

Boeing musi odzyskać zaufanie, ponieważ ostatnie straty i bezlitosne problemy z umowami o stałych kosztach szkodzą finansom firmy. Firma zorganizowała dwudniową imprezę dla inwestorów w Seattle w dniach 1 i 2 listopada, podczas której obiecali, że podnoszenie ciężarów zostało zakończone. Dyrektor generalny Dave Calhoun stwierdził, że do 10 r. firma może przynosić rocznie 2025 miliardów dolarów w gotówce, ponieważ jej celem jest usprawnienie działalności po latach niepowodzeń i problemów. To wydarzenie dla inwestorów pomogło 4 listopada wzrosnąć o około 2%, ale nadal istnieją obawy, w jaki sposób firma zbuduje rezerwy gotówkowe, gdy zmaga się z ogromnym zadłużeniem o wartości 57 miliardów dolarów.

Czy powinieneś zainwestować w Boeinga?

Większość analityków nie opowiada się za akcjami Boeinga ze względu na wiele wyzwań, z którymi firma nadal się boryka. Niektórzy powiedzieli nawet, że mają 57 miliardów powodów, dla których nie są za akcjami, ponieważ firma ma ogromne zadłużenie w wysokości 57 miliardów dolarów, co zaszkodzi przyszłym finansom. Redukcja zadłużenia potrwa długo, zwłaszcza że firma nadal traci pieniądze na poprzednich transakcjach.

W tej chwili nie czas na inwestowanie w Boeinga. Nie sugerujemy, że firma nie może zmienić interesów, ale obecnie jest zbyt wiele niepewności wokół producenta samolotów.

Jak powinieneś inwestować?

Mimo że podróże powróciły w świecie po pandemii, wiele globalnych firm boryka się z problemami spowodowanymi wysoką inflacją i brakiem siły roboczej. Z trwałe podwyżki stóp i kwestie globalne, inwestowanie w międzynarodowe firmy to ryzykowny czas.

Dobrą wiadomością jest to, że możesz uczynić swój portfel bardziej defensywnym i ograniczyć narażenie na ryzyko w niespokojnych czasach. Spojrzeć na Zestaw do inflacji Q.ai. Nasza sztuczna inteligencja przeszukuje rynki w poszukiwaniu najlepszych inwestycji dla wszelkiego rodzaju tolerancji ryzyka i sytuacji ekonomicznych.

Pobierz Q.ai już dziś dostępu do strategii inwestycyjnych opartych na sztucznej inteligencji.