Inwestorzy, czas na rozsądek z tymi 12 akcjami

Po około 20% spadku w pierwszych sześciu miesiącach tego roku inwestorzy czują się nerwowi, mimo że lipiec był dobry.

To może być dobry moment, aby przyjrzeć się mojemu Sane Portfolio. Jest to hipotetyczny portfel 12 akcji. Zacząłem go kompilować w 1999 roku i od tego czasu robię nowy prawie co roku. Dziś zaprezentuję Sane Portfolio XXI.

Ma to być portfel środkowy, nieco konserwatywny. Jeśli prognoza konsensusu jest słuszna i jesteśmy w recesji lub wkrótce nastąpi, to wierzę, że ten portfel może się dobrze utrzymać. Aby kwalifikować się do włączenia do Sane Portfolio, akcje muszą pokonać siedem przeszkód. Żaden z nich sam w sobie nie jest szczególnie trudny, ale pokonanie wszystkich siedmiu przeszkód jest trudne.

· Wartość rynkowa co najmniej 1 miliarda dolarów.

· Zadłużenie mniejsze niż kapitał własny.

· Zwrot z zainwestowanego kapitału na poziomie 8% lub lepszym. (To kryterium zostało niedawno zrewidowane.)

· Cena akcji poniżej 18-krotności zysku na akcję.

· Cena akcji poniżej 3 razy sprzedaży na akcję.

· Cena akcji mniejsza niż 3-krotność wartości księgowej (korporacyjna wartość netto na akcję).

· Pięcioletni wzrost zarobków średnio o 5% lub więcej.

Wrócić po więcej

Kiedy wybiorę akcje do Sane Portfolio, automatycznie pozostaną one w ofercie, chyba że i dopóki nie spełnią jednego z siedmiu kryteriów. W tym roku wraca siedem sztuk, a pięć musi zostać wymienionych.

Tyson FoodsTSN
powraca szósty rok z rzędu. Jest największym amerykańskim producentem wołowiny i kurczaka, a także głównym producentem wieprzowiny. Myślę, że będzie stosunkowo odporny, jeśli gospodarka lub rynek będą się dalej słabnąć.

DR Horton (DHI), największa amerykańska firma budowlana, tworzy Sane Portfolio trzeci rok z rzędu. Lubiłem te akcje, ale teraz mniej, ponieważ rosnące oprocentowanie kredytów hipotecznych sprawia, że ​​zakup domu jest mniej przystępny.

Z powrotem po raz drugi są Technologia AmkorAMKR
, która świadczy usługi pakowania i testowania producentom półprzewodników; Drut na bis (WIRE), który tworzy okablowanie elektryczne i kabel; oraz Laboratorium Corp. amerykańskich holdingów (LH), wiodąca firma zajmująca się badaniami medycznymi.

Również w drugim roku z rzędu są NucorNIE
, największy producent stali w USA, oraz PaccarPCAR
, która produkuje ciężarówki Kenworth i Peterbilt.

Pięć firm natknęło się na co najmniej jedną przeszkodę i zostało wyrzuconych. Oni są AllstateWSZYSTKO
, CignaCI
, MarineMax (HXNUMXOXNUMX), Johnson na zewnątrz JOUT
i Synchrony finansowe (SYF). Allstate był na liście cztery razy, Cigna trzy.

Nowe wybory

Aby zastąpić odchodzące spółki, wybrałem pięć nowych akcji. Jeden jest Przemysł MuelleraMLI
, która produkuje cewki do lodówek i inne wyroby metalowe. Zyski wzrosły o 30% w ciągu ostatnich pięciu lat i mają niewielkie zadłużenie. Jednak akcje sprzedają się tylko za sześciokrotne zyski.

Kaskada BoiseBCC
produkuje produkty z drewna konstrukcyjnego stosowane w budownictwie mieszkaniowym. Mimo, że spodziewam się spowolnienia działalności związanej z budownictwem domów, Boise w ostatnich latach przyniosło spektakularne zyski. Jeśli zyski spadną o więcej niż połowę, nadal będą dobre.

Columbia SportswearCOLM
w zeszłym roku osiągnął wysoki zwrot z zainwestowanego kapitału i ma niezłe niskie zadłużenie (22% kapitału własnego). Jego tempo wzrostu zysków w ciągu ostatnich pięciu lat przekraczało 11%.

Uchwycić, zrobić zdjęcie (SNA) dostarcza narzędzia warsztatom samochodowym. Myślę, że przejście na samochody elektryczne przyspieszy sprzedaż.

Jako spekulacje dorzucę Górnictwo SSR (SSRM), która wydobywa złoto i srebro w Nevadzie, Kanadzie i Argentynie. Akcje metali szlachetnych nie radziły sobie tak dobrze, jak się spodziewałem w ubiegłym roku, ale SSR zyskały odrobinę, czyli więcej, niż większość akcji może powiedzieć.

Rekord

Moje 20 poprzednich portfeli Sane osiągnęło roczny zwrot w wysokości 10.5%. To wyprzedza indeks Standard & Poor's 500 Total Return Index, który wynosił średnio 9.7%.

Jedenaście z moich 20 kolumn pobiło indeks, a 15 było opłacalnych.

Moje wybory sprzed roku spadły o 0.2%, podczas gdy indeks spadł o 5.5%. Najgorzej wypadła firma Johnson Outdoors (JOUR), która spadła o około 45%. Najlepszy był Encore Wire Corp., z wynikiem blisko 62%.

Zastrzeżenie: Moje wyniki kolumn są hipotetyczne i nie należy ich mylić z wynikami, które otrzymuję dla klientów. Ponadto dotychczasowe wyniki nie przewidują przyszłości.

Ujawnienie: Jestem właścicielem Tyson Foods i Snap-On osobiście i dla większości moich klientów. Osobiście posiadam Encore Wire i prowadzę żywopłot. Posiadam DR Horton, ale go sprzedam. Dla jednego z większej liczby klientów jestem właścicielem Allstate, Laboratory Corp. i SSR Mining.