W ostatnich sesjach rynki wzrosły, a straty od początku roku nieco osłabły. NASDAQ, który w tym roku odniósł największe straty, powrócił powyżej 12,200, choć w tym roku nadal spadł o 22%. S&P 500 zdołał wyjść z bessy, jest teraz powyżej 4,100, a jego strata od początku roku wynosi 14%. Żaden z indeksów w ciągu ostatnich dwóch miesięcy nie przetestował ponownie swojego czerwcowego minimum, a ostatnie trendy są wzrostowe.
Pisząc dla JPMorgan, globalny strateg inwestycyjny Elyse Ausenbaugh dobrze podsumowuje obecne warunki: „Fed nadal twardo mówi o inflacji, rentowność obligacji utrzymuje się na poziomie maksimów cyklicznych lub w ich pobliżu, a inne główne gospodarki świata nadal stoją w obliczu poważnego ryzyka… To powiedziawszy , mając trochę czasu na przeanalizowanie ryzyka, przed którym stoimy, inwestorzy łącznie nie wydają się mieć takiego samego poczucia „nadciągającej zagłady”, jak kilka miesięcy temu”.
Podczas gdy poczucie zagłady może zanikać, Ausenbaugh nie zaleca szczerego byczego nastawienia ze strony inwestorów. Na razie strateg zdecydowanie opowiada się za defensywnymi akcjami, mówiąc: „Jako zarządcy kapitału, to skłania nas do dalszego koncentrowania się na bardziej defensywnych przechyłkach w przyszłym roku w głównych portfelach, którymi zarządzamy”.
Analitycy giełdowi JPM podążają za strategami firmy, wybierając akcje defensywne, które dodadzą warstwę ochrony portfelom inwestorów. Ich zatwierdzona obrona: wysokodochodowi wypłacający dywidendy, tradycyjna gra, ale taka, która okazała się skuteczna przez lata. Przyjrzyjmy się bliżej.
AT & T (T)
Zaczniemy od jednego z najbardziej znanych „mistrzów dywidendy” na giełdzie, AT&T. Ta firma wymaga niewielkiego wprowadzenia; to jedna z najstarszych nazw w telekomunikacji, a jej niebieskie logo jest jednym z najbardziej rozpoznawalnych znaków towarowych na świecie. AT&T zmieniało się na przestrzeni lat, wraz ze zmianą technologii telegraficznej i telefonicznej; nowoczesna firma jest dostawcą usług telefonii stacjonarnej w Stanach Zjednoczonych, szerokopasmowego Internetu za pośrednictwem sieci światłowodowych i bezprzewodowych, a także poczyniła duże inwestycje w uruchomienie 5G w Ameryce Północnej.
AT&T odnotowało w ubiegłym roku 168.9 miliarda dolarów łącznych przychodów. Jednak w tym roku jego wynik w pierwszym półroczu wynoszący 67.7 mld USD jest znacznie niższy od 88 mld USD odnotowanych w pierwszej połowie 1 roku. Najnowszy raport kwartalny firmy, za drugi kwartał 21, wykazał najniższą górną granicę od kilku lat, na poziomie 2 mld USD, chociaż zyski pozostały dość stabilne – rozwodniony EPS w wysokości 22 centów znajdował się w środku przedziału (od 29.6 do 65 centów) wyniki kwartalne z ostatnich dwóch lat. Przepływy pieniężne firmy ucierpiały w tym kwartale; wolne przepływy pieniężne spadły rok do roku z 57 mld USD do 77 mld USD.
Pozytywnym aspektem jest to, że firma dodała ponad 800,000 300,000 kont telefonicznych postpaid i 2 22 klientów sieci światłowodowych, co czyni 5 kw. XNUMX jednym z najlepszych pod względem liczby nowych klientów. Zarząd przypisał ujemne wyniki gotówkowe wyższym kosztom korporacyjnym związanym z XNUMXG oraz wzrostem liczby klientów opóźnionych w płatnościach rachunków.
Dzięki temu AT&T podtrzymuje kwartalne wypłaty dywidendy. Firma ma godną pozazdroszczenia historię niezawodności; chociaż dokonała korekty dywidendy, aby zapewnić wypłatę, firma nigdy nie opuściła wypłaty kwartalnej, odkąd zaczęła wypłacać dywidendy z akcji zwykłych w 1984 r. Obecna wypłata została zadeklarowana pod koniec czerwca i wypłacona 1 sierpnia o godzinie 27.75 centów za akcję. To zanualizuje się do 1.11 USD i daje zysk w wysokości 6.5%. Rentowność jest ponad trzykrotnie wyższa niż średnia notowana wśród firm notowanych na giełdzie S&P i jest wystarczająco wysoka, aby zapewnić pewien stopień izolacji przed inflacją.
JPMorgan's Filip Cusick obejmuje T, a on postrzega akcje jako dobry wybór defensywny w dzisiejszym środowisku.
„Mobilność nadal czerpie korzyści z silnych reklam na telefony postpaid, a ARPU rośnie. Podwyżki cen i zwrot przychodów z roamingu powinny korzystnie wpłynąć na wzrost przychodów z usług w drugiej połowie 2 roku, pomagając zrekompensować stratę związaną z zamknięciem sieci 22G i przychodami CAF-II. Marże powinny wzrosnąć r/r w drugiej połowie 3 dzięki wzrostowi przychodów z usług, oszczędnościom kosztów i stałym wydatkom na promocję… AT&T pozostaje bardzo defensywnym biznesem i powinien mieć ograniczone spadki” – powiedział Cusick.
W tym celu Cusick ocenia akcje AT&T jako przeważone (tj. kupuj), widząc, że będą one nadal osiągać lepsze wyniki niż cały rynek, i ustala cenę docelową 23 USD, co sugeruje 12-miesięczny wzrost o 32%. (Aby obejrzeć historię Cusicka, kliknij tutaj)
Ogólnie rzecz biorąc, akcje AT&T mają rating umiarkowanego kupowania na podstawie konsensusu analityków. Jest to oparte na 17 ostatnich recenzjach, które dzielą się na 9 zakupów i 8 wstrzymań. Akcje sprzedawane są za 17.38 USD, a ich średni cel na poziomie 22.59 USD oznacza 30% wzrost w nadchodzącym roku. (Zobacz prognozę akcji AT&T na TipRanks)
Grupa Omnicom (OMC)
Jak AT&T może wykazać, udany branding jest koniecznością we współczesnym biznesie. Omnicom Group żyje w tym świecie, dostarczając strategie brandingowe, marketingowe i komunikacji korporacyjnej dla ponad 5,000 klientów korporacyjnych w ponad 70 krajach na całym świecie. Usługi firmy obejmują reklamę, planowanie i zakup mediów, marketing bezpośredni i promocyjny, marketing cyfrowy i interaktywny oraz public relations. Omnicom odnotował w zeszłym roku przychód znacznie ponad 14 miliardów dolarów, przy dochodach w wysokości 2.2 miliarda dolarów.
Mając za sobą dwa kwartały 2022 roku, wydawałoby się, że Omnicom jest na dobrej drodze, by dorównać zeszłorocznym wynikom. Przychody w pierwszym półroczu 1 dorównały do pierwszego półrocza na poziomie 22 miliardów USD, podobnie jak rozwodniony EPS na 7 USD. Firma odnotowała te wyniki, określane przez zarząd jako „mocne”, pomimo znanych trudności, które w tym roku uderzyły w gospodarkę.
Omnicom ogłosił swoją ostatnią wypłatę dywidendy w lipcu tego roku, na poziomie 70 centów na akcję zwykłą. Płatność zostanie dokonana 12 października. Jej roczna stawka wynosi 2.80 USD, co daje zysk w wysokości 4%. Omnicom utrzymuje wiarygodność swoich płatności od 1989 roku, nigdy nie przegapiając zaplanowanej płatności.
W swojej recenzji tego zapasu JPMorgan's Dawid Karnowski pisze: „Wyniki w kwartale służą jako kolejny punkt danych wspierający nasz pogląd, że agencje działają na strukturalnie silniejszym rynku po pandemii i że powinno to pomóc osłabić część potencjalnie nadchodzącej miękkości gospodarczej… Widzimy obecną cenę akcji jako to dobry punkt wyjścia dla inwestorów długoterminowych, ponieważ spodziewamy się, że firma w końcu powróci do spójnego profilu wzrostu zysków od średniej do wysokiej, podczas gdy zdrowa dywidenda zapewnia wsparcie w dół”.
Jest to optymistyczne stanowisko, któremu towarzyszy równie optymistyczna ocena Overweight (tj. Buy). Cena docelowa Karnowskiego na poziomie 86 USD oznacza roczny potencjał wzrostu o 20%. (Aby obejrzeć osiągnięcia Karnowskiego, kliknij tutaj)
Co myśli reszta ulicy? Patrząc na rozkład konsensusu, opinie innych analityków są bardziej rozbieżne. 5 kupna, 4 wstrzymania i 1 sprzedaż sumują się do konsensusu umiarkowanego kupna. Ponadto średnia cena docelowa 80.43 USD wskazuje na 12% potencjał wzrostu w porównaniu z obecną ceną transakcyjną wynoszącą 71.53 USD. (Zobacz prognozę akcji Omnicom na TipRanks)
Aby znaleźć dobre pomysły na handel akcjami dywidendowymi po atrakcyjnych wycenach, odwiedź TipRanks' Najlepsze akcje do kupienia, nowo wprowadzone narzędzie, które łączy wszystkie spostrzeżenia dotyczące kapitału TipRanks.
Odpowiedzialność: Opinie wyrażone w tym artykule dotyczą wyłącznie analityków. Treść jest przeznaczona wyłącznie do celów informacyjnych. Bardzo ważne jest wykonanie własnej analizy przed dokonaniem jakiejkolwiek inwestycji.
Źródło: https://finance.yahoo.com/news/investors-consider-defensive-equities-says-001952282.html