Inwestowanie w akcje: pierwsza połowa beznadziejna, czy druga połowa będzie lepsza?

Ponieważ pierwsza połowa 2022 r. kończy się dzisiaj, a główne indeksy giełdowe znajdują się w pobliżu obszaru bessy lub w jego strefie, naturalne jest zastanawianie się, czy druga połowa przyniesie więcej takich samych wzrostów czy też duże wzrosty. Czy nadszedł czas na inwestowanie w akcje?

X

Biorąc pod uwagę, że Dow Jones Industrial Average na środowym zamknięciu spadł o 15%, S&P 500 spadł o 20%, a Nasdaq Composite spadł o 29%, dobrze byłoby wiedzieć, czy nadszedł czas, aby wrócić na rynek i zacząć inwestować w akcje, aby zapewnić sobie dobrą jazdę kopia zapasowa. Niestety ani kalendarz, ani historia nie dają zbyt wielu wskazówek, czy w drugiej połowie czeka nas zysk, czy większy ból. Z dowodów wynika, że ​​każdy wiec odbędzie się w swoim czasie.

Spadek indeksu S&P 500 w pierwszym półroczu jest najgorszy od pierwszej połowy 1 r., kiedy indeks spadł o 1970%. Jak pokazuje załączona tabela, spadek w I półroczu jest trzecim najgorszym w Galerii Hańby indeksów S&P Dow Jones, począwszy od 21 r.

Co więcej, według indeksów S&P Dow Jones Indices do środy – czyli na jeden dzień do końca miesiąca – indeks S&P 500 spadł o 7.58%, co stanowi najgorszy czerwiec pod względem inwestycji w akcje od spadku o 2008% w 8.8 roku.

Czas inwestować w akcje?

Biorąc to pod uwagę, historycznie rzecz biorąc, korelacja między wynikami indeksu S&P 500 w pierwszej i drugiej połowie roku była niewielka lub żadna, zauważa Anu Ganti, starszy dyrektor ds. strategii inwestycji indeksowych w S&P Dow Jones Indices.

Patrząc na dane sięgające 31 marca 1957 r., zauważa, że ​​w 1970 r. – roku, w którym odnotowano podobne spadki jak w tym roku – S&P 500 stracił w I półroczu 21%. Następnie w drugiej połowie nastąpił wzrost o 1%. Te wzloty i upadki doprowadziły do ​​wzrostu o zaledwie 27% w całym roku.

Istnieje pokusa, aby pomyśleć, że jeśli uda ci się uniknąć większości gwałtownych spadków w pierwszej połowie, a następnie 1 lipca po prostu zainwestujesz w akcje, wszystko będzie dobrze. W niektórych przypadkach to zadziałało.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data przyjrzał się, jak główne indeksy giełdowe zachowywały się w drugiej połowie po dużych spadkach w pierwszej połowie.

Poniżej przedstawiono wyniki kompozytu Nasdaq za drugie półrocze, gdy indeks spadł o co najmniej 20% w pierwszym półroczu:

S&P 500

Obraz S&P 500 wygląda znacznie jaśniej, gdy spojrzymy na jego wyniki w drugiej połowie, gdy indeks spadł o co najmniej 15% w pierwszej połowie. Indeks przyniósł zyski we wszystkich pięciu przypadkach. Należy pamiętać, że te zbiory danych sięgają czasów Wielkiego Kryzysu.

Indeks Dow Jones Industrial Average również w większości przypadków przyniósł pozytywne wyniki w przypadku inwestycji w akcje, biorąc pod uwagę wyniki w drugiej połowie roku, po spadku indeksu o co najmniej 10% w pierwszej połowie. Z 15 przypadków takich spadków indeksu Dow w pierwszej połowie, począwszy od 1900 r., po 10 nastąpiły wzrosty w drugiej połowie, a po pięciu nastąpiły spadki w drugiej połowie roku. W 2 r. najgorszy spadek indeksu Dow w drugiej połowie od 1970 r. wyniósł 22.68%. Przy dodatnich wynikach drugiej połowy w 2008% przypadków średni wzrost wyniósł 66.7%, podczas gdy mediana wyniosła 4.45%.

Jak więc wykorzystać te informacje do zarabiania pieniędzy na giełdzie? Czy nadszedł czas na inwestycje w akcje? Założyciel IBD, William O'Neil, znalazł niewiele dowodów na to, że inwestowanie ściśle według kalendarza przyniesie rezultaty, zalecił jednak, aby długoterminowi inwestorzy w zdywersyfikowane fundusze wspólnego inwestowania zaczynali powiększać swoje portfele za każdym razem, gdy na rynku panuje bessa.

Dlaczego? Ponieważ po każdej bessie niezawodnie następuje hossa. Zdywersyfikowane fundusze akcyjne to jedyny moment, w którym nie musisz tak rygorystycznie wchodzić na rynek. W przypadku poszczególnych akcji oczywiście inwestowanie w akcje tylko wtedy, gdy rynek znajduje się w potwierdzonym trendzie wzrostowym działa najlepiej.

Ganti z S&P Dow Jones zgadza się, że niewiele jest dowodów na to, że inwestowanie w akcje w oparciu o daty kalendarzowe przyniesie dobre rezultaty. Zauważa jednak, że okresy dużej zmienności, jakie widzieliśmy w tym roku, mogą przynieść możliwości aktywnym traderom.

Duże wahania w sektorach, czynnikach inwestycyjnych, takich jak wzrost vs. wartość, oraz w klasach aktywów mogą pozwolić wykwalifikowanym inwestorom na uzyskanie przewagi nad inwestorami typu „kup i trzymaj” – mówi. Utrzymywanie czujności w przypadku dużych wahań względnych wyników spółek wzrostowych i wartościowych może przynieść rezultaty.

Inwestuj w akcje: wzrost vs. Wartość

We wtorek indeks wartości S&P 500 był lepszy od indeksu wzrostu S&P 500 o 14.83 punktu procentowego. To najwyższy wynik w pierwszym półroczu od 1994 r. Wartość indeksu S&P 500 spadła o 13% w ciągu roku do wtorku.

Na tym poziomie byłoby to najgorsze pierwsze półrocze od 2020 r., kiedy to w pierwszym półroczu spadło o 16.8%, zauważa Dow Jones Market Data. Jest na dobrej drodze do osiągnięcia trzeciego najgorszego występu w pierwszej połowie w historii.

Wygląda to źle, ale nie aż tak źle w porównaniu z indeksem wzrostu S&P 500. Do wtorku spadł o 27.8%, przewyższając najgorszą pierwszą połowę od 1994 r. o ponad 10 punktów procentowych.

Ten sam schemat można zaobserwować w przypadku inwestowania w małe akcje. Indeks Russell 2000 Value Index jest lepszy od Indeksu Wzrostu Russell 2000 o 13.28 punktu procentowego, co stanowi najwyższy wynik w pierwszym półroczu od 2021 roku. Indeks Russell 2000 Value Index spadł w pierwszej połowie do wtorku o 17.9%.

Byłaby to najgorsza pierwsza połowa od I półrocza 1 r., kiedy spadła o 2020%. Co gorsza, wskaźnik wzrostu Russell 24.4 spadł o 2000%. Na tym poziomie byłaby to najgorsza pierwsza połowa w historii, przekraczająca kolejny najgorszy wynik wynoszący 31.2%.

MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ:

Najlepsze akcje wzrostowe do kupienia i obejrzenia

Dowiedz się, jak mierzyć czas na rynku dzięki strategii rynkowej ETF IBD

Znajdź najlepsze inwestycje długoterminowe z długoterminowymi liderami IBD

MarketSmith: badania, wykresy, dane i coaching w jednym miejscu